国元点睛
国元点睛 2024年5月22日 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 -6.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% CZCE菜籽DCE焦炭DCE焦煤CZCE纯碱SHFE不锈钢DCE铁矿石线材连九SHFE氧化铝CZCE菜粕SHFE螺纹钢DCE生猪 SHFE热轧卷板 SHFE铝 DCE玉米GFEX工业硅 SHFE锌 CZCE玻璃 DCEPVC DCE豆粕DCE豆二DCE鸡蛋CZCE锰硅CZCE棉花CZCE菜油DCE玉米淀粉 中证1000期货 SHFE白银沪深300期货 DCE豆油CZCE花生DCE豆一CZCE棉纱上证50期货DCE纤维板SHFE纸浆DCE聚丙烯SHFE橡胶SHFE镍 CZCE白糖SHFE黄金CZCEPTA DCE乙二醇DCE棕榈油CZCE对二甲苯 CZCE尿素INE20号胶 SHFE沥青DCELPG SHFE丁二烯橡胶GFEX碳酸锂CZCE甲醇SHFE燃油SHFE铅SHFE铜 INE国际铜CZCE烧碱DCE苯乙烯CZCE硅铁 INE集运指数(欧线) INE原油CZCE红枣 INE低硫燃料油 DCE胶合板 沪铜2407合约 阻力位：83000 沪铜2407合约今日震荡回落。目前铜价存在虚高成分，基本面无更多利好，铜价将继续回落。 支撑位：75000 沪铝2407合约 沪铝2407合约今日震荡收涨。受有色金属板块影响，前期铝价震荡走强，但炼厂复产压力仍存，铝价高位承压。 阻力位：21300 支撑位：20000 铁矿2409合约 压力位：920 铁矿主连上涨，铁水产量环比上升，需求维持高位，预计震荡偏强。 支撑位：850 焦煤2409合约 焦煤主连上涨，钢材去库表现较好，煤矿后市有复产预期，短期震荡偏强。 压力位：1800 支撑位：1600 焦炭2409合约 焦炭主连上涨，吨焦利润有所恢复，产量回升，下游钢材去库程度较好，仍有复产空间，短期震荡偏强。 压力位：2300 支撑位：2150 螺纹2410合约 螺纹合约上涨，建材需求仍有增量空间，房建到位资金连续两周好转，短期震荡偏强。 压力位：3800 支撑位：3600 沪镍2406合约 压力位：160000 沪镍主连今日震荡下滑。供应方面，印尼方面受斋月以及开斋节放假的影响，RKAB审批进度暂缓。 支撑位：140000 不锈钢2409合约 不锈钢主连震荡上涨，下游需求预期走弱，成本支撑价格。 压力位：14200 支撑位：13800 天胶2409合约 RU2409合约日内震荡收阳，短期市场有进一步试探上方压力线压力的预期，继续关注是否能有效上破，不破之下震荡为主。 压力线 PTA2409合约 PTA2409合约盘面围绕5900震荡，继续关注是否能有效站稳，若能有效站稳，之上震荡。 压力线 EG2409合约 乙二醇2409合约日内在空头的增仓打压下，价格重心走弱，但是 下方4500支撑相对偏强，因此，短期持续下跌的空间有限。 塑料2409合约 压力线 塑料2409合约日内价格略有修复，但是幅度有限。当前市场持续上涨动 能不足，价格或将维持宽幅震荡。 支撑线 PP2409合约 压力线 PP2409合约日内在均线之上震荡，短期关注下方7720去支撑，若能有效站稳，之上震荡。 支撑线 纯碱2409合约 纯碱主力合约上涨。纯碱现货价格仍然强势，供应再次下滑，企业库存下滑，产销率收复100%。基本面偏强，大宗商品回暖，多头资金借机增仓上打，市场情绪偏强。后市关注盘面资金变化。 压力线：2500 支撑线：2000 玻璃2409合约 玻璃主力合约上涨。政策面，地产政策利好，建材系、房地产系价格持续回升，市场情绪偏强。基本面上，5月16日，玻璃产量下滑、持续去库，基本面偏强。预计短期偏强运行。密切关注资金面动向。 压力线：1650 支撑线：MA20 尿素2409合约 UR2409合约下跌。现货端，尿素周度库存大幅下滑25%，产量下滑5%，基本面偏强，预测尿素行情坚压挺力。位关:2172注资金动向及需求端变动。 消息面使得尿素上涨受到阻力。据报道，10家骨干氮肥企业联合发出倡议，全力保障国内春耕氮肥供：从即日起暂停接出口订单，全力供应国内市场；从即日起氮肥出厂价原则上不高于5月21日水平。 支撑位:MA20 烧碱2409合约 SH2409合约下滑。据统计，烧碱供应下滑，需求端有所好转，库存下滑，期价至高位，短 期高位震荡。 压力位:2950 支撑位:MA20 美豆播种步伐加快，加之邻池豆粕走低，拖累美豆期价小幅走低。巴西南部降雨天气持续，但炒作情绪降温对市场影响不大。国内两粕今日开盘小幅攀升，豆粕全线飘红收盘。进口大豆到港不断增加，刺激油厂开机率提升，豆粕持续累库仍导致期价承压。 