交通运输行业周报：国家推动现代旅游业体系加快建设，马来西亚简化中国公民入境措施

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 [Table_Header] 行业周报●交通运输行业 2024年5月19日 [Table_Title] 国家推动现代旅游业体系加快建设，马来西亚简化中国公民入境措施 核心观点： [Table_Summary] ⚫ 本周板块行情回顾：本周（5月13日-5月17日），SW一级行业中，交通运输行业累计涨跌幅为+3.22%，位列第9位；沪深300指数涨跌幅为+1.72%。 SW交 通 运 输 各 个 子 板 块 累 计 涨 跌 幅 分 别 为 ：航 运 （+8.85%） 、 跨 境 物 流（+7.20%）、仓储物流（+7.06%）、快递（+3.28%）、高速公路（+2.90%）、公交（+2.81%）、公路货运（+2.36%）、港口（+2.22%）、铁路（+2.03%）、航空机场（-0.85%）。 ⚫ 航空机场基本面跟踪：根据航班管家平台数据，2024年第20周（2024.5.13-5.19），全国民航共计执行客运航班量10万架次，日均14331架次。其中，国内航班量为87532架次，周环比+0.96%，恢复至2019年的108.3%；国际及地区航班量为10518次，周环比-1.71%，恢复至2019年的71.5%。 根据OAG数据，截至2024年5月13日，主要海外国家航班量较2019年恢复率：美国21%、德国84%、法国53%、英国100%、意大利124%、荷兰64%、日本68%、韩国79%、印尼53%、马来西亚86%、新加坡88%、泰国69%。 油价及汇率：截至2024年5月17日，布伦特油价报收83.98美元/桶，同比+9.12%，较2019年+16.30%；人民币汇率报收7.1045，同比+1.86%，较2019年+3.17%。 ⚫ 航运港口基本面跟踪：集运：截至2024年5月17日，SCFI指数报收2521点，周环比+9.23%，同比+156.33%；CCFI指数报收1312点，周环比+5.98%，同比+37.23%。分航线来看，CCFI美东报收1106点，周环比+8.73%，同比+21.49%；CCFI美西报收1007点，周环比+9.07%，同比+35.14%；CCFI欧线报收1838点，周环比+5.85%，同比+57.07%；CCFI地中海报收2453点，周环比+3.34%，同比+45.32%。 油运：截至2024年5月17日，BDTI指数报收1195点，周环比+3.46%，同比-9.33%；BCTI指数报收1036点，周环比+4.02%，同比+75.89%。 干散货运：截至2024年5月17日，BDI指数报收1844点，周环比-13.39%，同比+29.40%；分船型来看，BPI指 数 报 收1825点 ， 周 环 比-9.92%，同比+44.84%；BCI指数报收2675点，周环比-18.74%，同比+22.48%；BSI指数报收1405点，周环比+5.39%，同比+28.90%。 ⚫ 公路铁路基本面跟踪：铁路：2024年3月，铁路客运量为3.21亿人次，同比增加14.56%；铁路旅客周转量为1136.21亿人公里，同比增长8.93%；铁路货运量为4.35亿吨，同比下降1.48%；铁路货运周转量为3039.45亿吨公里，同比下降6.47%。 公路：2024年3月，公路客运量为9.64亿人次，同比增长6.45%；公路旅客周转量为407.4亿人公里，同比增长8.9%；公路货运量为35.53亿吨，同比增长1.15%；公路货运周转量为6557.54亿吨公里，同比增长2.54%。 [Table_IndustryName] 交通运输 [Table_InvestRank] 推荐 维持评级 分析师 [Table_Authors] 宁修齐 ：010-80927668 ：ningxiuqi_yj @chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522090001 相对沪深300表现图（2024-05-17） [Table_Chart] 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 [Table_Research] 【银河交通】2024年度策略报告_ 航航空机场板块部 迎来拐点，未来景气上行趋势明确》 【银河交通】行业周报20240512_航欧洲12国短期来华免签政策延长，国内4条高铁线宣布调价》 -20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%交通运输沪深300 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 2 [Table_ReportTypeIndex] 行业周报 ⚫ 快递物流基本面跟踪：快递：2024年4月，快递行业实现收入1094.4亿元，同比上升15.7%；快递业务量136.99亿件，同比上升22.7%。2024年4月，快递业务单价为7.99元/件，同比下降11.82%。 ⚫ 本周主要新闻：航空机场：1）习近平对旅游工作做出重要指示，推动现代旅游业体系加快建设；2）马来西亚简化中国公民入境措施；3）民航局：近一周中外国际客运定期航班恢复至疫前约73.1%。航运港口：1）赫伯罗特宣布SGL签约；2）马士基一百多名员工罢工；3）抢占亚洲市场，达飞宣布六家船公司合作新航线。公路铁路：1）粤港澳大湾区至京津冀再添物流新通道；2）今年西 陆海新通道班列运货超30万标箱；3）2024年1-4月中欧班列累计开行6184列。快递物流：1）国家邮政局赴山东调研邮政快递业发展情况；2）国家邮政局公布2024年4月邮政行业运行情况；3）重庆16项政策措施支持西 陆海新通道高质量发展。 ⚫ 投资建议：推荐中国国航（601111.SH）、南方航空（600029.SH）、春秋航空（601021.SH）、吉祥航空（603885.SH）、白云机场（600004.SH）。建议关注中远海能（600026.SH）、招商轮船（601872.SH）、招商南油（601975.SH）等。 ⚫ 风险提示：国际航线恢复及开辟不及预期的风险、原油价格大幅上涨的风险、人民币汇率波动的风险；地缘冲突升级的风险、宏观经济大幅下滑导致全球需求不及预期的风险、船东大规模造船导致运力供给超预期增加的风险。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 [Table_ReportTypeIndex] 行业周报 目 录 一、本周交通运输行业行情回顾 ................................................................................................................................................ 4 二、本周行业基本面情况跟踪更新 ............................................................................................................................................ 5 （一）航空机场 ................................................................................................................................................................................ 5 （二）航运港口 ................................................................................................................................................................................ 9 （三）公路铁路 ..............................................................................................................................................................................11 （四）快递物流 ..............................................................................................................................................................................12 三、本周要闻及公告 .................................................................................................................................................................. 13 （一）本周行业重点新闻..............................................................................................................................................................13 （二）本周行业重点公告..............................................................................................................................................................16 四、投资建议 .............................................................................................................................................................................. 16 五、风险提示 .............................................................................................................................................................................. 17 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 4 [Table_ReportTypeIndex] 行业周报 一、本周交通运输行业行情回顾 本周（5月13日-5月17日），31个SW一级行业中，交通运输行业累计涨跌幅为+1.09%，位列第9位；沪深300指数涨跌幅为+0.32%。 图1：SW一级行业本周（5月13日-5月17日）累计涨跌幅 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 本周（5月13日-5月17日），SW交通运输各个子板块累计涨跌幅分别为：快递（+3.48%）、仓储物流（+1.79%）、航运（+1.10%）、铁路（+1.05%）、航空机场（+0.88%）、跨境物流（+0.24%）、公交（-0.18%）、公路货运（-0.31%）、高速公路（-0.35