低空经济：政策落地黄金期来袭

证券研究报告|行业动态报告 2024年05月18日 低空经济：政策落地黄金期来袭 评级及分析师信息 行业评级：推荐 行业走势图 12% 1% -10%-20%-31%-42% 2023/082023/112024/022024/05 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话： 计算机行业跟踪 低空经济产业布局加速，政企合作拓宽应用场景 北京、南京等地区就低空经济产业生态方面做出最新规划，其中：《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年（征求意见稿）》发布，提出力争通过三年时间，低空经济产业带动全市经济增长超1000亿元；《南京市促进低空经济高质量发展的实施方案（2024—2026）》正式发布，提出总量目标为全市低空经济产业规模发展超500亿元，在提升低空产业集聚水平方面要布局低空未来产业新赛道、培育壮大低空经济产业链、打造高水平产业承载区、组织开展低空领域重大活 动。我们总结近期发布的七个地方三年行动计划，从基础设施建设、技术创新到低空经济服务体系的全方位提升，各地的政策任务越来越具体，主要在目标设定、产业布局、创新引领三个方面逐渐提升，共同的发展重点包括提升产业能级、完善基础设施、培育应用场景。 安徽、深圳等地区就拓宽低空经济应用场景方面进行布局建设：安徽省邮政管理局表示，将以南陵县无人机配送试点基地为基础，招引国内无人机生产企业来皖投资；深圳将抢抓战略机遇，以“小场景创新”撬动“大产业发展”，加速布局“天空之城”，建设具有全球重要影响力的物流中心。我们认为，借助企业的技术优势，地方低空经济产业规模有望加速扩大，同时，低空经济应用场景的拓宽将会赋能相关企业业务增长。 空管产品持续更新，龙头企业发力运营 1）空管系统方面，新晨科技目前正在研制开发具有自主知识产权的智能低空防务平台，该平台具备多源情报融合处理、目标大数据分析、智能化目标识别、多手段协同反制行动等特色能力。2024年有望成为低空经济发展元年，我们认为，随着整机制造及设备更新的加快，以空管系统为主的低空经济产业链核心部分将会保持较快的发展速度；2）航空器方面，亿航智能eVTOL航空器EH216-S、EH216-F（应用于高层消防）及EH216-L（应用于空中物流）成功完成在阿联酋的首次飞行，亿维特航空科技有限公司自主研制的电动垂直起降飞机ET9原型机成功完成首飞，小鹏汇天“陆地航母”分体式飞行汽车在北京车展首次亮相；3）运营方面，沃飞长空与中信海直签署战略合作，将围绕低空出行、空中旅游、应急救援等业务进行密切合作，共同推动eVTOL商业化进程，打造低空经济运营样板。 投资建议： 受益标的： 空管产品：新晨科技、莱斯信息、四川九洲； 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 eVTOL：亿航智能、万丰奥威、建新股份； 无人机：航天发展、纵横股份、中信海直、宗申动力；低空通信：普天科技。 风险提示 宏观经济下行风险，政策落地不及预期，行业竞争加剧，技术开发与应用进度不及预期，需求不及预期。 正文目录 1.低空经济产业布局加速，政企合作拓宽应用场景4 2.空管产品持续更新，龙头企业发力运营12 3.投资建议16 4.风险提示17 图表目录 图表1《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）（征求意见稿）》中的6类重点任务5 图表2《南京市关于支持低空经济高质量发展的若干措施（试行）》中的12条政策措施6 图表3南京低空经济发展大会6 图表4地方发展低空经济三年行动计划对比7 图表5地方发展低空经济三年行动计划对比（续）7 图表6《苏州工业园区低空经济高质量发展行动计划（2024—2026年）》中的总体目标8 图表7宝安区无人机系统应用测试基地9 图表8无人机系统应用测试基地已进驻企业9 图表9梁平区低空经济高质量发展新闻发布会10 图表10国邮快递物流智能装备（南陵）产业技术研究院11 图表11深圳市推动高质量发展系列主题新闻发布会12 图表12亿航智能EH216-S概览图13 图表13亿航智能EH216-S获得全球首张生产许可证13 图表14亿维特ET9原型机首飞现场14 图表15小鹏汇天分体式飞行汽车15 图表16广汽GOVE概念图15 图表17沃飞长空AE200概览图16 图表18沃飞长空与中信海直签署战略合作16 1.