鑫磊股份：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

创业板投资风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 鑫磊压缩机股份有限公司 XINLEICOMPRESSORCO.,LTD. （浙江省台州市温岭市工业城） 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 （申报稿） 声明：本公司的发行上市申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 保荐机构（主承销商） （山东省济南市市中区经七路86号） 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 本次拟公开发行股票的数量不超过3,930.00万股，占发行后总股本的比例不低于25.00%。本次发行全部为公开发行新股，不涉及公司股东公开发售股份。 每股面值 1.00元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 【】年【】月【】日 拟上市的交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本 不超过15,719.00万股 保荐机构（主承销商） 中泰证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【】年【】月【】日 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。 一、发行人提醒投资者特别关注的风险因素 （一）创新风险 公司重视创新工作，紧跟行业技术发展趋势，以客户需求为导向，不断进行技术、工艺、产品的升级迭代，经过十余年的发展，公司目前已成为空气压缩机和离心式鼓风机等空气动力设备领域内在技术创新、产品种类、品质控制和客户服务等方面都具有较强竞争力的企业。为保持公司市场竞争优势，公司需精准、及时地判断市场需求变化和行业技术发展趋势，不断进行新技术、新产品的自主创新研发，以进一步巩固并增强核心竞争力。如果未来公司对市场需求变化和行业技术发展趋势的判断存在偏差，可能导致公司面临创新进程缓慢甚至失败、研发和创新形成的产品不被市场认可等风险，进而对公司未来发展带来不利影响。 （二）技术升级迭代风险 空气压缩机及离心式鼓风机等空气动力设备相关技术革新迅速，公司需要持续跟进行业新材料、新技术和新工艺的发展，以及下游行业的新需求，不断进行技术更新和产品升级。随着行业发展和技术进步，客户将对产品的性能和质量提出更高的要求，如果公司不能及时提高技术水平、优化生产工艺，并实现先进技术成果顺利转化为新产品，或是市场上出现具有革命性、突破性的技术或产品，则可能会影响公司的市场优势地位，进而对公司的成长性和盈利能力造成不利影响。 （三）市场开拓风险 空气压缩机和离心式鼓风机是现代工业重要气体动力提供装置，广泛应用于机械制造、石化化工、矿山冶金、纺织服装、医疗行业、食品行业、水泥行业、污水处理、电力行业、水产养殖等领域。随着国家大力推进节能减排政策，节能环保的观念逐渐渗透到各行业中，空气压缩机和离心式鼓风机下游客户对于能效 要求越来越高。高端节能型空压机和鼓风机由于产品生产技术工艺要求较高，目前行业内生产企业相对较少，并且节能产品与传统产品相比，所体现的能耗优势和效率优势明显，开始逐步替代传统低端空压机和鼓风机产品，市场前景广阔。如果公司螺杆机、离心鼓风机等高效节能产品在未来市场开拓中未能占领先机，快速形成较强的市场竞争力和品牌影响力，则可能会对公司未来业务持续发展造成不利影响。 （四）主要原材料价格波动风险 公司产品的主要原材料为钢板、电机定转子、变频器、包装材料、漆包线、换热器、曲轴箱毛坯、机头转子铸件、冷却风扇等。报告期内，公司主营业务成本中直接材料占比在76%左右，原材料价格波动对公司产品成本的影响较大。若未来原材料价格大幅上涨，且公司未能合理安排采购或及时转嫁增加的采购成本，将可能对公司经营业绩造成不利影响。特别是，由于公司活塞机产品大额订单收入占比较高，订单执行周期长，订单签订后原材料价格波动的风险由公司承担，订单签订后，若后续原材料价格出现持续大幅上涨，公司活塞机产品毛利率存在进一步下滑的风险。 （五）存货跌价风险 报告期各期末，公司存货账面价值分别为10,256.83万元、10,304.40万元、 11,523.51万元和15,075.67万元，占当期流动资产的比例分别为43.85%、39.59%、 39.16%和41.70%。若在未来经营中，出现因贸易摩擦恶化、新冠疫情加剧等因素导致订单无法按约履行的情况，或因市场环境变化、竞争加剧等因素导致存货积压或市场价格大幅下跌，将导致公司存货跌价损失增加，将对公司的经营业绩产生不利影响。 （六）短期偿债风险 报告期各期末，公司资产负债率分别为53.68%、54.70%、51.29%和52.21%，流动比率分别为0.89、0.93、1.08和1.17，速动比率分别为0.50、0.56、0.66和0.68，与同行业可比公司相比，资产负债率较高，流动比率和速动比率较低。截至报告期期末，公司短期负债以经营性负债为主，付息债务规模较小，且公司经 营模式较为稳健，报告期内未曾发生银行借款逾期未还的情形。若公司未来经营情况发生不利变化，公司将面临短期偿债风险。 （七）安全生产风险 公司产品的机头、电机、压力容器等部件主要采用自主加工方式生产，生产环节中的较多工序需要人工操作，可能因设备故障、操作不当及其他不可抗力等原因而发生生产事故，导致公司存在因安全生产方面违规被处罚的风险，进而对公司正常生产经营造成不利影响。 （八）新冠肺炎疫情影响风险 2020年初新冠肺炎疫情爆发后，受延期复工影响，公司及主要境内客户、主要供应商的生产经营均受到一定程度的不利影响；2020年3月中旬以来国内疫情得以有效控制，公司采购、生产和国内销售已逐步恢复正常。目前，国外疫情尚未得到有效控制，其社会生活、工业生产仍未恢复正常，国外市场需求、国际物流运输等方面不同程度受限。如果疫情未来持续或进一步恶化，并影响到公司及主要客户、供应商的正常生产经营活动，将对公司经营业绩造成不利影响。 （九）募集资金投资项目实施风险 公司本次募集资金主要投资于新增年产3万台螺杆式空压机技改项目、年产 80万台小型空压机技改项目及新增年产2200台离心式鼓风机项目，各项目建成达产后，公司螺杆式空压机、活塞式空压机、离心式鼓风机的产能将分别从目前的3.5万台、60万台、800台达到6.5万台、80万台、3000台，产能将有显著提升。公司已对本次募集资金投资项目进行了审慎的可行性研究论证，充分考虑了公司现有生产条件、未来发展规划以及压缩机、鼓风机行业的未来发展趋势、市场空间及竞争环境、国家宏观经济形势等综合因素。但由于从募集资金投资项目论证完成到募集资金到位、项目建成达产的周期较长，在此期间上述各项因素均有可能发生较大变化，如果出现项目实施进度落后、市场需求发生不利变化、市场开发未达预期的情形，募投项目存在产能消化不足的风险，可能会对项目的预期收益和投资回报造成不利影响。公司本次募集资金投资项目拟用于设备购置、场地改造的投资为34,677.80万元，根据公司的折旧摊销政策，各项目建成后每 年将新增折旧摊销费用为3,304.04万元，增加了公司的整体运营成本，如果本次募集资金投资项目经济效益未达预期，将会对公司的整体盈利水平带来不利影响。 二、本次发行相关承诺事项 本次发行相关主体就本次发行出具了承诺，包括关于股份锁定的承诺、本次发行前相关股东持股及减持意向承诺、稳定股价的承诺和措施等。具体内容请详见本招股说明书“第十节投资者保护”之“五、与本次发行上市相关的重要承诺及约束措施”。 三、利润分配方案 经公司2021年第一次临时股东大会审议通过，公司本次发行前滚存的未分配利润由发行后的新老股东按持股比例共享。发行后股利分配政策详见本招股说明书“第十节投资者保护”之“二、股利分配政策”。 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况 公司财务报告审计截止日为2021年6月30日，财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况情况如下： （一）审计截止日后的主要财务信息 公司财务报告审计截止日为2021年6月30日，申报会计师对公司2021年度财务报表进行审阅并出具“信会师报字[2022]第ZF10017号”《审阅报告》。 经审阅，截至2021年12月31日，公司资产总计为62,939.88万元，归属于母公司所有者权益合计为32,794.95万元；2021年度，公司营业收入为82,108.25万元，营业利润为6,429.68万元，净利润为6,039.30万元，扣除非 经常性损益后归属于母公司股东净利润为5,539.12万元。具体信息见本招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十四、财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营状况”。 （二）审计截止日后的经营状况 财务报告审计截止日后，公司进出口业务未受到重大限制；公司所处行业的 产业政策、税收政策、行业周期性、业务模式及竞争趋势未发生重大调整或变化；公司主要原材料的采购规模及采购价格，主要产品的生产、销售规模及销售价格未出现重大不利变化；公司主要客户、供应商未出现重大变化，重大合同条款或实际执行情况未发生重大变化；公司未新增对未来经营可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项，未发生重大安全事故以及其他可能影响投资者判断的重大事项。公司审计截止日后经营状况未出现重大不利变化。 （三）2022年第一季度业绩预计情况 基于公司目前的经营状况、市场环境及在手订单等情况，经初步测算，预计公司2022年1-3月可实现营业收入18,000.00万元至19,000.00万元，与上年同期相比增长6.79%至12.72%；预计2022年1-3月可实现归属于母公司所有者的净利润1,550.00万元至1,700.00万元，与上年同期相比增长56.92%至 72.11%；预计2022年1-3月可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润1,500.00万元至1,650.00万元，与上年同期相比增长85.57%至104.13%。上述业绩预计中的相关财务数据为公司初步测算结果，未经审计或审阅，不构成公司盈利预测或业绩承诺。 目录 声明1 本次发行概况2 重大事项提示3 一、发行人提醒投资者特别关注的风险因素3 二、本次发行相关承诺事项6 三、利润分配方案6 四、财务报告审计截止日后的