快手：2024Q1业绩会纪要-20240522

Q:第一季度的线上营销收入取得了不错的增长，展望未来公司线上营销收入长的驱动的因素是什么? A:第--季度线上营销服务收入达到了166.5亿。同比增长27.4%，我们的内外循 环均取得了可喜的增长，我们为客户提供了更好的营销解决方案，带来了ecpm自 提升，而这背后是因为我们通过联合建模等措施为客户提供了更深链路的目标转 化，并通过大模型带来的智能营销解决方案，为客户提供了全链路的提效能力 展望未来，我们认为线上营销收入的增长将主要依赖在ecpm和adload的提升， 特别是在ecpm上，我们较同业还有较大的提升空间。我们将在深链路目标转化方 面为客户持续做功。基于大模型能力的智能营销解决方案已经在智能化创意生 产，智能化营销投放和智能化互动承接方面取得了不错的收益，未来我们还期待 大模型能帮助我们在用户价值理解和营销内容分发上实现更大的突破，在这个的 提升方面，我们将通过原生营销素材建设，做到原生营销内容和自然内容在流上的协同，实现真正的营销及内容，提高adload的上限，-季度外循环原生营销素材投放消耗环比增到34%，在外循环消耗的渗透率也在继续的提升 此外，我们也发现了一些潜在的行业机会。在汽车行业，不少汽车品牌厂商看到 了新线市场的巨大的消费潜力。而我们汽车行业“品运效”解决方案也带来了更 多的客户投放预算。在教育行业，我们发现服务好平台内快手和新优势人群在职 业教育和兴趣课程等方面的需求看到了同比更高增长的可能。在全媒资讯行业 ， 我们在去年底实现了短剧行业的自建链路闭环经营，也带来了付费短剧的营销消 耗逐月增长。今年我们有望复制小游戏和小说等行业，不仅能带来更好的用户体 验和时长增长，也能积累更多的后链路数据，从而做更精准的推荐，总之，我 们 将在行业运营、智能营销，解决选代和算法优化等方面持续的发力，为客户带来 更好的营销投放转化。我们也对今年实现线上营销服务收入同比增长超过行业非 常有信心。0:本地生活业务最近的进展，以及2024年的策略和打法? A:经过-年半的发展，我们对于用户对本地生活内容的需求和喜好有了更深的 理解。也成功验证了快手本地生活在一些核心城市的商业模式，对于业务的策略 打法我们也更加清晰。在消费成为经济增长的主动力，新线市场的用户消费潜力 得以释放的大背景下。我们希望快手本地生活在2024年能为商家带来更大的增长 机会。首先在供给侧，我们分行业持续优化商家商品供给，对核心品类进行定点专项突破。2024年第--季度日均动销商家数商品数环比分别增长19%和38% ，我们持续推动多品类健康发展，-季度我们借助寒假和春节，和旅行社还有0TA合作，极大丰富了酒旅品类的供给，借助快手的人群和内容优势打造了如唐山南湖旅游景区等标杆案例。内容方面，我们继续加大与优质达人合作，通过平台多重政策的帮助达人缩短成长周期。赋能创造者增收，共建优质内容生态 ，--季度分销达人数环比增长32%，日均有效开播主播数环比增长62%需求侧 ，我们通过完善基础功能建设，丰富营销玩法等持续强化用户打开本地生活的心思，在提升补贴效率的同时，坚持建立极致性价比心智。此外，持续夯达人和商家的履约能力。优化治理体系和提升平台治理的效率，提升用户体验平台匹配侧，通过公司联动手段调整流量结构，从用户体验和交易价值两个维度优化本地内容在推荐流量的分配效率，快手本地生活的直播和短视频的gpm环比关于24年本地生活业务的策略重点，一是行业化，我们希望结合不同的行业特性去做精细化的运营。把到点餐饮品类继续稳步做大，对于到店综合、酒旅要实行差异化的体内增长策略。