振德医疗(603301)是一家专注于医疗器械研发、生产和销售的公司。该公司在并购方面表现出色,通过并购实现了产品技术升级和市场地域拓展,是医疗器械企业做大做强的重要途径。从公司的发展历程来看,其并购复盘显示历年并购各有特点,但总体上,公司的并购活动能够增强其综合能力。此外,公司还关注海外地区,尤其是英国地区,通过并购英国企业,为公司自有品牌出海奠定基础。根据盈利预测和估值,我们预计公司2024-2026年的归母净利润将分别达到4.1、5.2、6.4亿元,同比增长106.0%、26.7%、23.4%,对应PE分别为15、11、9倍,维持“强推”评级。