压力位：3500 豆粕2409合约 支撑位：3200 国内两粕今日开盘小幅攀升，资金蓄力推动场内情绪升温，菜粕尾盘大量多单入场，推动主力合约收盘价大幅上涨2.8%。 压力位：观望 菜粕2409合约 支撑位：MA20 隔夜CBOT豆类和BMD毛棕榈油期货均下跌，不过市场仍在评估南美天气影响，国内油脂窄幅波动，受制于供应趋松以及需求偏淡，豆油和菜油主力合约窄幅收涨。 压力位：8000 豆油2409合约 支撑位：7600 棕榈2409合约 压力位：观望 支撑位：MA60 BMD毛棕榈油期货延续回落预期，马棕累库压力仍限制盘面上方空间，连盘棕榈油表现相对欠佳，期价承压下跌0.39%。 隔夜CBOT豆类和BMD毛棕榈油期货均下跌，不过市场仍在评估南美天气影响，国 内油脂窄幅波动，受制于供应趋松以及需求偏淡，豆油和菜油主力合约窄幅收涨。 压力位：8500 菜油2409合约 支撑位：8000 玉米2407合约 压力位：观望 支撑位：2350 大连玉米期货全线飘红大幅反弹，07及09合约均增仓超过1万手，主力连续合约期价再度刷新近三个月新高。前几日深加工企业到货量集企业趁机压价收购拖累玉米期价走低，不过昨日部分企业又开始提价收购，带动期货市场看涨情绪回温。 花生2410合约 压力位：9600 支撑位：9200 主力合约微涨0.26%，持仓增加4671手。势，油厂陆续降价收购打击市场信心，加之终端需求表现清淡，近期花生现货价格重心不断下移，制约期价上涨幅度，周三花生盘面延续震荡走 生猪2409合约 产能去化效果逐步显现，市场对后市预期向好，二育情绪升温，提振短期价格。不过当前淡季消费支撑力度有限，且远月合约高升水下，上方空间谨慎看待，整体偏强震荡。 压力位：20000 支撑位：17500 苹果2410合约 压力位：9000 偏差货源依旧面临较大出货压力，随着价格走弱，果汁、果脯等下游加工需求增量，走货情况有所好转，价格止跌企稳。新季坐果情况良好，市场对新季有增产预期，不过远月合约盘面下探后，预期已有所兑现，下方空间有限。 支撑位：7400 鸡蛋2409合约 产蛋鸡存栏持续增加，中长期供给依然充裕，近期淘汰鸡增多以及远月合约旺季预期的提振力度有限。整体以低位震荡看待。 压力位：4200 支撑位：3800 棉花2409合约 CF2409合约上涨0.46%，近一个月郑棉超幅度下跌的主要原因还是在于供给端，国内新棉种植期生长良好，天气风调雨顺；外棉方面，美棉和巴西棉新年度产量调高，美棉库存上升，也是导致ICE美棉迅速走跌的催化剂。但郑棉下跌幅度过大，速度过快，已经接近了去年11月低点，已经出现了空头减仓反弹上行迹象，但反弹幅度不宜过高估计，09反弹上限看到15600。 压力位15500 支撑位15200 白糖2409合约 SR2409合约下跌0.27%，目前ICE原糖已经跌至17美分附近，主要原因在于巴西连续两个榨季增产，抵消了印度和泰国供应的不足，CFTC公布的最新周度持仓数据显示，对冲基金及大型投机客不断在增持ICE原糖的净空头头寸，随着巴西中南部压榨提速，原糖国际市场将步入供应大于需求的阶段，原糖价格将继续承压运行。 压力位6400 支撑位6200 原油2407合约 SC2407合约下跌1.99%，布伦特原油期货本周涨幅扩大，主要产油国的政治不确定性推动期价上涨。上周原油期价维持背靠下档支撑的弱势震荡走势，等待着市场形势的进一步明朗。在美国汽油进入消费旺季后，成品油裂解差仍然继续走弱。目前，投资者普遍持观望态度，把注意力逐渐转向将于6月初召开的欧佩克 +部长级会议上，期待该组织就减产问题做出最终决定。 压力位650 支撑位600 燃料油2409合约 FU2405合约下跌0.95%，在宏观因素的影响下，本周国际原油出现一定反弹迹象，但整体仍然偏弱，在成本端对燃料油支撑有限。燃料油自身来看，由于基本面的差异会反映到盘面走势，高低硫仍然分化明显，市场仍然维持高硫强于低的逻辑，低高硫价差亦维持低位运行。 压力位3600 支撑位3300 集运欧线2408合约 5月22日，集运欧线2408合约收4145点，下跌1.81%。现货指数方面，周一盘后最新公布的SCFIS:欧洲航线运价指数为3070.53点，环比上涨22.2%。近期达飞，赫罗伯特等航运公司大幅上调了6月的运价。同时，近期核心商品出口表现积极，且当下多数船公司舱位处于紧张状态。现货价格目前有较强支撑。地缘政治方面，6日晚间起，以军持续对加沙南部的拉法市以及加沙北部的加沙城等多地发动袭击，停火谈判陷入停滞。短期复航目前希望渺茫，今年年底复航目前也存在较大不确定性。航司持续大幅涨价支撑近月合约价格，但目前近月合约定价已较充分。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218 www.guoyuanqh.com
