交通运输行业周报：国家推动现代旅游业体系加快建设，马来西亚简化中国公民入境措施

国家推动现代旅游业体系加快建设，马来西亚简化中国公民入境措施 核心观点： 本周板块行情回顾：本周（5月13日-5月17日），SW一级行业中，交通运输行业累计涨跌幅为+3.22%，位列第9位；沪深300指数涨跌幅为+1.72%。 SW交通运输各个子板块累计涨跌幅分别为：航运（+8.85%）、跨境物流 （+7.20%）、仓储物流（+7.06%）、快递（+3.28%）、高速公路（+2.90%）、公交（+2.81%）、公路货运（+2.36%）、港口（+2.22%）、铁路（+2.03%）、航空机场（-0.85%）。 航空机场基本面跟踪：根据航班管家平台数据，2024年第20周（2024.5.13-5.19），全国民航共计执行客运航班量10万架次，日均14331架次。其中，国内航班量为87532架次，周环比+0.96%，恢复至2019年的108.3%；国际及地区航班量为10518次，周环比-1.71%，恢复至2019年的71.5%。 根据OAG数据，截至2024年5月13日，主要海外国家航班量较2019年恢复率：美国21%、德国84%、法国53%、英国100%、意大利124%、荷兰64%、日本68%、韩国79%、印尼53%、马来西亚86%、新加坡88%、泰国69%。 油价及汇率：截至2024年5月17日，布伦特油价报收83.98美元/桶，同比 +9.12%，较2019年+16.30%；人民币汇率报收7.1045，同比+1.86%，较2019 年+3.17%。 航运港口基本面跟踪：集运：截至2024年5月17日，SCFI指数报收2521点，周环比+9.23%，同比+156.33%；CCFI指数报收1312点，周环比+5.98%，同比+37.23%。分航线来看，CCFI美东报收1106点，周环比+8.73%，同比 +21.49%；CCFI美西报收1007点，周环比+9.07%，同比+35.14%；CCFI欧线报收1838点，周环比+5.85%，同比+57.07%；CCFI地中海报收2453点，周环比+3.34%，同比+45.32%。 油运：截至2024年5月17日，BDTI指数报收1195点，周环比+3.46%，同比 -9.33%；BCTI指数报收1036点，周环比+4.02%，同比+75.89%。 干散货运：截至2024年5月17日，BDI指数报收1844点，周环比-13.39%，同比+29.40%；分船型来看，BPI指数报收1825点，周环比-9.92%，同比 +44.84%；BCI指数报收2675点，周环比-18.74%，同比+22.48%；BSI指数报收1405点，周环比+5.39%，同比+28.90%。 公路铁路基本面跟踪：铁路：2024年3月，铁路客运量为3.21亿人次，同比增加14.56%；铁路旅客周转量为1136.21亿人公里，同比增长8.93%；铁路货运量为4.35亿吨，同比下降1.48%；铁路货运周转量为3039.45亿吨公里，同比下降6.47%。 公路：2024年3月，公路客运量为9.64亿人次，同比增长6.45%；公路旅客周转量为407.4亿人公里，同比增长8.9%；公路货运量为35.53亿吨，同比增长1.15%；公路货运周转量为6557.54亿吨公里，同比增长2.54%。 交通运输 推荐维持评级 分析师 宁修齐 ：010-80927668 ：ningxiuqi_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130522090001 相对沪深300表现图（2024-05-17） 交通运输沪深300 0.00% -5.00% -10.00% -15.00% -20.00% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 【银河交通】2024年度策略报告_航航空机场板块部迎来拐点，未来景气上行趋势明确》 【银河交通】行业周报20240512_航欧洲12国短期来华免签政策延长，国内4条高铁线宣布调价》 行业周报●交通运输行业 2024年5月19日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 快递物流基本面跟踪：快递：2024年4月，快递行业实现收入1094.4亿元，同比上升15.7%；快递业务量136.99亿件，同比上升22.7%。2024年4月，快递业务单价为7.99元/件，同比下降11.82%。 本周主要新闻：航空机场：1）习近平对旅游工作做出重要指示，推动现代旅游业体系加快建设；2）马来西亚简化中国公民入境措施；3）民航局：近一周中外国际客运定期航班恢复至疫前约73.1%。航运港口：1）赫伯罗特宣布SGL签约；2）马士基一百多名员工罢工；3）抢占亚洲市场，达飞宣布六家船公司合作新航线。公路铁路：1）粤港澳大湾区至京津冀再添物流新通道；2）今年西陆海新通道班列运货超30万标箱；3）2024年1-4月中欧班列累计开行6184列。快递物流：1）国家邮政局赴山东调研邮政快递业发展情况；2）国家邮政局公布2024年4月邮政行业运行情况；3）重庆16项政策措施支持西 陆海新通道高质量发展。 投资建议：推荐中国国航（601111.SH）、南方航空（600029.SH）、春秋航空 （601021.SH）、吉祥航空（603885.SH）、白云机场（600004.SH）。建议关注中远海能（600026.SH）、招商轮船（601872.SH）、招商南油（601975.SH）等。 风险提示：国际航线恢复及开辟不及预期的风险、原油价格大幅上涨的风险、人民币汇率波动的风险；地缘冲突升级的风险、宏观经济大幅下滑导致全球需求不及预期的风险、船东大规模造船导致运力供给超预期增加的风险。 