全球关键矿物指南

1 全球指南关键矿物 围绕能源转型获取资源的战略法律问题 全球金属和采矿业在能源转型中发挥着至关重要的作用，该行业有责任采购清洁能源项目、制造能力、电动汽车和其他可持续解决方案中使用的金属和矿物。它也是一个复杂的角色，多年的低盈利能力、资本约束和投资不足给行业解决预期需求的能力带来了风险。矿业公司还面临着合理化运营和有限研究预算的挑战，以及利益相关者对改善环境，社会和治理（“ESG”）的需求和监管压力的增加。 最近的地缘政治事件使全球供应链紧张，并造成了前所未有的广度和复杂性的能源冲击。关于这场危机在2023年将如何演变以及结束时的影响，仍然存在巨大的不确定性。关于这些事件是否会促进或阻碍能源转型，仍然存在合理的问题。在很大程度上取决于政府，但除了短期措施外，许多人还在寻求加快结构变革和快速发展清洁能源经济。在很大程度上得益于《降低通胀法案》，预计到2030年，美国的太阳能和风能产能将增加到现在的两倍半，同时同期电动汽车销量将增长700%。 我们可以说，这场危机使全球各国政府更加重视能源安全，多样性和独立性。在关键矿物的背景下，这些冲动导致政府确保关键矿物供应及其供应链。根据IEA的数据，对关键矿物的需求预计仍将急剧上升，到2030年将增加一倍以上，到2050年将翻两番，年收入将达到4000亿美元。 到2030年，主要的清洁能源技术都没有宣布的供应能力足以解决净零值的问题。锂，镍和铝等许多关键矿物的近期价格增长引发了对矿物勘探和生产的投资增加。但是，仍然存在矿物供应不足以实现全球气候目标的巨大风险。 在这些挑战中，有机会-采矿的整体投资水平一直在上升，采矿公司的利润/现金流随着价格上涨而改善。对一些替代清洁能源技术也有新的兴趣，其中主要技术的供应受到限制-例如，用于液流电池的钒作为锂离子的替代品。 除了价格波动和供应链不确定性带来的风险外，还有与采矿项目的ESG影响以及投资者和其他利益相关者对这些项目的日益严格的审查相关的重大风险。 这些风险包括与地缘政治紧张局势、侵犯人权、腐败、尾矿管理、用水、排放和生物多样性丧失有关的风险。这种影响可能会侵蚀公众对采矿项目的支持，即所谓的“社会采矿许可证”，可能导致生产中断，对价格和供应链产生影响，并使相关公司面临监管、道德和声誉批评。矿业本身也直接面临气候风险，例如，全球锂和铜产量的很大一部分集中在水资源稀缺的地区。 积极地，有许多迹象表明，有社会意识的投资者和基金的压力已经被矿业公司接受ESG的普遍意愿所满足。矿工们正在做更多的工作来将ESG纳入企业决策 ，标准普尔GMI发现，按市值计算的30家最大的矿业公司中有21家已经设定了一定程度的净零目标，或者已经声称碳中和，希望证明他们致力于减少排放 。平衡提取金属和矿物所需的速度以及能源转型和ESG要求对矿业公司来说是一个巨大的挑战。采矿业也是“公正和公平过渡”辩论的中心，这是第二十七届缔约方会议的一个关键主题，关于世界如何以公平和包容的方式从低碳经济转变。 与验证单个项目的ESG合规性相关的许多问题仍然存在-确定各种操作的标准，监测/报告，透明度，制裁以及其他-但这些讨论正在迅速加速。 在整个2022年，矿业公司和利益相关者也越来越关注另外两个关键问题，即高需求“清洁”矿物的双流或多流定价前景，以及越来越多的人认识到需要回收和其他措施来减缓需求增长。 首先，矿业公司正在回应底线要求，即他们将能够获得更高的价格，尽管这可能涉及前期成本。值得注意的是，如果“更清洁”流材料的供应无法跟上不断增长的需求，那么公司最终可能会争夺有限的资源池，导致供应链中的瓶颈。 在本指南中，我们很高兴研究15个关键国家的关键矿物的地位和战略法律背景。我们简要介绍了每个国家在关键矿物方面的作用，以及适用的法律和监管框架。就关键矿物而言，每个国家都处于不同的发展阶段，但所有人的共同点是，随着能源转型的加速，变化迅速。 