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计算机行业周报:需求端政策持续发力,AI、低空、量子等新质生产力方向进展乐观

信息技术2024-05-19浦俊懿、陈超东方证券土***
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计算机行业周报:需求端政策持续发力,AI、低空、量子等新质生产力方向进展乐观

核心观点 ⚫计算机板块上周微涨0.2%,低空经济、算力、建筑IT等领域相关公司表现较好。我们认为,近期产业与宏观政策频出,投资者对行业基本面仍处于观察和确认期,而从产业的角度看,AI距离产业化落地越来越近,算力行业景气度较高,而设备更新与超长期国债有望给工业、交通、市政等领域数字化带来需求拉动。 ⚫国内大模型快速迭代,C端、B端逐步落地:近期,国内众多模型进行了迭代与更新,包括商汤日日新5.0、幻方DeepSeek-V2、生数科技Vidu、通义千问2.5、腾讯混元,这些模型在整体能力、部署方式、推理成本等各方面均有明显进展与优化,而Kimi、秘塔搜索等应用在4月份访问量继续呈现环比快速增长,金蝶、新致软件等近期也都推出新的toB产品。我们坚信,国内模型正在逐步跨过“可用”到“好用”的门槛,AI应用的落地与普及前景乐观。 浦俊懿021-63325888*6106pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号:S0860514050004陈超021-63325888*3144chenchao3@orientsec.com.cn执业证书编号:S0860521050002 ⚫算力个股有望持续表现,关注英伟达季报情况。国内大模型从能力迭代到产品推广均呈现可喜进展,将带来算力需求提升;另一方面,国家数据局强调加快推进数字基建,上海、广东等地纷纷出台算力领域规划。而从Q1业绩来看,浪潮信息、海光信息、工业富联等公司均超预期。英伟达也将于5月22号公布季度业绩,投资者将密切关注英伟达当期业绩及对下一季度指引。 覃俊宁qinjunning@orientsec.com.cn宋鑫宇songxinyu@orientsec.com.cn ⚫需求端政策持续发力,多领域数字化有望得到提振。3月初至今,我们相继看到设备更新、超长期国债、制造业数字化,以及近期地产行业相关政策。我们认为,这些政策将从资金端提供支撑、需求端带来提振,制造业、交通以及市政、建筑领域数字化需求有望得到提升和改善。 ⚫量子技术与低空经济有望反复活跃。两会后,各地对低空经济等领域持续出台政策,量子技术近期也不断有新的进展与突破,相关产业目前均处发展早期,未来有着较大的空间,相关领域有望反复活跃。美国5月9日将中国37家企业列入实体清单,其中22个与量子技术相关,凸显量子技术的重要性以及在未来科技发展中的重要作用。 投资建议与投资标的 ⚫AI应用领域,建议关注金山办公(688111,增持)、新致软件(688590,未评级)、彩讯股份(300634,买入)、虹软科技(688088,未评级)、星环科技-U(688031,未评级)、科大讯飞(002230,买入)等。 ⚫算力领域,建议关注海光信息(688041,买入)、浪潮信息(000977,未评级)、华铁应急(603300,买入)、中科曙光(603019,买入)、寒武纪-U(688256,未评级)、润泽科技(300442,未评级)、亚康股份(301085,未评级)、润建股份(002929,未评级)等 ⚫制造业等领域数字化,建议关注中控技术(688777,买入)、柏楚电子(688188,未评级)、宝信软件(600845,未评级)、瑞纳智能(301129,买入)、千方科技(002373,未评级)、通行宝(301339,未评级)、广联达(002410,未评级)、捷顺科技(002609,未评级)等。 ⚫量子技术与低空经济领域,建议关注莱斯信息(688631,未评级)、中科星图(688568,未评级)、国盾量子(688027,未评级)、神州信息(000555,买入)、吉大正元(003029,未评级)、信安世纪(688201,未评级)等。 风险提示 科技发展不及预期风险;政策出台不及预期风险。 目录 一、需求端政策持续发力,AI、低空、量子等新质生产力方向进展乐观.........4 二、量子技术频频突破,美国将中国多家量子企业列入实体清单...................4 2.1量子技术在全球争霸中战略地位愈发凸显....................................................................42.2近期我国在量子领域持续发力,频频取得可喜成绩......................................................62.3全球量子技术持续突破.................................................................................................7 三、移动24-25年新型智算中心采购,财政部公布超长国债发行相关安排.....8 3.1移动24-25年新型智算中心采购招标结果出炉.............................................................83.2超长期国债将支持高科技等领域发展............................................................................8 投资建议与投资标的......................................................................................9 风险提示......................................................................................................10 