低空经济产业布局加速，政企合作拓宽应用场景 5月15日，北京市经济和信息化局发布关于征求《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）（征求意见稿）》意见建议的通知。 《方案》指出：面向全国，走向国际，在确保安全的前提下，力争通过三年时间，低空经济相关企业数量突破5000家，低空技术服务覆盖全国，低空产业国际国内影响力和品牌标识度大幅提高，产业集聚集群发展取得明显成效，低空产业体系更加健全，在技术创新、标准政策、应用需求、安防反制等领域形成全国引领示范，带动全市经济增长超1000亿元。 到2027年，建设一批低空经济领域市级、国家级创新平台；培育10亿元级 龙头企业10家，过亿元产业链核心环节配套企业50家、技术服务企业100家； 围绕应急救援、物流配送、空中摆渡、城际通勤、特色文旅等，新增10个以上应 用场景，开通3条以上面向周边地区的低空航线；形成一批可复制可推广的解决方案及低空安防模式，确保首都低空安全，打造全国标杆。 同时，提出了6大类20小类重点任务，并提出了健全组织领导和推进机制、创新政策手段并加大支持力度、汇聚形成各方协同的资源力量、加强宣传推广和文化培育等4项保障措施。 征求意见稿在低空飞行服务保障和安全防范方面提出： 1)提升数字低空飞行服务保障能力。加强低空飞行服务保障系统建设，提高数据情报信息服务支持能力；链接城市信息模型数据，建设城市低空高精度空域数字地图，构建数字孪生系统，探索三维高清地图服务，高效助力低空飞行应用。 2)大力发展低空安防产业。加强无人机反制技术研发，鼓励开发高效、精准的无人机反制系统、设备，提供应用场景实践。强化数据安全、网络安全技术、软件测试等系统开发，确保信息安全。 3)构建低空安全防范体系。在京梯次配备多种软硬反制设备，提高立体管控能力。建立一体化指挥体系架构，构建快速预警、精准识别、有效处置的低空安防解决方案，形成示范应用集成，并在全国形成可推广复制的标杆。 图表1《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案（2024-2027年）（征求意见稿）》中的6类重点任务 资料来源：北京融协，华西证券研究所 5月15日，在南京低空经济发展大会上，《南京市促进低空经济高质量发展 的实施方案（2024—2026）》正式发布，明确了未来三年南京市低空经济的发展目标和重点任务，推动全市低空经济发展水平稳居全国第一方阵。 发展目标包括： 1)1个总量指标：全市低空经济产业规模发展超500亿元； 2)7个具体指标：建成240个以上低空航空器起降场及配套的信息化基础设施；建成3个以上试飞测试场和操控员培训点；规划建设1—2个通用机场；开通120条以上低空航线；全市低空经济领域高新技术企业超120家；建成15个省级以上创新平台；培育30个以上具备示范效应的创新应用场景。 