BakerMcKenzie金属和采矿团队 前言 1IEA：2022年世界能源展望 2IEA：《2022年世界能源展望》，APS情景，对净零情景的需求更高（“NZE”） 3标普全球ESG内幕报告 4例如，技术创新已经显示出能够缓解初级供应的一些压力：较新的低钴电动汽车电池的钴含量比较旧的低75-90％ones.2 主要用途/技术 主要挑战 •电池级1类电源可能收紧 •未来供应高 依赖于政府的政策主要挑战 •高度生产和加工 主要挑战 •生产高度集中在小 太阳能光伏，风能， 太阳能CSP,生物能源,核能, 电力 网络、电动汽车和电池 储存,氢气 主要用途/技术 主要用途/技术 • 环境问题 主要用途/技术 电动汽车和电池存储 风能、电动汽车和电池 储能、氢气 太阳能光伏， 风，电动汽车 ，氢 铜 镍 钴 石墨 稀有 地球1 锂 铂金 主要挑战 主要用途/技术 风能，太阳能CSP，地热，核能，电动汽车和电池 主要挑战 挑•战寻许找多替现代有品的地雷 •生产和精炼 主要用途/技术 电动汽车和电池存储 主要用途/技术 电动汽车和电池存储 主要挑战 高度集中 主要挑战 •PGM矿床很少见，生产率 低于 Hydro,• 印度尼西亚/菲律宾供应链中断/价格波动乌克兰入侵 浓缩为天然和合成石墨 区域数 •气候和水胁迫 • 靠近他们的高峰储存,氢气•手工的意义 那些包含许多 •矿石质量下降 生产加工 •气候和水胁迫 小规模采矿 (ASM) •新供应主体镍和铜的发展 •高度集中于整个价值链常见金属 •全球储备高度集中 •环境问题 生产加工 生产加工 生产加工 生产加工 关键矿物的游戏状态 前3个国家 来源：IEA2021/22 1稀土元素（钕，铯，镨，铒，其他） 前3个国家 前3个国家 前3个国家生产 前3个国家 前3个国家 前3个国家生产 国家李 国家/地区列表 选择国家了解更多 阿根廷哥伦比亚南非 澳大利亚印度尼西泰国亚 巴西哈萨克斯坦UK 加拿大秘鲁US 智利沙特阿拉伯越南 关键金属和矿物 在阿根廷，关键矿物在《采矿法》或其他立法中没有特殊的规定或类别。 铜，砷，铝，锑，铍，铋，锂，钴，锰，镍，钽，锡，钨，钨，钒和锌被列为第一类矿物（与所有硬质矿物相同）。 锂和较小程度的铜是阿根廷提取最多的稀有矿物。拳头类矿物的原始领域属于矿床所在的省份。这些政府通过先到先得的原则授予勘探许可证和开采特许权。申请人必须遵守不同的步骤，直到授予开采特许权或矿山。地表所有者没有被授予勘探许可证或开采特许权的优先权。 重晶石，镁和石墨被包括在第二类矿物中，优先考虑地面所有者。在所有情况下，环境许可证均由省级当局授予。 法律制度 民法（包括《采矿法》、省级程序法和附加法规）。 EzequielArtola +54(11)5776-2331 贡献者 AdolfoDurañona +54(11)4310-2209 纽约公约成员 是的. 外国投资制度 对采矿投资不适用外国限制；然而，在农村地区或边境地区获得房地产（非采矿权）可能会受到限制或需要特别批准（取决于规模或地点）。阿根廷签署了许多双边投资条约。 地方政党所有权要求 否。但是，一些省（例如Jujuy）创建了政府拥有的公司，并要求参与采矿项目（例如，8.5％的股份参与）。 土著和当地社区权利 是的。宪法承认土著人民的文化先存、其社区的法律地位、其社区的所有权以及他们传统上占有的土地的所有权。 环境保护制度 高要求。在开始勘探或开发之前，当局必须批准申请人准备的环境影响报告，发布包括采矿公司为保护环境必须采取的行动的决议。该报告必须每两年更新一次。联邦法律规定了保护、管理和充分保护环境的最低标准，并辅之以省级立法，这些立法可能包括更苛刻的标准。省政府还规定了这些省级环境法的规定。 土地使用权 采矿权不包括可以由国家（财政土地）或私人方拥有的地面土地的权利。