复旦微电机构调研纪要

复旦微电机构调研报告 调研日期:2024-05-22 上海复旦微电子集团是一家从事集成电路设计、开发、生产和测试的专业公司,成立于1998年。公司于2021年登陆上交所科创板,形成了“A+H”的资本格局。目前,公司已经建立了安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务等产品线,产品行销30多个国家和地区 ,广泛应用于金融、社保、汽车电子、城市公共交通、电子证照、移动支付、防伪溯源、智能手机、安防监控、工业控制、信号处理、智能计算等众多领域。公司的安全与识别产品系列齐全、技术积累深厚,性能可靠。智能IC卡、射频识别读写器RFID/Reader迄今累计出货量超100亿片。公司的智能电表与低功耗MCU产品主控MCU市场占有率超60%,自主研发的高可靠工业级主控MCU实现了核心元器件国产化,累计销售4亿颗。另外,公司的非挥发存储器产品涵盖电可擦除只读存储器(EEPROM)、闪存(NOR/NAND)FLASH非挥发存储器系列,高可靠特性FLASH存储器独具特色。 2024-05-22 董事长蒋国兴,执行董事、总经理施雷,独立非执行董事曹钟勇,王频,财务总监、董事会秘书方静 2024-05-222024-05-22 业绩说明会经证云路演 网上业绩说明会-- 1、您好,请问公司未来会如何加强主营业务的发展? 答:您好!在大方向上,公司将始终坚持“顶天立地”的战略方针,始终立足于半导体设计的主业做深做强,保持产品和服务的技术领先水平,维持公司的市场竞争优势。同时,结合各产品线的市场特点,各事业部通过采取合适的经营管理策略,进一步激发经营动力,不断拓展市场。谢谢。 2、2023年度,公司实现营业收入约为35.36亿元,与上年度相比略有下降,请问营业收入下降的主要原因是什么? 答:您好!公司产品线较多,各个产品线在2023年度的表现受各自所在市场影响也有所不同。分行业分析,设计及销售集成电路业务同比略有增长;集成电路测试服务业务扣除合并抵销后,有所下降。从芯片设计的4大产品线分析:受到产能结构性缓解以及消化前期库存 等因素影响,以消费电子产品为代表的部分芯片需求呈现下滑趋势,对公司应用于消费电子、电力电子等行业的部分产品销售影响较大,虽然相关产品线积极采取推出新品、开拓新客户等应对举措,但报告期内仍然压力较大,收入有所下降。公司FPGA及应用于高可 靠场景的部分非挥发存储器受益于技术先进可靠、应用领域持续拓展及主要客户需求稳定增长,相关产品的营收保持稳定增长,对公司报告期的业绩贡献较大。谢谢。 3、股价从100跌到30对企业来说有什么影响? 答:你好!非常能理解您在提问时候的忧虑与不满。面对资本市场的波动,作为上市公司,我们能做的更多的依然是将精力集中于生产经营 ,保证公司持续稳健的发展。谢谢。 4、公司分红比例太低了,独董能帮我们中小投资者呼吁一下,提高分红回馈投资者吗? 答:您好!感谢您对独立董事的信任。公司自A股上市以来,每年保持较为稳定的分红比例,主要是综合考虑股东回报与公司可持续经营所 需。芯片产业的发展需要久久为功、持之以恒。近几年公司在研发、市场拓展等方面投入了大量的资源,在市场上也有较好的地位。我们会将您的意见建议转达给企业,不断提升企业经营水平,更好为股东带来回报。谢谢。 5、股价一直跌跌不休,公司就没有想过稳定下股价吗?有具体稳定股价的措施吗? 答:您好!公司会持续将主要的精力集中于生产经营,不断增强公司的竞争力,提升企业利润水平,我们始终相信做强做好基本面才是企业 能稳定股价的根本措施。同时,公司会不断加强与市场的沟通、与投资者的交流,稳定市场预期。谢谢。6、股指期货期权都在做空股价,难道股价低是贵公司套利手段吗? 答:您好!公司从未参与任何形式的股指期货或其他证券衍生品。谢谢。7、你们会回购股票吗?都腰斩再腰斩了 答:您好!公司如采取相应举措,会履行相应的披露。谢谢。 