图表目录 图1:量子通信发展趋势..............................................................................................................5图2:超导量子计算机组成...........................................................................................................6图3:百公里高精度时频传递实验示意图.....................................................................................6图4:高密度微波互连模组...........................................................................................................7图5:城域三节点量子网络实验节点布局示意图...........................................................................7图6:双节点量子网络路径地图....................................................................................................8 表1:美国新一批实体清单中量子机构一览..................................................................................4表2:中国移动2024至2025年新型智算中心采购标包1中标情况.............................................8表3:2024年超长期特别国债发行安排.......................................................................................9 一、需求端政策持续发力,AI、低空、量子等新质生产力方向进展乐观 计算机板块上周微涨0.2%,低空经济、算力、建筑IT等领域相关公司表现较好。我们认为,近期产业与宏观政策频出,投资者对行业基本面仍处于观察和确认期,而从产业的角度看,AI距离产业化落地越来越近,算力行业景气度较高,而设备更新与超长期国债有望给工业、交通、市政等领域数字化带来需求拉动。 国内大模型快速迭代,C端、B端逐步落地:近期,国内众多模型进行了迭代与更新,包括商汤日日新5.0、幻方DeepSeek-V2、生数科技Vidu、通义千问2.5、腾讯混元,这些模型在整体能力、部署方式、推理成本等各方面均有明显进展与优化,而Kimi、秘塔搜索等应用在4月份访问量继续呈现环比快速增长,金蝶、新致软件等近期也都推出新的toB产品。我们坚信,国内模型正在逐步跨过“可用”到“好用”的门槛,AI应用的落地与普及前景乐观。 算力个股有望持续表现,关注英伟达季报情况。国内大模型从能力迭代到产品推广均呈现可喜进展,将带来算力需求提升;另一方面,国家数据局强调加快推进数字基建,上海、广东等地纷纷出台算力领域规划。而从Q1业绩来看,浪潮信息、海光信息、工业富联等公司均超预期。英伟达也将于5月22号公布季度业绩,投资者将密切关注英伟达当期业绩及对下一季度指引。 需求端政策持续发力,多领域数字化有望得到提振。3月初至今,我们相继看到设备更新、超长期国债、制造业数字化,以及近期地产行业相关政策。我们认为,这些政策将从资金端提供支撑、需求端带来提振,制造业、交通以及市政、建筑领域数字化需求有望得到提升和改善。 量子技术与低空经济有望反复活跃。两会后,各地对低空经济等领域持续出台政策,量子技术近期也不断有新的进展与突破,相关产业目前均处发展早期,未来有着较大的空间,相关领域有望反复活跃。美国5月9日将中国37家企业列入实体清单,其中22个与量子技术相关,凸显量子技术的重要性以及在未来科技发展中的重要作用。 二、量子技术频频突破,美国将中国多家量子企业列入实体清单 2.1量子技术在全球争霸中战略地位愈发凸显 美国新一批实体名单“拉黑”22家量子机构,量子在全球争霸中的战略地位愈发凸显。5月9日,美国商务部工业与安全局(BIS)宣布将37家中国实体纳入出口管制实体清单,其中22家为量子机构,包括中国电子科技集团旗下的多个研究所、本源量子等,打击可谓力度大、范围广。BIS称打击这些量子机构的原因是它们能推动中国量子技术进步、试图获取美国原产物项以发展量子技术能力,对美国的国家安全产生了威胁。美国此举反映出,量子技术正愈发成为全球争霸中各国争先抢占的战略高地。 量子信息技术包含量子通信、量子计算、量子测量三大领域,分别在加强信息安全保护、提升算力、提高传感测量精度方面具有巨大潜力;中国在三领域皆有领跑技术。 (1)量子通信利用叠加和纠缠效应进行量子态信息传输或密钥分配,其协议具有不可窃听性,以此确保信息安全。最典型应用为量子密钥分发(QKD)和量子隐形传态,前者指指利用量子态来加载信息,通过一定的协议产生密钥,后者指利用量子纠缠来直接传输量子信息,为量子中继的重要环节。目前三大领域中,量子信息应用场景最广,截止2023年全球范围内已有超过30个国家正在部署或已经实施QKD基础设施建设,发展前景可观。中国已有量子科学实验卫星“墨子号”、总长超2000公里的量子保密通信干线“京沪干线”等成果。 (2)量子计算以量子比特为基本单元,利用量子叠加和干涉等原理进行并行计算,速度更快、算力更高。量子计算技术路线多元,包括光量子、超导、离子阱、中性原子等。其中以超导技术路线为最热门,其在超导约瑟夫森结构造基础上扩展二能级系统,具有易操控、可扩展、集成电路工艺兼容等优势,吸引了IBM、谷歌进行布局。目前仍处多种技术路 线并存的早期扩展阶段。我国研究所和企业皆有