Fintech 状况 2024 ＆ ＃ 8211; 欧洲 ＆ ＃ 038; 美国

2024金融科技状态 欧洲和美国焦点 March2024 荷兰银行宣布与MotivePartners建立战略合作伙伴关系。 MotiveVentures管理荷兰银行投资基金(AAV)，由15家早期公司组成。 此外，荷兰银行是Motive管理车辆的重要投资者。他们的合作伙伴关系将两个领先的风险投资平台联合在一起，每个平台都拥有数十年的金融科技专业知识，并致力于金融服务和风险投资的创新。他们的目标是通过将MotiveParters生态系统和专家带入AAV产品组合和ABNAMRO更广泛的网络来加强金融科技行业并促进创新。 MotiveVentures的投资组合包括对种子和A系列公司的24项投资，横跨美国和欧洲。 全球创业和风险投资情报平台。 Dealroom.co是欧洲和全球初创公司，早期和成长型公司生态系统中最重要的数据提供商。 Dealroom于2013年在阿姆斯特丹成立，现在与世界上许多最著名的投资者，企业家和政府组织合作，提供透明的Dealroom。co是一个全球智能平台，用于发现和跟踪最有前途的公司，技术和生态系统。客户包括许多世界上最重要的组织，如Accel、IdexVetres、麦肯锡、BCG、德勤、谷歌、AWS、微软 、Stripe。 Page/ 阶段不可知的投资公司专注于金融科技。 MotiveVenturesMotiveVentures是MotivePartners的早期投资部门，专注于在北美和欧洲进行A系列金融技术投资 oMotiveVentures位于柏林，阿姆斯特丹，伦敦和纽约 ，拥有差异化的专业知识，连接性和能力，可以为金融技术公司创造长期价值。 领先的荷兰银行。 荷兰银行荷兰银行是荷兰银行的第三大银行，总部位于阿姆斯特丹。荷兰银行在15个国家/地区设有办事处，拥有20,000名员工，其中大部分位于荷兰。该银行分为三个主要部门：个人和商业银行，财富管理和公司银行。 Dealroom与当地技术生态系统开发机构和推动者紧密合作，为技术生态系统创建全面的多维蓝图，包括资本，人才，创新，企业家精神和整体经济活力。 2023年金融科技发生了什么。 Fintech仍在下降。 VC投资金融科技初创公司在2023年达到42亿美元，比上年下降63%。 美国的表现好于欧洲，与66%相比下降了45%。 种子和A系列保持最佳状态，即使自2022年峰值以来下降了60%。 自2022年以来，中值一轮规模也下降了12%，而B系列和C+系列分别为23%和33%。 有很多私人金融科技价值，等待退出窗口。 自2000年以来在美国和欧洲成立的金融科技公司现在的价值为2亿美元。这一价值的绝大部分(1.3万亿美元，66%)仍然是私人的，没有退出。不到20%是公开的。2021年后，公开上市几乎停止，私人金融科技价值为500亿美元。 然而，新的公共金融科技公司显示出与现有公司相比的3.4倍折扣，因此预计估值会下降。 领先的支付吸引的资金比任何其他子行业都多近 3倍。 Crypto和DeFi的增长下降幅度最大。财富管理已从新经纪人和大众市场交易转向另类投资和财务顾问工具。 气候金融科技的资金下降了55%，但仍比疫情前的水平高出2.4倍。 垂直支付成为对抗支付商品化的增长途径。 Page/ 全球金融科技VC融资 -63% 资料来 资料来源:Dealroom.co 金融科技创业公司的综合企业价值（美国和欧洲）2023年按部门划分的金融科技融资（美国 和欧洲） $1.3T 70% 1金融科技的现状 按回合规模划分的金融科技初创公司的全球VC融资"在线查看 资料来源: Dealroom.co VC投资金融科技创业公司达成 2023年42B美元，63% 比前一年有所下降。 Fintech的资金目前约为2021年峰值的三分之一，也是2018年以 来的最低水平。 Page/ Fintech初创公司在2023年筹集的资金最多 "在线查看 按公司所在地划分的金融科技初创公司的全球VC资金"在线查看 其余的 世界 亚洲其他地 区中国 48%美国 28% 11% 19%Europe 2023年，美国和欧洲占全球金融科技融资的68%，高于2016-2018年的40% -50%。 这在很大程度上是由于中国退出了这一细分 市场。 欧洲的份额从约10%增长到最近几年来~20%。 Page/ 资料来源: Dealroom.co 2023年按行业划分的风险投资（2023年与2022年的增长） US Europe US平均值-45%欧洲平均水平-37% 欧洲的Fintech资金下降幅度明显高于平均市场，而与美国的平均水平一致，这主要是由于Stripe的65亿美元。 Page/8资料来源 : Dealroom.co*Stripe筹集了65亿美元的资金，以向现任和前任雇员提供流动性，并解决与股权奖励相关的雇员纳税义务。 Fintech在美国和欧洲分阶段融资。 早期阶段表现最好，为2022年峰值的60%。 突破阶段是2021年峰值的40%。 后期投资处于2021年峰值的四分之一。 Page/9资料来源 : Dealroom.co 在2023年的所有阶段，中等大小都在下降，但种子和A系列显示出更多的弹性，与C 系列的31％相比，下降了12％。 金融科技（美国和欧洲）的中值圆形尺寸 种子 系列A 系列B C+系列 -12%-12% -23% -31% Page/10资料来源 : Dealroom.co “ Page/ 尽管投资环境谨慎，金融科技融资低于2020年水平，但市场复苏的迹象正在显示，我们投资组合中出色的融资轮突显了这一点，这表明纪律严明的高质量金融科技公司的前景乐观。 