重点任务涵盖5个方面20项具体任务： 1)有效保障低空飞行活动方面：聚焦实现大规模、低成本、安全可控的飞行活动，提出了完善低空飞行制度设计、推进空中交通协同管理、提升飞行管控服务能力、打造低空飞行数据平台、建设地面低空基础设施、构建低空数字智联网络等6项任务； 2)提升低空产业集聚水平方面：聚焦企业培育、产业配套、载体建设、做优品牌等，提出了布局低空未来产业新赛道、培育壮大低空经济产业链、打造高水平产业承载区、组织开展低空领域重大活动等4项任务； 3)拓展培育低空应用场景方面：聚焦场景拓展、业态丰富、特色消费等，提出了打造“政府端”应用场景示范、探索“交通端”应用场景实践、鼓励“商业端”应用场景创新等3项任务； 4)打造低空科创策源中心方面：聚焦发挥科技创新和人才集聚优势，提出了推进低空科技创新突破、发展低空科技服务新业态、夯实低空产业人才支撑等3项任务； 5)完善低空经济配套措施方面：聚焦核心服务、外力支撑、强化监管等，提出了培育适航审定技术服务能力、组建低空经济专家委员会和低空经济产业协会、建立低空安全保障机制等4项任务。 会上发布《南京市关于支持低空经济高质量发展的若干措施（试行）》，涵盖持续扩大低空产业规模、建设低空飞行保障体系、拓展丰富低空应用场景、优化低空产业发展生态4个方面12条具体的政策措施。 图表2《南京市关于支持低空经济高质量发展的若干措施（试行）》中的12条政策措施 资料来源：低空经济观察，华西证券研究所 另外，此次大会现场签约产业基金和投资项目37个，总投资306亿元。其 图表3南京低空经济发展大会 中，航空航天产业基金2个，总投资超200亿元；低空经济相关产业项目35个， 签约投资总额106亿元。签约项目中，总投资5亿元以上的项目9个，总投资10 亿元以上的项目4个，签约项目涵盖低空经济产业技术研发、低空飞行器制造、低空运营服务、低空基础设施与配套保障等全产业链。 资料来源：南京日报，华西证券研究所 除北京市及南京市外，苏州市、无锡市、安徽省、合肥市、芜湖市也已发布发展低空经济三年行动计划。 图表4地方发展低空经济三年行动计划对比 资料来源：北京融协，低空经济观察，江苏省中小企业公共服务平台，民用无人机产业，华西证券研究所 图表5地方发展低空经济三年行动计划对比（续） 资料来源：西通航集团，合肥市人民政府发布，湾沚区人民政府发布，华西证券研究所 由近期发布的地方三年行动计划得出，从基础设施建设、技术创新到低空经济服务体系的全方位提升，各地的政策任务越来越具体和明确，主要在目标设定、产业布局、创新引领三个方面逐渐提升： 1)目标设定逐步细化且提高：合肥市目标打造全国低空经济产业链，安徽省目标2027年初步形成聚集化产业生态；南京市及芜湖市设定500亿元产值目标，苏州市目标产业规模达到600亿元，而北京市提出要带动全市经济增量达到1000亿元； 2)产业布局日益完善：芜湖市及合肥市强调基础设施和产业链的构建，南京市及苏州市开始聚焦具体的应用场景和低空经济服务体系，北京市还另外强调了全面系统的产业和服务生态体系的构建； 3)创新引领逐步突出：芜湖市及合肥市着重于企业数量的突破和基础设施建设，安徽省和无锡市开始引入创新技术和高新企业，苏州市和南京市进一步推动创新平台和试验区建设，北京市则更注重高端创新、高新技术企业的集聚和全面创新体系的构建。 各个地方共同的发展重点包括： 1)提升产业能级：建立低空经济产业集聚区，推动关键核心技术攻关，加速扩大产业规模； 2)完善基础设施：推进通用机场建设，构建起降设施体系，形成低空运行保障体系和低空地面基础设施骨干网络； 3)培育应用场景：以低空智慧物流、文体旅游、城市空中交通、公共服务为主要领域，拓展低空经济应用场景。 5月10日，《苏州工业园区低空经济高质量发展行动计划（2024—2026年）》正式印发，明确提出建设低空制造成群、创新资源集聚的实力园区,应用场景多元、低空飞行成网的空中园区,保障体系完善、特色服务优质的品牌园区，到2026年，苏州工业园区低空经济产业集群显示度、示范场景吸引力、保障服务支撑力大幅提升，低空经济成为园区未来经济重要增长极。 行动计划专门提到，做大做强农业植保、电力巡检、应急安防等领域的行业无人机，引进布局物流无人机。引进载重能力强、空间范围大、研制等级高的eVTOL整机生产商，加速载人、载货eVTOL主机厂引进布局，加强复合翼、倾转涵道构型eVTOL开发。此外还将培育动力系统、飞控系统、无人机反制系统等核心系统集群，并在机器视觉、通信网络、软件算法、适航验证方面推进产业融合创新。 图表6《苏州