目录 一、本周交通运输行业行情回顾4 二、本周行业基本面情况跟踪更新5 （一）航空机场5 （二）航运港口9 （三）公路铁路11 （四）快递物流12 三、本周要闻及公告13 （一）本周行业重点新闻13 （二）本周行业重点公告16 四、投资建议16 五、风险提示17 一、本周交通运输行业行情回顾 本周（5月13日-5月17日），31个SW一级行业中，交通运输行业累计涨跌幅为+1.09%，位列第9位；沪深300指数涨跌幅为+0.32%。 图1：SW一级行业本周（5月13日-5月17日）累计涨跌幅 1.09% 0.32% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% 房地产建筑材料建筑装饰 银行轻工制造纺织服饰农林牧渔非银金融交通运输商贸零售 通信电子钢铁 沪深300 综合社会服务 环保计算机食品饮料基础化工 传媒美容护理石油石化有色金属公用事业机械设备国防军工电力设备 汽车煤炭 医药生物 家用电器 -4.0% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 本周（5月13日-5月17日），SW交通运输各个子板块累计涨跌幅分别为：快递（+3.48%）、仓储物流（+1.79%）、航运（+1.10%）、铁路（+1.05%）、航空机场（+0.88%）、跨境物流（+0.24%）、公交（-0.18%）、公路货运（-0.31%）、高速公路（-0.35%）、港口（-1.58%）。 图2：SW交通运输各子板块本周（5月13日-5月17日）累计涨跌幅 3.48% 1.79% 1.10%1.09%1.05%0.88% 0.32%0.24% -0.02%-0.18%-0.31% -0.35% -0.70% -1.58% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 本周（5月13日-5月17日），交通运输行业涨幅前10的个股分别为：韵达股份（002120.SZ） +13.37%、申通快递（002468.SZ）+11.02%、建发股份（600153.SH）+10.31%、江西长运（600561.SH） +10.22%、密尔克卫（603713.SH）+7.99%、圆通速递（600233.SH）+6.10%、厦门象屿（600057.SH） +5.76%、中远海控（601919.SH）+5.32%、华夏航空（002928.SZ）+4.72%、长江投资（600119.SH）+3.99%。 本周（5月13日-5月17日），交通运输行业跌幅前10的个股分别为：龙江交通（601188.SH）-7.60%、东方嘉盛（002889.SZ）-6.05%、华光源海（872351.BJ）-5.78%、锦州港（600190.SH）-4.92%、 中创物流（603967.SH）-4.58%、长久物流（603569.SH）-4.55%、庚星股份（600753.SH）-4.45%、兴通股份（603209.SH）-3.93%、中国外运（601598.SH）-3.92%、四川成渝（601107.SH）-3.85%。 图3：本周（5月13日-5月17日）交通运输行业涨幅排名前10个股图4：本周（5月13日-5月17日）交通运输行业跌幅排名前10个股 13.4% 11.0% 10.3% 10.2% 8.0% 6.1% 5.8% 5.3% 4.7% 4.0% -7.6% 韵达股份 申通快递建发股份江西长运密尔克卫圆通速递厦门象屿中远海控华夏航空长江投资 0%2%4%6%8%10% 12%14%16% 龙江交通 东方嘉盛华光源海锦州港中创物流长久物流庚星股份兴通股份中国外运四川成渝 -8% -6.0% -5.8% -4.9% -4.6% -4.5% -4.5% -3.9% -3.9% -3.9% -7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院资料来源：Wind，中国银河证券研究院 二、本周行业基本面情况跟踪更新 （一）航空机场 行业层面来看，根据航班管家平台数据，2024年第20周（2024.5.13-5.19），全国民航共计执行客运航班量10万架次，日均14331架次。其中，本周国内航班量为87532架次，周环比+0.96%，恢复至2019年同期的108.30%；本周国际及地区航班量为10518次，周环比-1.71%，恢复至2019年同期的71.5%。 图5：2023.1.1-2024.5.19全国民航国内航班量及恢复率（单位：架次/周）图6：2023.1.1-2024.5.19全国民航国际航班量及恢复率（单位：架次/周） 国内航班量较2019年恢复率国际及地区航班量较2019年恢复率 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 140.00% 120.00% 100.00% 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 2023/1/8 2023/2/5 2023/3/5 2023/4/2 2023/4/30 2023/5/28 2023/6/25 2023/7/23 2023/8/20 2023/9/17 2023/10/15 2023/11/12 2023/12/10 2024/1/7 2024/2/4 2024/3/3 2024/3/31 2024/4/28 0.00% 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 2023/1/8 2023/2/5 2023/3/5 2023/4/2 2023/4/30 2023/5/28 2023/6/25 2023/7/23 2023/8/20 2023/9/17 2023/10/15 2023/11/12 2023/12/10 2024/1/7 2024/2/4 2024/3/3 2024/3/31 2024/4/28 0% 资料来源：航班管家，中国银河证券研究院资料来源：航班管家，中国银河证券研究院 公司层面来看，根据航班管家平台数据，2024年第20周（202