2024全球关键矿物展望报告（英文版）-国际能源署

2024年全球关键矿物展望 国际能源机构 国际能源机构审查了整个能源问题，包括石油，天然气和煤炭供需，可再生能源技术，电力市场，能源效率，能源获取 ，需求方管理等等。通过其工作，IEA倡导的政策将提高其31个成员国，13个成员国及其他国家的能源的可靠性，可负担性和可持续性。 本出版物和此处包含的任何地图均不影响任何领土的地位或主权，国际边界和边界的划定以及任何领土，城市或地区的名称。 资料来源：国际能源机构。 国际能源署网站：www.iea.org IEA成员国： 澳大利亚奥地利比利时加拿大 捷克共和国丹麦爱沙尼亚 芬兰法国德国希腊匈牙利爱尔兰意大利日本韩国立陶宛 卢森堡墨西哥荷兰新西兰挪威波兰葡萄牙 斯洛伐克共和国 西班牙瑞典瑞士 蒂尔基耶共和国英国美国 欧盟委员会还参与了IEA的工作 IEA协会国家： 阿根廷巴西中国埃及印度印度尼西亚肯尼亚摩洛哥塞内加尔新加坡 南非泰国乌克兰 IEA.CCBY4.0。 Abstract 关键矿物对一系列清洁能源技术至关重要，近年来由于需求增加、价格波动、供应链瓶颈和地缘政治担忧，这些矿物已被列入政策议程。市场的动态特性需要更大的透明度和可靠的信息，以促进明智的决策，七国集团（G7）部长要求IEA对关键矿物进行中长期展望的要求强调了这一点。 《2024年全球关键矿产展望》是IEA去年对市场的首次审查。它提供了2023年和2024年初行业发展的快照，并根据最新技术和政策趋势为关键能源过渡矿产的需求和供应提供了中长期前景。 该报告还评估了关键矿产供应链的可靠性，可持续性和多样性的关键风险，并分析了对政策和行业利益相关者的影响。它将伴随着关键矿产数据浏览器的更新版本，这是一个交互式在线工具，允许用户探索最新的IEA预测。 目录 市场评论16 关键材料的需求和供应前景80 矿物对清洁能源技术的需求83 清洁能源转型风险评估202 含义222 IEA.CCBY4.0。 IEA.CCBY4.0。 执行摘要 执行摘要 快速增长的关键矿物市场仍然动荡，经过两年的大幅上涨，价格在2023年大幅下跌。电池材料的跌幅尤其大，锂现货价格暴跌75％，钴，镍和石墨价格下跌30-45％。IEA能源转型矿物价格指数追踪铜、主要电池金属和稀土元素的一篮子价格，在2020年1月之后的两年里增长了两倍，但到2023年底放弃了大部分涨幅——尽管铜价仍处于高位。 需求增长依然强劲。2023年，关键矿物的需求强劲增长，锂需求增长了30％ ，而镍，钴，石墨和稀土元素的需求均增长了8％至15％。清洁能源应用已成为一系列关键矿物需求增长的主要驱动力。电动汽车（EV）巩固了其作为锂的最大消耗部门的地位，并大大增加了其在镍，钴和石墨需求中的份额。 价格下降的主要原因是供应的强劲增加和关键矿物制造的技术库存充足。From AfricatoIndonesiaandthePeople’sRepublicofChina(下称“China”),theramp-upofnewsupplyoverthepasttwoyears.Togetherwithaninventoryoverhanginthe下游sector(e.g.batterycell, 阴极）和2021-2022年价格过快上涨的修正，这对价格产生了下行压力。 在我们未来的所有场景中，清洁能源的部署都在不断推进，包括电动汽车的强劲增长。在2023年部署增长75％之后，太阳能光伏和风能占所有IEA方案中每个地区新增容量的大部分。伴随着电网的大幅扩张，推高了对铜和铝的需求。2023年电动汽车销量接近1400万辆，同比增长35%，随着主要市场的进步和新兴经济体采用率的增加，预计将持续增长。在将全球变暖限制在1.5°C的情况下（到2050年的净零排放[NZE]情景），电动汽车的销售份额从今天的18％上升到2030年的65％，从而将对电池的需求推高到2030年的7至6TWh。