8、如何看到公司目前面临的竞争对手 答:您好!公司涉及的产品线较多。对行业友商的一些情况,您可以查阅公司披露的可转债相关材料中涉及的同业分析对比方面的内容。谢谢。 9、上海复旦和复旦微电的上市发行价都很低,原始战略投资人也不是很好,管理层是不是对自身企业的科技属性认识不够?另外港股的估值与A股估值相差很大,有没有港股私有化计划,或者回购注销计划。 答:您好!公司是一家从事超大规模集成电路的设计、开发、测试,并为客户 提供系统解决方案的专业公司。从研发投入、研发人员占比,发明专利等指标看,公司符合《科创属性评价指引》等相关规定,符合科创属性,属于典型的硬科技企业。公司如在H股采取相应举措,会履行相应的披露义务。谢谢。 10、公司是前沿科技类企业,但缺少领军专业人材,有没有引进人材和拓展现有专业人材的发展计划。公司管理层科技类的管理人员是不是少了些? 答:您好!集成电路设计属于技术密集型产业,因此公司高度重视高端技术人才的发掘与培养,目前已形成多元化、多层次的研发人才梯队 ,拥有数字电路、模拟电路设计人才以及系统设计人才。公司自上而下形成了稳固、互补的人才团队,涵盖运营、管理、研发、销售、质控等各个方面,保障了公司管理、决策、执行方面的有效性。人才是公司发展的基石,公司欢迎各类行业优秀人才加入公司,共同发展集成电路行业。谢谢。 11、请问公司对二季度的业绩指引是多少? 答:您好!2023年度,公司的二季度表现最好,后续季度受市场环境影响较大。2024年以来,我们也在积极的抢抓市场,希望能有比较好的成绩。谢谢。 12、公司股价较最高点已跌去七成,为何公司没有维护股价的动作? 答:您好!公司会持续将主要的精力集中于生产经营,不断增强公司的竞争力,提升企业利润水平,我们始终相信做强做好基本面才是企业能稳定股价的根本措施。同时,公司会不断加强与市场的沟通、与投资者的交流,稳定市场预期。谢谢。 13、大股东减持了多少股票?股价跌的跟86下山一样 答:您好!涉及5%以上股东减持情况的,均及时进行了披露。公司也是高度关注股东情况变化,如有变动,会及时提醒其注意履行信息披露义务。谢谢。 14、请问公司领导,fpga领域的订单情况如何? 答:您好!FPGA业务订单情况良好,对公司业绩有较好的支撑。谢谢。 15、产品综合毛利率受部分产品线价格影响,较上年下降3.38个百分点,请问这一变化对公司盈利能力的具体影响是什么? 答:您好!公司部分产品线受到下游消费电子,电力电子行业影响,毛利下降,同时其他产品线毛利稳定,对公司整体盈利能力影响有限。谢谢。 16、公司一季度的业绩不尽如人意,目前二季度和对下半年的销售有何预测? 答:您好!公司一季度营业收入89274.39万元,同比增长10.30%。公司后续持续开拓市场,提高公司销售收入。谢谢。17、请问今天贵公司的股票暴跌,是不是有关机构对公司债转股的用脚投票。 答:您好!股市波动受多种因素影响。本次可转债项目对公司的发展有重要意义,同时相关项目进展良好。相信会对本公司股东有长期利好。谢谢。 18、你好,视频怎么看 答:您好!短视频业务是公司控股子公司复微迅捷的一个业务领域,目前对公司整体影响很小。谢谢。19、针对前期有人说俞军副总已离职,请说明俞军副总的情况,和他直接间接持有多少公司股份呢? 答:您好!俞军副总经理正常工作中。截止目前,俞总直接持有公司522,546股。谢谢。20、请问十亿级FPGA在写作单位的使用情况,现在总的进展如何呢? 答:您好!基于1xnmFinFET先进制程的新一代FPGA产品已完成了小批量试制和用户试用。目前试用情况良好,已实现小规模销售。谢谢 。21、公司二季度各产品线出货较一季度是否有好转?毛利率水平是否有所好转? 答:您好!公司产品线较多,目前公司整体销售和毛利率保持平稳,其变动会受行业周期和应用市场需求变化等影响。后续公司持续推进新 品研发,持续开拓市场,提高公司销售收入。谢谢。