MBridge 项目 ： 通过 CBDC 连接经济
项目mbridge 通过CBDC连接经济 2022年10月 Content 1.执行摘要4 2.缩写词和缩写6 3.Introduction7 4.跨境支付10 4.1跨境支付的状况10 4.2国际贸易是mbridge的第一个商业用例12 5.飞行员15 5.1准备和设置 16 5.2交易类型和功能要求 17 5.3试点统计数据 19 5.4关键课程 22 5.5参与者反馈 23 6.技术平台设计 24 6.1网络拓扑 24 6.2功能体系结构 25 6.3共识协议 26 27 6.4隐私控制 6.5功能实现 29 7.政策、法律和监管方面的考虑 31 7.1政策考虑因素 7.2法律和监管方面的考虑31 34 8.结论和未来路线图参考 36 附录：技术设计 37 区块链API接口技术栈 伪匿名密钥对签名40 41 2 41 42 43 项目支持： ©BankforInternationalSettlements2022.Allrightsreserved.Briefexcerptsmaybereplicatedortranslatedprovidedthesourceisstated. 3 mbridge支付和FXPvP流量44 附录：项目参与者和确认46 BIS创新中心46 香港金融有限公司Authority46 银行泰国46 中国人民银行数字货币研究所46 阿拉伯联合中央银行阿联酋航空47 供应商47 商业银行试点参与者47 Acknowledgements48 1 国际清算银行等 4 1.执行摘要 mBridge项目使用基于分布式账本技术（DLT）的通用平台进行跨境支付实验，多个中央银行可以在该平台上发行和交换各自的中央银行数字货币（多CBDC）。 MBridge的主张是，高效，低成本和通用的多CBDC平台可以提供直接的中央银行和商业参与者连接网络，大大增加了国际贸易流动和跨境业务的潜力。为了测试这一命题，中央银行为中央银行定制设计和开发了一个新的原生区块链-mbridge分类账，作为多货币跨境支付的专业和灵活的平台实施。特别注意模块化功能，可扩展性以及对特定于司法管辖区的政策和法律要求，法规和治理需求的遵守。平台设计确保mBridge遵守CPMI/BIS创新中心/IMF/世界银行向G20提交的报告所强调的五个总体CBDC原则。1：不伤害，提高效率，提高弹性，确保与非CBDC系统的共存和互操作性，并增强金融包容性。 在六个星期的过程中，mbridge平台通过一个试点进行了测试，该试点涉及围绕选定的国际贸易用例进行的实际价值交易。试点之前奠定了重要的基础，包括中央银行和商业银行内部和之间的广泛协调，以及量身定制的法律协议和彩排，最终导致了其成功。 在2022年8月15日至9月23日期间，来自香港特别行政区、中国内地、阿联酋和泰国的20家商业银行代表其企业客户使用各自中央银行在mbridge平台上发行的CBDC进行了支付和外汇（FX）支付与支付（PvP）交易。该试点项目通过直接在平台上并代表企业客户解决实际价值，推进了多CBDC实验。该平台发行了超过1200万美元，促进了160多笔支付和FXPvP交易，总价值超过2200万美元。 试点的现实环境也揭示了多CBDC跨境支付平台（如mbridge）的一系列政策、法律和监管考虑。将中央银行资金的直接访问权限扩展到外国参与者，并在共享账本上进行交易，需要进一步探索政策、数据隐私和治理方面的考虑。一种新的数字货币形式和多CBDC平台也提出了具有挑战性的法律问题，这些问题取决于每个参与司法管辖区的现行规则和法规，可能需要进行监管改革以实现充分的法律确定性和明确性。虽然这些考虑因素中的一些可以通过平台的当前设计来解决，但其他一些需要进一步的开发和探索。 5 在项目早期阶段的经验教训，试点和政策，法律和监管分析，ProjectmBridge将继续进行技术构建和测试。