2024年中国汽车金融报告

中国汽车金融报告 ����年 聚焦新能源强化体验感突围价格战 ����年�月 22024年中国汽车金融报告 序 2023年，中国乘用车累计零售量重回疫情前水平，印证了罗兰贝格对于疫情影响下中国车市将经历U型反弹复苏的判断。2023年也是中国新能源乘用车行业高质量增长的一年，整体销量超770万辆，平均每销售三台乘用车就有一台新能源车。在政策和供需的推动下，新能源车市呈现出一系列令人欣喜的市场化特征。罗兰贝格预计，2024年的中国乘用车新能源趋势有望得到延续，同时，随着新能源技术与商业模式的成熟，中国市场的乘用车产品将逐步进入“体验型商品”时代，用户在购车态度和需求上已不仅仅是追求汽车的社会属性或者耐用品属性，而更关注购车和用车的体验。 相比之下，经过十余年快速发展和迅速普及，2023年我国新车金融渗透率出现历史性波动，整体新车金融渗透率史上首次回落。罗兰贝格调研显示，2023年市场整体新车金融渗透率为56%，相比2022年下滑2%，新能源汽车金融渗透率略低于整体市场水平。市场竞争白热化加剧，叠加宏观金融环境影响，价格战在汽 廖焕章 微众银行汽车金融部总经理助理（主持工作） 车金融市场大有愈演愈烈之势；与此同时，产品同质化明显、需求多元化满足度不足以及渠道模式固化等痛点依旧存在。罗兰贝格研究认为，以用户综合体验为核心的汽车金融服务转型将是突破当前行业堵点、寻求差异化发展的关键方向。 此次，罗兰贝格与微众银行共同开展“新能源汽车金融用户体验”调研。我们发现，用户的期待正如我们的判断，体验将成为价格战突围的重点武器；另一方面，我们也发现燃油车和新能源车金融用户的诸多差异，以及新能源汽车金融各类客群的关键洞察。 今年是罗兰贝格发布汽车金融报告的第10个年头。在我国乘用车金融告别历史性高速增长的背景之下，报告基于微众银行与罗兰贝格在中国汽车金融行业的实践与长期观察，提出破局之道。我们期待通过这份调研报告，结合双方的行业与实践洞察，向汽车金融行业分享洞见，也期待与行业各方共同携手，为我国汽车金融产业健康发展贡献绵薄之力。 郑赟 罗兰贝格全球高级合伙人大中华区副总裁 目录 第一章新能源乘用车金融行业发展趋势 2024年中国汽车金融报告3 04 一、乘用车销量：合力牵引强势增长，消费主导脉络日渐清晰，市场将向“卷体验”转型二、乘用车金融市场：渗透率历史性波动，竞争白热化，新能源金融渗透空间尚存 2.1渗透率数据背后的故事–新能源有新机遇 2.2市场竞争态势–短期与长期分化，八仙过海显神通 三、汽车金融价值链：产业痛点依旧，各方围绕用户体验的价值体系建设为突围之道 第二章新能源乘用车金融用户四大特征12 一、价格并非压倒性决策因子，体验或将成为价格战突围的核心要素 二、体验塑造需要迎合用户“广言路、精选择、少复购”的理性消费习惯三、机构给的全而用户要的散，服务包强化体验的举措仍存效率提升空间 四、个性鲜明，“Z世代”、“灰发族”、“她经济”和“首购者”们需要被差异化服务 4.1“Z世代”—既“挑剔”，又“慷慨” 4.2“灰发族”—保守消费，期待专业可信赖的线下体验 4.3“她经济”—尤为关注服务的温度 20 4.4“首购者”—相对务实，追求简单清晰、自助便利 第三章启示 一、汽车金融机构：用户第一落于实处，体验塑造历久弥坚二、汽车品牌厂商：转变金融服务定位，构筑牢固服务生态 01/ 新能源乘用车金融行业发展趋势 一、场乘将用向车“销卷量体：合验力”转牵型引强势增长，消费主导脉络日渐清晰，市 2023年是中国汽车产业创纪录的一年，整体产销跨上历史台阶，出口成为世界第一，也是中国乘用车市场走出疫情阴影、重归销量增长轨道的一年。其中，新能源乘用车市场的增长令人瞩目。 数据显示，2023年我国新能源产品占比超35%，纯电渗透率达到24%，呈现放量上涨的发展态势，对燃油车市场的替代效应逐步显现。