二是商品策略上通过和服务商的合作以及自身运营能力的加强，在提升补贴效率的基础上，强化价格性质，主张低价有好货。为用户提供极致性价比的商品，三是本地服务内容上要提质提量，尤其是提质 ，内容是我们区别于货架的最大的地方，也是我们能做好--个业务的关键。只有把内容做我们才能获得更多用户消费相关本地生活的内容，才能牵引商家和达人，为用户 -季度日均支付用户数同比增长近九倍，持续增长，拉动-季度GMV的高速增长。 提供好的商品和服务，进而实现平台的用户和商业价值。 Q:关于新一轮回购计划，未来三年会回购不超过160港币，请教一下这个金额主 要的考量是什么，以及执行的是怎样的节奏?A:我们一直致力于为股东创造更多价值。在去年第一季度首次取得集团层面经调整利润净额转正之后，就立即宣布了40亿港币的回购计划，也获得了市场的 可。此外，我们还结合联交所的新规，自去年12月18日开始执行自动股份回购计 划，该计划是40亿港币回购计划的一部分，使得公司能够在联交所规定的受限制 期间执行回购动作，截至5月22日收盘，公司以累计使用回购金额约30.3亿港 币，回购股份约6071万股，约占总股本的1.7%，这彰显了我们对于公司价值的信 心和回馈股东的决心。 由于原40亿港币回购计划将在今年六月股东大会到期，我们向董事会申请了未来三年拟回购不超过160亿港币的新的回购计划。在当前市场环境下，这项新的回购计划也彰显了我们对公司价值的信心和回馈股东的决心。在制定该计划时，我们考虑了公司的现金流状况、未来三年的利润、市场预期、现金储备等情况进行综合判断。至于新计划的实际执行，我们将结合资本市场环境综合考量而定，公司将合理安排股份回购的节奏和力度，不断提升股东回报。 0:Al大模型方面的进展? A:2024年第--季度，我们稳步推进自研大模型各项性能的选代提升。并且加快大模型在各业务场景的应用。在模型性能提升方面，我们在预训练阶段。数据和模型架构优化的基础上，通过反馈强化学习等方面的突破，使得我们的1750亿规模大语言模型在更新迭代后的综合性能已经接近GPT4.0的水平，此外，近期我们也推出了第一个多模态大语言模型。 接下来，我想重点跟大家介绍我们大模型在业务场景的应用。本季度，我们明确了升级理解，做好互动和探索生成的大模型应用策略。在全域大模型内容理解ai互动、商业场景的数字人与A1G0等方面均取得了不错的进展。 首先在全域大模型内容理解方面，我们的多模态大语言模型能帮助我们加深对短视频和直播内容的理解、评论区理解和用户行为的兴趣探索，从而更好地经营自然内容、营销内容和电商内容的推荐;在增加用户时长的同时也带来了营销投放和电商GMV的提升。其次，在A1互动方面，我们聚焦A1小快的有用性，大幅提升了回复准确性，并上线了多轮对话和图文功能。--季度，AI小快的用户渗透率取得了大幅的增长。单日喜欢A1小快小块的用户峰值超过150万，进-步增强了社区的互动属性。 最后在商业场景的数字人和AIGC方面，我们的大模型能力覆盖了短视频直播和智能客服的多场景，AI短视频产品能为客户提供短视频脚本制作，素材挖掘和 自动投入能力。AI数字人直播能为客户提供全天24小时的虚拟人直播能力，而智能客服能帮助客户自动识别问题，并通过多轮对话来更加流畅自然解决各类咨询问题，大模型在以上场景的应用极大降低了客户的成本，也给我们带来客户营销投放增量，--季度AIG0直播和短片素材单日消耗峰值突破了--千万。大模型和短视频以及直播业务场景的深度融合，也使得我们更加坚定了在大模型上的研发投入。我们也将在未来继续给大家带来更多的进展分享。