这包括改进现有功能并为平台添加新功能，因为它将继续朝着最小可行产品（MVP）和最终的生产就绪系统发展。 2.缩写词和缩写 AED阿拉伯联合酋长国迪拉姆 AML反洗钱 API应用编程接口 BFT拜占庭容错 BIS国际清算银行 BOT泰国银行 CBDC中央银行数字货币 CBUAE阿拉伯联合酋长国中央银行 CLS连续联系沉降 CNY中国元 CPU中央处理单元 CTF反恐融资 DLT分布式账本技术 EMDE新兴市场和发展中经济体 e-AED阿拉伯联合酋长国迪拉姆CBDC e-CNY人民币CBDC e-HKD港元CBDC e-THB泰铢CBDC FX外汇 GDP国内生产总值 HKC香港中心 HKD港元 HKMA香港金融管理局 KYC了解您的客户 mBLmbridge分类帐 MVP最小可行产品 PBC中国人民银行 PBCDCI中国人民银行数字货币研究所 PoC概念证明 PvP付款与付款 RTGS实时总结算 SaaS软件即服务 THB泰铢 阿联酋阿拉伯联合酋长国 UAT用户验收测试 UI用户界面 3.Introduction G20已将加强跨境支付作为全球优先事项，并将CBDC确定为改善此类支付的潜在途径。2,3跨境支付的“圣杯”解决方案是允许此类支付立即，廉价，普遍可访问并在安全的结算媒介中结算的解决方案。4对于批发支付，中央银行货币是金融市场基础设施的首选媒介。5多个中央银行可以在其上发行和交换各自CBDC的多CBDC平台是实现这一愿景的特别有前途的解决方案，mBridge是一个批发多CBDC项目，旨在实现这一目标。它建立在以前在Ithao-LioRoc阶段1和2（泰国银行和香港金融管理局（2020）和BIS创新中心等（2021a））所做的工作的基础上。它还应用了其他跨境CBDC项目的经验教训，如Jasper-Ubi（加拿大银行和新加坡金融管理局（2019年 ）），Stella（欧洲中央银行和日本银行（2019年）），Aber（沙特中央银行和阿拉伯联合酋长国中央银行（2020年）），Jra（BISIH等人（2021b））和Dbar（BISIH等人（2022年））。 ProjectmBridge测试了以下假设：高效，低成本，实时和可扩展的跨境多CBDC安排可以提供直接的中央银行和商业参与者连接网络，并大大增加国际贸易流动和跨境潜力。更具体地说，它寻求建立MVP，并朝着以下生产环境迈进： i.改进国际支付关键痛点的解决方案。 ii.推进央行货币跨境结算。 iii.支持在国际交易中使用当地货币。 iv.为新的和创新的支付产品和服务创造机会。 同时通过适当整合政策，监管和法律合规以及隐私考虑来维护货币主权以及货币和金融稳定。 为了实现这一目标，mbridge采用了单平台、直接访问的CBDC模型——一种托管多个CBDC的通用技术基础设施 2跨境支付是指在不同司法管辖区居民的付款人和收款人之间进行的支付，可以用付款人司法管辖区的货币或其他货币进行。它们构成了国际支付的一个子集，其中还包括离岸支付和以外币进行的国内支付。请参阅BISIH(2022)。 32020年10月，G20批准了加强跨境支付的路线图，其中包括以19个构建块（BB）为形式的全球协调应对措施的必要要素。特别是BB19，其任务是将国际层面纳入CBDC设计，以探索CBDC如何潜在地加强跨境支付。参见FSB（2020）和BISal（2022）。 4见Bindseil和Pantelopoulos(2022)和BIS(2021)。 5见CPMI-IOSCO(2012年)。 外国金融机构可以直接持有和交易由中央银行发行的CBDC，而不考虑管辖权。该平台的设计遵循五个重要的总体标准，用于评估基于BIS等人（2020）和G7（2021）制定的CBDC原则的跨境CBDC安排-即不伤害，提高效率，增强弹性，确保共存和互操作性与非CBDC系统以及增强金融包容性。6mbridge使用定制的DLT通过支付与支付(PvP)安排支持实时、对等、跨境支付和外汇(FX)交易7使用CBDC。