天洋新材机构调研纪要

天洋新材机构调研报告 调研日期:2024-05-29 上海天洋新材科技股份有限公司成立于2002年，总部位于上海嘉定区南翔镇。公司拥有四座现代化工厂，厂区面积逾20万平方米，年产能6万吨。2017年，在上海证券交易所主板上市。公司拥有独立的研发设计中心，产品、设备、技术相关专利达60余项。公司致力于提供环保、优质的粘接材料解决方案，并参与起草制定多项胶粘剂国家行业标准。JCC产品包括热塑性环保粘接材料和反应型环保粘接材料，广泛应用于服装、汽车、光能源、家用纺织、电子电器、工业过滤、印刷包装、室内装饰、涂料等领域。作为国内领军的热熔粘接材料制造企业之一，上海天洋持续拓展思路，创新研发不刷胶水熨烫上墙的热熔网膜墙布，给消费者最便捷、直接的安全环保体验。 2024-05-29 董事长李哲龙,副总经理、财务负责人 、董事会秘书耿文亮,独立董事高海松,证券代表、投资总监卢志军 2024-05-292024-05-29 价值在线(https://www.i 业绩说明会 r-online.cn/)网络互动 线上参与公司2023年度暨2024年一季度业绩说明会的投资者-- 1.光伏行业内卷严重,海外毛利还算可以,公司未来如何更好地出海? 答:您好,公司目前主要客户工厂均在国内,未来随着主要客户的海外产能投产,不排除海外配套建厂的可能。2.去年营收下滑的主要原因是? 答:您好!2023年度归属于上市公司股东的净利润较上年下降的主要原因系:1)光伏胶膜市场竞争加剧,主要原料EVA粒子价格持续 震荡向下,导致光伏胶膜产品售价同步下降;因EVA粒子存在采购周期,原料价格下降期间内产品利润被进一步压缩,拉低了公司整体毛利率水平,导致净利润减少;2)光伏封装胶膜的原材料价格下降,根据相关企业会计准则要求,对该部份存货计提跌价处理,造成报告期内净利 润减少;3)公司光伏胶膜业务快速发展,销量持续增加,公司按既定计划建设新厂房、添置新产线,扩充生产经营团队,当前处于资本投入 期,未能达到规模效应和稳定的产供销状态,导致净利润减少;4)对2020年并购子公司烟台泰盛产生的商誉计提减值约1024万元 ,影响净利润减少。3.公司光伏胶膜产能情况如何,新投的光伏胶膜生产基地建设预计什么时间能全部达产? 答:您好!随着如东新工厂的投产,5月公司年化产能3亿平,6月完成新增设备调试后,年化产能将达3.7亿平。海安新工厂和昆山二期工厂也均按计划进行中,公司将匹配市场需求和客户开发情况适时调整新产能投产节奏,确保稳定高效的产能利用率。 4.光伏胶膜的大客户开发有什么进展?目前大客户的供货占比各是多少? 答:您好,光伏大客户导入、提量顺利,天合光能自2023年四季度导入以来供货量稳步提升,截至4月出货量较年初提升约10倍。随 着全系产品的导入及合作的进一步深入,出货量将稳步提升。正泰、东方日升等老客户持续供货并逐步提升份额,公司前五大客户供货量约占公司总出货量的80%。 5.今年预计能扭亏为盈吗 答:您好,公司自2023年四季度开始大力推进降本增效工作,效果显著,同时进行配方升级及调整采购策略,截至4月公司经营状况良好 ,目前处于盈利状态。6.现在Leco技术电池是否已经在组件厂普遍应用?天洋是否有对应的产品和解决方案? 答:您好目前LECO激光烧结技术电池片已经量产,一些头部组件厂商已经应用。天洋适用LECO电池的低酸EVA产品已经通过测试,并实现批量供货。天洋的技术研发团队一直保持对光伏产业新技术、新设备、新产品的关注和研究,自2023年开始就已经布局低酸EVA胶膜产品的研发和技术储备,依托天洋20多年高分子合成和改性经验,截止目前,公司的EVA透明膜、白膜、共挤白膜、EPE膜、POE膜、低酸EVA膜(适用LECO)、承载膜(适用OBB)等产品已经全部实现量产供货,HJT光转膜产品已完成内部测试,后续将根据客户需求按需供货。 7.您好,我很看好我们公司,请问我们公司会不会打造光伏的龙头,让我们股民一起吃肉 答:您好,感谢您对天洋的信任和支持,天洋自2002年成立以来,始终坚持技术牵引、工艺创新、质量保障、安全合规的生产经营理念 ,逐步成为全球衬布用热熔胶行业领军企业,为全球衬布龙头科德宝、丰田等企业提供产品和服务,也印证了天洋具备进入行业第一梯队的 能力。面对近年来光伏行业的波动,我们将把产品质量作为经营首要任务,同时学习行业标杆企业经验,持续推进降本增效工作,为广大投资者创造价值。 8.请问电子胶今年业务怎么样?给哪些行业和客户供货?有给特斯拉供货吗? 答:您好,电子胶业务今年继续保持稳定、高速发展,市场端除了持续深耕消费电子、汽车、半导体等优势行业之外,重点推进新能源及机器人电控电机等行业客户,同比收入增长30%以上,利润增长50%以上。目前公司在三防胶多个应用领域取得国 内外大客户的认可,并通过较强的研发能力与多个行业龙头客户保持持续稳定供货关系,逐步扩大供货量和份额,目前各行业主要客户包括歌尔、汇川、欧菲光、舜宇、丘钛、阳光能源、普瑞均胜、科森、耕德、韶音、德昌、方太等客户,其中汽车电子领域我们作为二级供应 商间接对特斯拉、小鹏、比亚迪、奔驰等客户实现供货。