汽车零部件渗透率数据跟踪：24M4智能化加速进行时，看好激光雷达/HUD/空气悬架

行业报告|行业专题研究 证券研究报告 2024年05月19日 汽车零部件渗透率数据跟踪——24M4 智能化加速进行时，看好激光雷达/HUD/空气悬架 作者： 分析师孙谦SAC执业证书编号：S1110521050004 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 行业评级：强于大市（维持评级）上次评级：强于大市 目录 01智能驾驶 •摄像头/毫米波雷达/超声波雷达/激光雷达/高精地图 •智能驾驶芯片 •智能驾驶功能 04车灯 •自适应远近光灯 •大灯随动转向 •车内氛围灯 02智能座舱 •液晶仪表/HUD/中控屏/副驾屏/后排娱乐屏 •座舱芯片 •智能语音 •热泵管理系统 •全景天窗 05智能网联 •4G/5G •V2X 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 03底盘及车身06风险提示 •空气悬架 •无框车门 •电吸门/电尾门 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 摘要 2024年4月，中国新能源乘用车车市场零售67.16万辆，同比增加29%，环比下滑5%，3月高增长下4月环比出现下滑。其中，纯电动/插电式混合动力/ 增程式占比分别为60.01%/30.29%/9.71%；价格结构上两极分化持续，10万元和30万元以上车型占比持续提升。 智能驾驶：L2+标配渗透率环比略下滑至42.11%，智能化零部件渗透提升 20万+车型为智驾主力，销量价格结构变化下，L2+标配渗透率环比略下滑至42.11%，同比+6.98pct，智能化零部件渗透率提升趋势不减。1）感知层：车外摄像头(≥10个)渗透率为17%，同比+7.99pct，环比+2.25pct。超声波雷达(≥10个)渗透率为20.37%，同比+3.04pct，环比+2.15pct。毫米波雷达渗透率36.46%，同比+6.58pct，环比+1.53pct。激光雷达渗透率为8.87%，同比+7.30pct，环比+1pct。高精地图渗透率为10.3%，同比+0.84pct，环比+1.32pct。2）决策层：英伟达/地平线/Mobileye渗透率分别为5.86%/4.17%/1.94%。3）智驾功能：并线辅助/车道保持辅助/车道居中辅助/自适应巡航/自动变道辅助/自动泊车入位/记忆泊车渗透率分别为33.05%/42.60%/40.62%/42.10%/18.37%/19.67%/4.36%，高阶智驾功能环比上月渗透提升。 智能座舱：车载显示持续放量，大尺寸液晶仪表/HUD同环比上行 液晶仪表/HUD高渗透率下需求稳，同比环比齐升，当前车市环境下价格敏感度低或更具韧性。1）车载显示：大尺寸液晶仪表/中控屏/副驾屏/后排液晶屏/HUD渗透率分别为43.42%/93.85%/9.5%/2.35%/13.84%，同比+6.99/+8.27/+1.41/-1.8/+6.88pct，环比+3.05/+0.25/+1.29/-2.44/+0.89pct。2）智能语音：已实现高位渗透达88.46%，同比+7.25pct，环比-0.15pct。3）座舱芯片：高通芯片渗透率为23.32%，同比+9.45pct，环比+3.09pct，市场份额占比68.63%。4）热泵管理系统渗透率为32.34%，同比+0.24pct，环比+0.21pct。 底盘及车身：30万级车型搭载率和销量上行，空气悬架渗透率持续提升 空气悬架目前主要搭载于30万元以上高端车型中，随搭载率和销量上行，空气悬架渗透率持续提升至7.19%，同比+4.18pct，环比+0.43pct。2）无框车门渗透率为18.46%，同比+2.81pct，环比-1.42pct。3）电吸门/电尾门渗透率分别为13.81%/38.83%，同比+5.72/-0.2pct，环比+1.67/-2.08pct。 风险提示：数据可靠性风险，数据统计风险，报告仅为市场监控，不构成投资建议 数据来源：懂车帝官网，天风证券研究所 4 我们根据懂车帝官网来源整理统计，2024年4月新能源乘用车车市场零售67.16万辆，同比增加29%，环比下滑5%，3月高增长下4月环比出现下滑。其中，纯电动/插电式混合动力/增程式占比分别为60.01%/30.29%/9.71%；价格结构上呈两极分化，10万元以下和30万元以上车型占比持续提升。 插电式混合动力纯电动增程式 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2301230223032304230523062307230823092310231123122401240224032404 5万元及以下5-10万元10-20万元20-30万元30-40万元40-50万元50万元以上 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2301230223032304230523062307230823092310231123122401240224032404 图：23M1-24M4新能源乘用车销量-分动力类型图：23M1-24M4新能源乘用车销量-分价格段 图：22M11-24M4部分车企月度销量趋势（万辆）注：除比亚迪外其余车企销量参考右轴 特斯拉广汽埃安理想长城长安蔚来零跑小鹏极氪奇瑞新能源赛力斯比亚迪（左） 309 8 25 7 206 5 15 4 103 2 5 1 0 2211 2212 2301 2302 2303 2304 2305 2306 2307 2308 2309 2310 2311 2312 2401 2402 2403 0 2404 数据来源：懂车帝官网，天风证券研究所5 数据来源：懂车帝官网，天风证券研究所 6 图：车型销量及排名变动（辆） 车型 厂商 202304 202305 202306 202307 202308 202309 202310 202311 202312 202401 202402 