根据罗兰贝格最新一期新能源乘用车销量预测模型，预计2024年新能源渗透率有望超40%，其中单月最高可超过50%；纯电产品渗透率可达30%。展望未来2-3年，新能源产品（包括纯电和插混产品）将反超传统能源，成为中国乘用车市的主导力量。放眼2030年，纯电产品或可占据半壁江山，而新能源产品整体将占中国车市销量七成以上。01 01 中国乘用车销量回顾和趋势 我国新能源乘用车市场在2023年及未来的增长将主要受政策、供应和需求三方合力的驱动。 首先，新能源汽车政策，从简单的鼓励消费类补贴转向多元产业支持，新能源汽车产业逐步转向需求牵引。回顾过去10年，我国新能源产业的整体政策导向已逐渐从国家直接补贴促消费，向国家补贴力度减弱，地方政府自主促消费补贴过渡，并且在需求成为市场增长动能的情况下，消费直接补贴有望逐步退出历史舞台。随之而来，政策端支持发展新能源产业多元化的趋势愈发明显。国家鼓励完善充换电基建设施，推动汽车循环利用与回收生态建设等政策陆续出台，以加速我国新能源汽车产业生态规范健康发展。 其二，自主品牌主机厂新能源产品多样化程度提升，供给端带来丰富的市场选择，产品结构更趋成熟。与 CAGR(2023E-2030E) +3.2% ╈㎁╿榫鯲ꛖꄈ飊ⲡ[2016-2030E┒鰒%] 1% 2% 4% 4% 6% 15% 28% 36% 44% 48% 53% 55% 60% 66% 71% 2,4602,453 2,236 96% 1% 2,070 85% 3% 1,9292,015 2,054 2,1702,250 2,3712,467 2,5422,5972,6472,705 -7.8% ICE +12.2% PHEV +14.6% BEV 96% 1% 94% 1% 98% 0% 99% 0% 1%2%3%3%5% 12% 21% 24% 7% 30% 33% 12% 36%37% 14% 40% 44% 15% 49% 17% 19% 20% 22% 21% 72% 56% 64% 47% 52% 29% 34% 40% 45% 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 2028E 2029E 2030E XX%亍耇嶏ꛖꄈⶭ奃 资料来源：IHS，中汽协，乘联会，罗兰贝格乘用车预测模型；罗兰贝格 往年相比，2023年新能源车型不再局限于某些特定的种类或车身级别，而是呈现全面铺开的态势。头部自主和合资品牌在2023年大量推出全新车型，实现自身在新能源领域产品谱系的拓展和全面覆盖，以匹配传统燃油车市场的供给替代。从车型角度来看，2023年我国SUV车型的新产品供给数量增长速度超15%，显著高于轿车，已经开始成为各大品牌的核心竞争战场。从车身级别角度来看，B级及以上产品供给均有不同程度的增长，而A级及以下的新产品推出速度有所下滑。由此可见，我国新能源产品的新品结构正由以往偏小型相对低端的车型向更大空间的中高端车型倾斜，产品供给更趋于成熟化。 其三，消费者对新能源产品的接受度进一步提升，区域与产品形态渗透趋同于传统燃油车。2023年，终端用户对新能源车的接受度和产品认知度不断增强，这一趋势也在市场结构中有所体现。在城市销量分 布上，新能源车的销量结构进一步下沉，二三线及以下城市销量占比在过去三年逐年提升，意味着新能源产品在全国范围内的渗透率正持续提升，为消费者所接受。与此同时，新能源产品在不同车型级别和价格区间的消费者渗透率也呈现出显著变化，主流价位段与主流级别车型渗透率在2023年也迎来提升。总结而言，2023年，我国的新能源市场在消费者端进一步趋同于传统燃油车，走向消费驱动的成熟阶段。但同时，我们观察到，消费者对新能源产品的价格敏感度较高，对燃油车价格敏感度相对较低，市场价格战有效提升整体新能源车销量。