RaminNiroumand合伙人兼负责人MotiveVentures Fintech初创公司的种子轮大小（美国和欧洲） 飞行质量。 顶级金融科技初创公司越来越有能力 吸引比同龄人大得多的种子轮。 早在2016年，前四分位数就占据了中位数的50%，现在已经增长到70%。 1500+金融科技初创公司在2023年筹集了种子轮 Page/ 资料来源: Dealroom.co 基于Dealroom专有回合标准化。 自2000年以来成立的金融科技初创公司的综合企业价值（美国和欧洲） $0.4T $0.3T $1.3T 资料来源: Dealroom.co 自2000年以来在美国和欧洲成立的金融科技公司现在的价值为2亿 美元。 这个价值的绝大部分 （1.3T美元，66%）仍然是私人的，没有 退出。 不到20%是公开 的。 Page/ 在过去的两年中，几乎没有公开上市。 VC支持的金融科技IPO和SPAC数量（美国和欧洲） "在线查看 但现在科技市场正在开放，大量的金融科技公司正在等待2024-2026年的合适时机。 私人金融科技初创公司可能在2024-2026年上市的著名例子"在线查看 Page/14资料来源 : Dealroom.co 大多数公共市场的新金融科技进入者仍然不满足 40（息税折旧及摊销前利润+收入增长>=40%），平均估值折扣为3.4倍。 40规则成立（有一些值得注意的例外）显示，企业价值/收入倍数的溢价为2.4倍 （7倍vs2.9倍）。 大多数新进入者尚未满足40的规则，并遭受3.4倍的估值折扣（传统参与者的6.4倍企业价值/收入，而新进入者的1.9倍） 。 1.9x6.4x 规则40：上市金融科技公司的收入增长和EBITDA。企业价值/收入作为泡沫规模。 7x 2.9x 探索交互式版本” Page/ 资料来源: 按Flow合作伙伴计算的倍数，Dealroom.co 2021年，铸造了创纪录的148家新独角兽。2023年，只有8。 如今，美国和欧洲有378家金融科技独 角兽和10亿美元的退出。 在2019-2021年期间，创建了222 只独角兽。 其中31人已经失去了独角兽的地位。 Page/ 在美国和欧洲按年度创建的累积和新的金融科技独角兽 "在线查看 资料来源:Dealroom.co2024数据截至28日二月。 2023年是迄今为止金融科技并购最活跃的一年之一。 ●并购活动仍然强劲，高于历史水平。 ●最大的收购大多是后期初创企业，被PE公司利用低估值收购，挑战私人融资市场，没有公开市场上市的可能性。 私募股权公司也在进行一些私人收购，上市公司的价值下降，但被认为具有强大的潜力（例如DuckCreekTechnologies，Engagesmart ）。 ●现有企业在战略上重新定位并将先前收购的公司出售给私募股权公司 （例如，高盛出售Greensky） ●另一方面，一些现任企业和领先的初创企业正在巩固市场或扩大新业务（TravelersxCorvusInsurance，InsurifyxCompare.com） ●我们还看到大量的火灾销售和现金短缺和无利可图的初创公司破产。 VC支持的金融科技收购和收购数量（美国和欧洲）"在线查看 Page/17资料来源:Dealroom.co 美国金融科技创业公司的顶级投资者（2023年）欧洲金融科技创业公司的顶级投资者（2023年） * 美国和欧洲最活跃的金融科技投资者表现出了通才和金融科技专家的混合体。 Page/18资料来源 : 首选回合是指投资者的典型进入阶段。 *MotiveVentures在柏林，伦敦和纽约设有办事处。 2023年，美国吸引的资金是下一个国家英国的5倍。 即使资金下降幅度超过全球平均水平， 英国仍吸引了美国以外任何其他国家的 4倍以上。 Page/ 2023年按国家（美国和欧洲）划分的金融科技融资（2023年与2022年的增长） 全球平均水平-63% 资料来源:Dealroom.co 2023年美国最高金融科技中心(2023年与2022年相比增长) 湾区吸引的资金比第二个枢纽纽约多3倍。 洛杉矶是2022年以来唯一增长的顶级枢纽，而迈阿密则表现出最强劲的下滑。 Page/ 资料来源: Dealroom.co 只有2023年至少有10轮金融科技的枢纽包括避免异常值。 2023年按风险投资计算的欧洲金融科技中心（2023年与2022年的增长） 伦敦吸引的资金比第二个枢纽巴黎多4倍。 马德里和慕尼黑比2022年下降最少。 Page/ 资料来源: Dealroom.co 只有2023年至少有10轮金融科技的枢纽包括避免异常值。 2深潜 在过去的两年里，美国和欧洲的金融科技格局发生了巨大变化。 按美国和欧洲细分市场划分的FintechVC资金（2021年vs2023年）“见互动版本 2021 Page/23资料来源: Dealroom.co. 2023 2023年按细分行业划分的FintechVC融资（2023年与2022年的增长） 资料来源: Dealroom.co 支付吸引的资金几乎是其他子行业的3倍，并且是2023年最具弹性的细 分市场。 不包括Stripe的65亿美元，支付初创公司 吸引了 2023年为49亿美元，较2022年下降64%。 Crypto和DeFi遭受了最强烈的下降。 Page/ 在财富管理方面，新经纪商在2021年占据主导地位，但现在已经失宠。另类投资和财务顾问解决方案提供商现在正成为人们关注的焦点。 部分财富管理部门2021-2023年演变 2021 2023 从2022年到2023年，整体财富管理资金下降了2/3。 Page/25资料来源 : Dealroom.co. 另类投资和财务顾问工具的兴起为金融科技提供了一个机会，可以瞄准更有利可图的