电动汽车是电池需求的主要来源，但电力部门的电池存储表现出更快的增长。 今天供应充足的市场可能不是未来的好指南，因为对关键矿物的需求持续上升 。Justascleanenergydeploymentexpands,sodoessotoodoesdemandfor IEA.CCBY4.0。 criticalminerals.Mineraldemandforcleanenergytechnologiesbouldsbreadbetweentodayand2030inascenariothatreflectstoday’spolicysettings,theStatedPoliciesScen 完全满足所有国家能源和气候目标的方案，即宣布的承诺方案(APS)，到2030 年，NZE方案几乎翻了三倍，到2040年翻了四倍，达到近40公吨。由于电动汽车电池需求的增加，锂的需求增长最快。例如，在NZE情景中，它增加了九倍到2040年。就产量而言，铜（连接更电气化的能源系统）的增幅最大。在NZE情景下，到2040年，石墨需求几乎翻了两番，而对镍、钴和稀土元素的需求翻了一番。 需求的强劲增长导致关键矿物市场的整体价值大幅上升在NZE情景下，主要能源转型矿物——铜、锂、镍、钴、石墨和稀土元素——的总市值增加了一倍以上，到2040年达到7700亿美元。目前主要能源转型矿物的总市值约为3250亿美元，与铁矿石的总市值大致一致。到2040年，铜本身就达到了这一规模。 市场扩张的好处在不同地区分享，特别是在采矿业。到2030年，拉丁美洲获得了最大的开采产出市场价值，约为1200亿美元。印度尼西亚增长最快，由于镍产量的迅速增长，到2030年其市场价值翻了一番。到2030年，非洲的市场价值增长了65%。到2030年，炼油市场价值的近50%集中在中国。中国也看到 随着铜和锂产量的增长，开采材料的市场价值上升。 最近的价格下跌影响了对新矿产供应的投资，但仍在增长。2023年的增幅小于2022年的增幅，但关键矿产开采的投资增长了10%。尽管价格疲软，但锂专家的投资却急剧上涨了60％。在加拿大和澳大利亚的推动下，勘探支出也增长了15%。风险投资支出增加了30％，电池回收的显着增长抵消了采矿和炼油启动投资的减少。在过去十年中，中国在海外矿山的支出和收购显着增长 ，在2023年上半年达到创纪录的100亿美元，特别关注锂，镍和钴等电池金属。 我们的预测显示，未来供需平衡的情况喜忧参半。根据对所有已宣布项目的详细审查，我们构建了两种供应方案。基本情况包括现有资产和在建资产的生产 ，以及很有可能前进的项目。高产量案例增加了处于合理发展阶段的项目，寻求融资和/或许可。以APS为基准，2035年的情况如下：。 铜和锂的预期供需之间存在巨大差距：预期的矿山供应来自 IEA.CCBY4.0。 P年龄| 宣布的项目仅满足70%的铜和50%的锂需求。 相对于已确认的项目，镍和钴的余额看起来很紧，但如果包括前瞻性项目（我们的高产量案例），则更好。 石墨和稀土元素可能不会面临供应量问题，但在市场集中度方面是最成问题的：到2030年，超过90％的电池级石墨和77％的精炼稀土来自中国。 NZE方案需要在大多数矿物中进行进一步的项目开发。 我们对已宣布项目的分析显示，在多样化供应方面进展有限。在基本情况下，在预测期内，采矿业务的地理集中度将进一步上升或保持较高。在高产量的情况下，情况有所改善，这表明在地理上不同的地区正在开发的许多潜在项目不在发展的领先者之列。在精炼材料方面，自2020年以来，前三大生产国的份额均有所增加，其中镍和钴的趋势最为明显。宣布的项目表明，精炼材料生产将继续高度集中在一些国家。从现在到2030年，精炼锂，镍，钴和稀土元素的预计供应增长的70-75％来自当今的三大生产商。对于电池-。 这些高水平的供应集中代表了能源转型速度的风险，因为它使供应链和路线更容易受到破坏，无论是极端天气，贸易争端还是地缘政治。 