《采矿法》考虑授予地役权以访问采矿权覆盖的土地-并且访问协议通常与私人所有者签署。 康复安全 是(履约保证金)。 勘探许可证 公司不得直接或间接持有超过20个勘探许可证或超过400个勘探许可证(即在任何一个省不超过200,000公顷)。 第一个单元的每个勘探许可证最长为150天，每增加一个单元的勘探许可证最长为50天。勘探许可证不能续签，勘探许可证的持有人在勘探许可证到期后一年内到期后，不能要求另一个许可证覆盖勘探许可证所覆盖的相同或部分区域。 采矿许可证 开采特许权(包括采矿许可证)是永久的，前提是持有人遵守《采矿法》授予特许权的程序，并承担维护采矿权(支付地面费或标准)和实施最低投资的主要义务。如果开发特许权不活跃超过四年，省级当局可以要求其持有人在六个月内提交激活或重新激活项目。缺乏该项目的备案将允许当局宣布取消开发特许权。激活或重新激活项目必须遵守长达五年。 使用物业作为担保 是的。它可以受到抵押或用益权的约束。 应付给政府的特许权使用费 是的。任何遵守《采矿投资法》的省份都可以对开采矿物的“矿头”（bocademina）价值收取最高3％的特许权使用费。 分类系统 按类别，根据矿物的类型（第一，第二和第三类）。见上文。 关键矿物的其他关键法规/政策 外汇管制限制了股息的支付，进口，公司间服务和贷款的支付。所有这些限制都会影响项目，在该行业内开始投资时应仔细考虑。 Page8 贡献者 德里克·波考克 +61730696234 主要金属和矿物 澳大利亚是最大的铁矿石、铝土矿、金、铅、钻石、铀和锌生产国之一，拥有广泛的钛铁矿、锆石和金红石矿砂矿床。澳大利亚还生产大量黑煤，锑，银，铜和锡。就关键矿物而言，澳大利亚几乎生产了世界上一半的锂，是第二大钴生产国，是第四大稀土生产国，也是镍和锰（除其他外）的生产国。 法律制度 普通法。 纽约公约成员 是的. 外国投资制度 外国投资审查框架由澳大利亚司库管理，为此由外国投资审查委员会（“FIRB”）提供建议。相关立法赋予司库某些权力，以阻止，放松或对受监管行为施加条件。 国家利益与国家安全 一些行动受到监管以保护澳大利亚的“国家利益”。在许多情况下，如果行动超过了实质性的货币门槛，就会受到监管。关键例子是: –“外国人”收购价值超过3.1亿美元的澳大利亚公司20%或更多的股份（自2023年1月1日起）；或 –“外国政府投资者”(FGI)收购澳大利亚企业10%或更多的股份，无论其价值如何。 其他行为受到监管，以保护澳大利亚的“国家安全”（其含义在澳大利亚的外国投资政策中概述）。这些行为受到监管，无论交易的价值如何。 批准要求 需要事先获得FIRB批准: –“应通知的行动”（根据澳大利亚的国家利益进行评估）；和 –“应通报的国家安全行动”(根据国家安全进行评估)。 在获得FIRB批准之前，各方可以同意提议的交易（即，签订相关交易文件），前提是该协议是以FIRB批准为条件的。如果该协议不是有条件的，则该行动被视为在达成协议时采取。理解澳大利亚的外国投资制度需要各种定义。这些在这里讨论。 谁是“外国人”？ 外国人是： –非居民个人； –外国政府投资者（“FGI”）；或 –公司、信托受托人或有限合伙的普通合伙人，其中： –一个外国个人，公司或外国政府投资者（“FGI”）（及其关联公司）持有“实质性权益”（至少20％）；要么 –“总计大量权益”(至少40%)由多个这样的人(及其关联人)持有。 谁是“外国政府投资者”（FGI）？ –外国政府或独立的政府实体；或 –非法人有限合伙的法团、信托受托人或普通合伙人，其中： –外国政府、政府实体或来自单一国家（及其关联公司）的FGI持有大量权益（至少20%）；或 –来自多个国家（及其关联公司）的此类FGI持有总计大量权益（至少40％）（被动投资计划除外）。 FGI的范围比它可能出现的范围更广，并且实体是FGI并不总是显而易见的（例如，许多私募股