因此，与现有的代理银行模式相比，它在速度，透明度，效率，弹性，访问，成本和降低结算风险方面提供了潜在的改进。鉴于其通用平台，mbridge还通过设计实现了国内传统清算系统之间的互操作性，因为来自多个司法管辖区的参与者可以在单个集成技术平台上直接相互联系。8访问CBDC和连接到现有支付系统的模块也可以为活跃的代理银行链接减少或交易流量减少的司法管辖区促进更大的金融包容性。9 mbridge是国际清算银行创新中心香港中心（HKC）与亚洲和中东四家参与中央银行的联合项目-香港金融管理局（HKMA），泰国银行（BOT），阿拉伯联合酋长国中央银行（CBUAE）和中国人民银行数字货币研究所（PBCDCI）。这五个实体组成mbridge项目指导委员会，该委员会由国际清算银行创新中心HKC担任主席，并得到四个小组委员会的支持-技术，法律 ，政策和业务-分别由PBCDCI，HKMA，BOT和CBUAE担任主席。指导委员会成员对项目拥有决策权和投票权，共同领导平台设计和开发。 HKMA，BOT，CBUAE和PBCDCI对CBDC的个人实验可以追溯到几年前。特别是mBridge，是2019年开始的跨境多CBDC项目的第三阶段（图1）。第一阶段， Ithao-LioRoc第一阶段于2019年启动，当时HKMA和BOT共同致力于建立在Corda上的概念证明（PoC）单一走廊网络，旨在允许香港特别行政区和泰国商业银行以港元（HKD）和泰铢（THB）批发CBDC进行点对点的资金转移和外汇交易。随后是2020-21年的Ithao-LioRoc第二阶段，在此期间开发了基于HyperledgerBes的原型，并增加了第三个假设的管辖权。 6作为单系统直接访问CBDC模型，具有灵活的模块化框架，以适应特定于司法管辖区的政策，法律和监管考虑，与其他CBDC框架相比，mbridge在所有五个标准方面都具有潜在的优势。参见BISetal（2022），详细讨论了五个总体CBDC标准以及CBDC系统的不同访问和互操作性选项，以促进跨境支付。 7PvP是一种结算机制，可确保当且仅当以另一种或多种货币进行付款的最终转移时，以一种货币进行付款的最终转移。请参阅支付和基础设施委员会，词汇表，2016年10月，https://www.bis.org/cpmi/publ/d00b.htm。 8见野猪等人(2021)。 9参见Rice等人(2020)。 这些早期阶段表明，与代理银行模式相比，跨境转账速度和成本有大幅改善的潜力。10,11 mbridge旅程图1 当BIS创新中心HKC，PBCDCI和CBUAE于2021年加入时，该项目进入了第三阶段，并更名为“mbridge”。尽管mBridge的早期阶段显示了使用基于DLT的CBDC来提供24/7、实时、具有成本效益和安全的跨境支付和结算的潜力，但从模拟环境转移到更真实的环境是需要多CBDC平台成为MVP。因此，开发了一种新的，适合用途的私人许可区块链-mBridge分类账-由中央银行为中央银行建造。12特别注意模块化功能，可扩展性以及对特定于司法管辖区的政策和法律要求，法规和治理需求的遵守。 为了最大限度地提高对中央银行界的价值和项目透明度，其他中央银行被邀请作为观察员加入该项目。迄今为止，mbridge项目欢迎来自世界各地的观察成员，包括BangkoSentralngPilipinas，印度尼西亚银行，马来西亚国家银行，以色列银行，韩国银行，SverigesRiksbank以及欧洲系统中心的工作人员 10项目从构思开始到投入生产的各个阶段，包括PoC，原型，试点和MVP；每个阶段之间的界限通常是可变的和主观的，具有细微的差异。有关更多详细信息，请参见Giblin等（2021）和项目阶段的附录。 11有关第1阶段和第2阶段的详细中央银行旅程和项目概述，请参阅泰国银行和香港金融管理局（2020）和国际清算银行创新中心
