神州数码是一家专注于IT分销和自主品牌的公司,具有强大的市场影响力和深厚行业经验。公司业务结构优化改善毛利,受益于华为鲲鹏+昇腾生态,打造自主品牌神州鲲泰,有望在国产智算浪潮中率先享受红利。公司推出了一站式大模型集成和运营平台——神州问学,助力企业高效部署和运营大模型应用。首次覆盖,给予“买入”评级。预计公司2024-2026年归母净利分别为14.10、17.39、21.20亿元,以2024年5月20日收盘价计算,对应PE分别为14.63x、11.86x、9.73x。