202403 202404 排名变动 海鸥 比亚迪 0 8427 16560 24989 34841 35011 37836 40594 41012 28050 14403 27866 28797 2 秦PLUSDM-i 比亚迪 31734 32071 26413 25674 28154 27990 25972 26050 27956 20318 21268 31016 27814 0 ModelY 特斯拉 26760 31054 51471 23632 51117 41428 26353 49877 60055 29912 22537 47917 26356 -2 元PLUS 比亚迪 28931 26072 23546 23594 24272 28727 30615 30751 30799 16831 8210 21951 23327 2 宋ProDM-i 比亚迪 8427 13501 21096 18800 19000 20798 21350 20317 27812 19952 9386 27446 22491 -1 驱逐舰05 比亚迪 5133 9840 7943 8996 9218 7950 7966 6706 8302 6400 6953 18803 20363 2 宋PLUSDM-i 比亚迪 20645 21048 22389 21650 23100 26861 23849 23854 30525 23787 9279 23910 20209 -2 秦PLUSEV 比亚迪 8217 10816 11784 11455 11654 11914 11930 12004 13186 8926 6583 19378 18500 -1 问界M9 AITO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5251 5446 15139 25 五菱宏光MINIEV 五菱汽车 18086 20346 13763 15499 15844 16146 20337 22985 25015 15520 12649 16046 12445 0 汉DM 比亚迪 7152 10150 13222 13603 12355 12382 10977 11035 11522 7049 3599 11516 11905 6 AIONS 埃安 19569 25233 22487 22437 22648 21546 11730 11728 15216 9534 5462 14758 11889 -1 五菱缤果 五菱汽车 15011 14164 12176 14378 13892 19606 23744 24024 27458 11746 8087 11319 11749 5 宋PLUSEV 比亚迪 3935 1031 4652 8341 9750 9912 10950 11050 13845 8480 3414 11266 11600 5 AIONY 埃安 21065 19306 20583 17861 26713 26969 27132 22355 22678 10079 5794 13007 11501 -2 ZEEKR001 极氪 6463 6223 6147 6170 6822 8701 8517 6751 7980 5272 2663 7503 11267 10 理想L7 理想汽车 10486 11119 13107 13389 12752 12982 15525 16599 20428 13343 8459 10768 10666 3 唐DM 比亚迪 12030 11866 12658 12443 9820 9884 10166 8951 11381 7914 3607 11914 10181 -2 海豚 比亚迪 29961 29081 26408 21800 22096 24282 24735 26580 26814 16386 9213 12672 9995 -5 腾势D9DM-i 腾势 9639 10037 10013 10231 9734 9936 9746 9739 9863 8030 4016 9635 9557 1 TOP20累计销量 283244 311385 336418 314942 363782 373025 359430 381950 431847 267529 199675 354137 325751 图：新能源乘用车零部件渗透率 比 同10 pct 增幅 低渗透率 中渗透率 较高渗透率 高渗透率 8 激光雷达 摄像头≥10 HUD 大尺寸液晶仪表 L2及以上智能驾驶 大尺寸中控屏语音控制 6 电吸门 4G 空气悬架 4 超声波雷达≥10 2毫米波雷达≥5 无框车门5G V2X 0 副驾屏 高精地图 氛围灯 热泵 渗透率 0%10%20%30% 电尾门40%50%60%70%80%90%100% (2) 后排娱乐屏 数据来源：懂车帝官网，天风证券研究所 7 全景天窗 (4) 图：新能源乘用车零部件渗透率及同环比变化 环比增幅pct 4 3大尺寸液晶仪表 5G 超声波雷达≥10 2 电吸门 摄像头≥10 1高精地图 副驾屏 激光雷达 全景天窗 毫米波雷达≥5V2X 热泵 0 空气悬架 HUD 大尺寸中控屏 同比增幅pct -6-4-20 246 语音控制 81012 L2及以上智能驾驶 -1 后排娱乐屏 电-2尾门氛围灯 无框车门 4G 数据来源：懂车帝官网，天风证券研究所 8 -3 -4 1 智能驾驶 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明9 标配L2及以上 40-50万元 10-20万元 50万元以上 20-30万元 5-10万元 30-40万元 5万元及以下 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2301230223032304230523062307230823092310231123122401240224032404 标配L2及以上 纯电动 插电式混合动力 增程式 100% 80% 60% 40% 2