22、公司对长线投资者稳定信心会做哪些方面的布局? 答:您好!正如公司披露的《提质增效重回报方案》所言,一方面公司要不断加强自身经营能力的建设,另一方面将加强与投资者的沟通。稳定市场预期,展现公司形象。谢谢。 23、报告期内,公司以研发费用为主的费用增加支出,请问这些费用支出的增长是否对净利润产生重大影响? 答:您好!公司研发费用的增加,对公司净利润会有一定影响。公司所处的集成电路设计行业为典型的技术密集型行业,技术的升级与产品 的迭代速度快,公司需通过持续研发保持和提高公司的核心竞争能力。谢谢。 24、请问贵公司港股和a股的股价相差那么大?,为什么还要用发在转股的方式筹集资金,这样会有损股东的利益,你们可以直接去银行贷款,现在利息也很低,如果你们的项目真的很好,不要伤害股民的对你们的信任。 答:您好!从您的问题中,能感受到您对公司事业的关心和支持,深表感谢。股价的每日波动,并不是公司能够控制。本次的可转债项目,是 公司充分考虑了财务成本、业务需要等因素而筹划的融资事项。相关项目的市场前景较好、技术风险可控,对企业发展有重要意义。希望能得到股东们大力支持。再次对您的关心表示感谢。谢谢。 25、请问现在公司FPGA在国内民用领域处于什么地位?能超越紫光同创的份额吗? 答:您好!公司拥有千万门级FPGA、亿门级FPGA、十亿门级及PSoC共四大系列数十款产品,具备全流程自主知识产权FPGA配套EDA工具ProciseTM,是国内领先的可编程器件芯片供应商。公司致力于超大规模高性能可编程器件和异构融合可编程器件的技术研发,产品已在通信领域、工业控制领域及高可靠领域获得广泛应用。谢谢。 26、据悉公司mcu产品库存挤压严重,请问相关负责人22年基于何种考量错误判断行业周期,大量备货?答:您好!公司MCU产品在存货中金额占比较小,2023年末存货和年初基本保持持平。谢谢。27、公司产品今年降价幅度很大吗? 答:您好!公司产品价格会综合考虑市场需要,竞争、客户订单情况等因素考虑确定。谢谢。28、公司FPGA同赛灵思相比差距多大? 答:您好!公司目前已经在开发新一代FPGA系列产品,制程为1xnm。同赛灵思等行业第一梯队企业相比,我们仍需作较大的努力。谢谢。29、公司2024年的目标是?能否让营收继续增长?预计是在哪些方面增长? 答:您好!公司将努力推动各个产品线的销售,重点是加强新产品的推广,提升公司的盈利水平。谢谢。 30、公司可转债进度能不能加快一些?感觉贵公司一直在砸盘压股价 答:您好!公司也希望可转债的进度能加快,目前正在积极推进。本公司作为上市公司主体,既无您提到的行为,也没有这种主观想法。谢谢。 31、公司为FPGA等产品备货,使得存货增加,请问这对公司现金流和未来销售是否产生了影响?答:您好!公司从2022年末至2023年三季度开展了对FPGA等产品的战略性 备货,对当期的现金流有一定的影响。2023年三季度末基本完成备货目标后,公司现金流恢复正常。本次备货,对于公司保障重点客户 、重要应用市场有很大的支撑,对公司未来现金流和未来销售作用很大。谢谢。32、公司新一代FPGA产品何时可以发布量产 答:您好!基于1xnmFinFET先进制程的新一代FPGA产品已完成了小批量试制和用户试用。目前试用情况良好,已实现小规模销售。谢谢 。33、贵公司的十亿门FPGA销量怎么样?用的客户多吗? 答:您好!基于1xnmFinFET先进制程的新一代FPGA产品已完成了小批量试制和用户试用,目前试用情况良好,已实现小规模销售。谢谢 。34、发债是不是证监会不批? 答:您好!公司于4月27日披露了可转债项目的注册稿,相关工作在推进中。相信我们本次推出的几个项目,能增强公司技术水平,开辟新的业务领域,为公司经营发展注入新动能,最终能为投资者带来更好的回报。谢谢。 35、今天召开一季度业绩说明会,A股和H股股价大幅下跌,是不是目前二季度经营情况不太乐观呢? 答:您好!股价受宏观环境、行业情况、基本面等多