通信行业动态点评：xAI获60亿美元融资，马斯克拟打造大型超算

事件：北京时间5月27日，马斯克旗下的大模型创企xAI官宣完成60亿美元（折合约435亿人民币）B轮融资，公司总估值将达到约240亿美元。 成立以来xAI已接连官宣多项重要进展。2023年7月，马斯克成立了xAI，自2023年11月推出聊天机器人Grok以来，马斯克xAI一直在追赶OpenAI的步伐，23年3月，马斯克宣布开源3140亿参数的混合专家模型Grok-1，其超越了行业内现有的开源大模型Llama 2，成为迄今参数量最大的开源大语言模型；3月底推出128k长文本Grok-1.5；4月推出首款多模态大模型Grok-1.5V。 5月26日xAI官宣拿到60亿美元（折合约435亿人民币）B轮融资，资金将用于将xAI的首批产品推向市场、构建先进的基础设施以及加速未来技术的研发。本轮融资的主要投资者包括特斯拉和SpaceX的首批投资者安东尼奥·格拉西亚斯领导的Valor Equity Partners、迪拜投资公司Vy Capital、美国私人风投Andreessen Horowitz、红杉资本等。 马斯克拟打造xAI“算力超级工厂”以支持下一代Grok。马斯克4月表示，Grok 2.0目前处于开发阶段，正在使用2万块英伟达H100 GPU进行训练，并预计Grok 3.0对GPU的需求将达到10万块。5月14日，The information报道xAI与甲骨文接近达成100亿美元服务器租赁协议，马斯克在电话会议中提到60亿美元融资大部分将用于租赁基础设施。据The information 5月25日报道，xAI将致力于打造超级计算机，为下一代Grok提供支持。马斯克表示，该H100芯片集群规模至少达到目前最大GPU集群的四倍。这台超级计算机有望在2025年秋季之前投入运行，并补充道xAI可能与甲骨文合作开发这台大型计算机。 AI圈竞争激烈，科技巨头算力“军备竞赛”再升级。当前海外科技巨头正积极加码算力投入。META、谷歌、微软三巨头均在财报中提示称2024年的算力开支将会更高。其中META将2024年资本开支上调至350亿~400亿美元（此前预期为300亿~370亿美元）；谷歌2024年第一季度资本开支达到120亿美元（超过预期103亿美元），全年资本开支不低于420亿美元；微软资本开支从上一季度115亿美元增至140亿美元（超过预期131亿美元）。 xAI有望加速马斯克旗下企业的商业联动。xAI的一大优势是马斯克其他业务收集到的宝贵数据可用于训练AI模型。xAI成立之时马斯克提到推特将作为数据源用于训练支持聊天机器人Grok等产品的大型语言模型。同时特斯拉也将与xAI在芯片和人工智能软件方面合作，马斯克表示xAI需要开发“理解物理世界而不仅仅是互联网”的技术，特斯拉的驾驶数据将在这方面有所帮助，反之xAI产品也将为特斯拉FSD技术提供更强大的技术支持和解决方案。SpaceX方面，星链用户已经突破三百万，我们认为未来星链通信用户画像有望丰富Grok数据库，马斯克旗下企业的充分联动将进一步打开人工智能应用潜力。 投资建议：我们认为xAI B轮融资完成有助于加快大模型研发进度，将带动马斯克旗下公司AI赋能进程（特斯拉）、利好相关算力租赁企业合作进展(甲骨文)，同时建议关注特斯拉产业链公司（生益科技）；推荐在海外构建算力基础设施背景下互联网巨头供应链中的中际旭创，天孚通信，新易盛，源杰科技，太辰光。 风险提示：国际形势变动风险；汇率波动风险；新产品研发进度不及预期风险；资本开支波动风险。