基于资产所有权的分析揭示了一幅略有不同的图景。从资产所有权的角度来看 ，采矿业的集中度似乎有所不同，美国和欧洲公司在铜和锂供应方面发挥着重要作用，而中国公司在镍和钴生产方面发挥着更大的作用，尽管这些矿物在其他地方开采（例如印度尼西亚的镍和刚果民主共和国的钴）。 高市场集中度意味着，如果由于任何原因，最大生产国的供应中断，则存在供应严重短缺的风险。这种“N-1”分析是衡量任何系统弹性的典型指标，并揭示了重大漏洞。如果最大的供应商及其需求被排除在外，那么所有关键能源过渡矿物的可用“N-1”供应将大大低于材料需求。对于石墨，这种情况最为明显，可用的“N-1”供应仅满足N-1材料要求的10％-大大低于欧盟关键原材料法案中提出的35％的最低非单一来源阈值。这表明，没有紧急努力。 IEA.CCBY4.0。 P年龄| 为了加快项目的发展，实现宣布的多元化目标将是极具挑战性的。 今天的价格下跌是一把双刃剑-清洁能源部署的福音，但关键矿产投资和多元化的祸根。较低的价格对消费者和可负担性来说是个好消息，使清洁技术成本重新回到下降轨道，包括2023年电池价格下降14%。然而，价格下跌也使确保可靠和多样化供应的支出对投资者的吸引力降低。这种价格效应对新的和新兴的资源持有者产生了最大的影响；就镍而言，四分之三的运营或潜在项目处于危险之中，不在三大生产商之外。 我们首次进行的风险评估揭示了每种矿物在支持能源转型目标方面的潜在弱点 。《展望》包括一个新的能源转型矿产风险评估框架，涵盖四个主要方面—— IEA.CCBY4.0。 供应风险、地缘政治风险、应对供应中断的障碍以及环境、社会和治理(ESG)和气候风险。总体而言，锂和石墨显示出最高的风险分数。锂和铜更容易受到供应和数量风险的影响，而石墨、钴、稀土和镍则面临更大的地缘政治风险。大多数矿物都面临着很高的环境风险。例如，今天的炼油作业发生在电网往往具有更高的碳强度的地方，主要依靠煤基电力。 到2040年，需要约8000亿美元的采矿投资才能实现1.5°C的目标。在APS中，同期需要约5900亿美元。这些增加需要在未来促进更多样化的供应来源。为多样化的关键矿产供应链融资面临许多挑战，例如成本上涨，长期价格不确定性以及消费者对多样化的价值有限。这需要采取具体的政策措施来加强供应链多元化的投资案例。提高市场透明度也可以帮助，从定价-从有效的价格发现机制和对冲风险的金融工具中受益-到信息，迫切需要增加关于消费 ，供应和贸易的可靠数据的可用性。 加大回收，创新和鼓励行为改变的努力对于缓解潜在的供应压力至关重要。在锂的情况下，适当尺寸的电动汽车电池、替代化学品和回收利用的组合可以在2030年NZE情景中减少25%的需求，节省的金额大致相当于今天的产量。许多材料的回收率在过去表现出有限的增长。然而，在NZE情景中，这种情况需要改变，越来越多的政策关注提高收集和再处理率。铜和钴的回收量可以使2040年的主要供应需求减少30％，锂和镍减少15％。如果没有回收和再利用，采矿资本要求将需要提高三分之一。 新的供应不能以当地社区或环境为代价。我们系统的ESG绩效跟踪描绘了一幅喜忧参半的图景。该行业在工人安全、性别平衡、社区投资和可再生能源使用方面正在取得进展，但在废物产生、排放、水消耗和排放方面却不能这么说 ，这表明 自愿性可持续性标准可以帮助参与者提高ESG绩效，但需要更大的透明度、应有的谨慎、协调的信誉方法和适当的激励措施来充分发挥潜力。 IEA.CCBY4.0。 IEA.CCBY4.0。 Introduction Introduction 在2021年以来价格持续飙升之后，关键矿物市场在2023年经历了又一个动荡的一年。大多数材料的价格大幅下降，放弃了过去两年累积的大部分涨幅。由于下游部门的库存过剩，需求增长速度略有放缓以及整体供应增加，电池金属的价格尤其急剧下降。 尽管眼前的担忧似乎已