新能源车市场中，大部分品牌均实行全国统一售价，消费者终端价格往往与指导价保持一致，因此消费者对官方价格的变动更为敏感，降价直接传导至终端，往往有不错的销量提振效果；传统经销商模式下的燃油车市场价格透明度低，车价一般偏离官方指导价，不同经销商之间存比价空间，因而消费者对厂商降价政策较不敏感。02 02 2023年新能源车型销量趋势 新能源车型销量趋势[2022-2023]1) 40万元 25≤X< X<10万 元 15万元 10≤X< 25万元 15≤X< 40万元 ≤X 分城市线级销量占比[%]分车型级别渗透情况[%]分价格段渗透情况[%] 9% 一线 24% 新一线 二线三线 23% 21% 四线 14% 五线 4% 4% 5% 9% 31% 17% 14% 29% 28% 26% 23% 22% 16% 18% 20% 14% 9% 10% 10% 新能源燃油车 A00级 A0级A级B级 C级 及D以级上 100%100% +22% 33%55% +6% 20%26% 38% +1% +9% 16% 25% +8% 39% +10% 20%30% 28%36% +9% 29%38% 32% +11% +7% 43% 1)包括PHEV和BEV +23% 2020 2022 2023 2023 2022 2023 2022 2023 24%47% 15%22% 资料来源：上险数；罗兰贝格 时至今日，随着新能源技术与商业模式的成熟，中国市场的乘用车产品已经逐步进入“体验型商品”时代，汽车将成为一件快速迭代的消费品为用户所接受。消费者在购车态度和需求上已不再仅追求汽车的社会属性或耐用品属性，而是更关注购车和用车的体 03 中国汽车消费发展阶段 验。而新势力品牌的入局也促使传统商业模式产生变革，线上线下的场景和服务逐渐覆盖C端用户用车全生命周期，为消费者全面打造以“车生活”为主题的场景化生态体系。03 20┪篕氳╈㎁2000-2020䇗♏氳╈㎁2020䇗♏⺵氳╈㎁ 婎鯲佭⚩簊䄄┯◲⿁婎鯲佭寕顠ⶍ篒㛻♭婎鯲佭⛮뀰㑔ら⿁ 㜍鉉 ┉㲋爊䈲┕㷯◇❂⿁䡗╙俋鵠㛻⚜縨榫⭴车䄄䡗╙䒍鵮催鳦氳榾㯹寕顠⿁ 䄬㏜攑䏣 •╈鵮㎁㘍婎Ꝛ鯲车鲽┯⹾塠⿁⪍撿䡗յꝚ⺭僿顫⿁䄬撿㏜䍠꧎ⲡ姳鲽⛦⪍•╈㘍㎁Ꝛ婎鯲舅车╚┯⿁鲆撿鵮饖⹠飉㷤䌋⹠䄬㷤㏜꧎姳䒍鵮 •╈嶏㎁婎婎鯲鯲舅车╚┯⿁鲽撿⪍㽢㰇颯ꄈ珒㏇◂㎁休ꡮ♏䄬㏜亍㾋耇꨽ 顔鯲䒳䈲 •催⡬㛢┚⪩骱嫱♷⿁霅撿䏣洇╈婎鯲䅠全氳炙⚢♯ •鵄塠⪩嫱榫鯲篺宁䓪鯲鰒㲓榫䓪•催侁㛢斻⪩攑嫱╄榫䓪鯲┚⛮榫뀰䢓յ㎕◲㷄⿁겛⡬熭䤗䏄 顔鯲眷㑔顔鯲⛮뀰 䶺♀亡䌋 •⚩簊措媧鯲佭せ┉鴲䦫•䷓瓀䫠ⲁ亍耇嶏◲⿁俋⹖•亍耇嶏婎鯲䒍鵮峈鵁鵄塠ⶭ䩺╚㵗 •꺙顔╙╚ꄆ䈲❤顽篪┖•㘍䩦顔ⶍ篒篪┕洇篪┖▝•丘保⴬䌖겅⪓篪┕┉珇䌋⛮뀰ⶍ篒 •⪓堑╙╚•婎鯲類堑鵄塠䡗╙╚孲•㛢⩕婎鯲ꄌ踅(類+燃+榫) •僜ⱷ┚⛮뀰뀕ⲁ䦦鯲嘗䌋⹩ꪵ 资料来源：专家访谈，案头研究；微众银行，罗兰贝格 二、能乘源用金车融金渗融透市空场：间渗尚透存率出现历史性波动，竞争白热化，但新 2.1渗透率数据背后的故事–新能源有新机遇 2023年，经过十余年快速发展和迅速普及，我国新车金融渗透率出现历史性的波动，整体新车金融渗透率史上首次回落。罗兰贝格调研显示，2023年新车金融渗透率为56%，相比2022年下滑2%。其中，供给不足、需求难振是汽车金融渗透率下滑的核心原因。在供给端，受2023年乘用车市场的价格战影响，汽车品牌不断将资源向产品价格与终端营销倾斜，汽车金融的补贴和商务政策受到挤压，传统的“免息”车型数量下降，“免息”力度减弱。在需求端，从宏观经济视角出发，有效需求不足仍是2023年我国经济发展的主要压力，而根据统计数据，我国居民端的杠杆水平在2023年进一步下滑。这一影响落到汽车金融市场，体 现在消费者整体贷款或租赁的意愿的下降。然而，长远来看，随着