瀚川智能机构调研纪要

瀚川智能机构调研报告 调研日期:2024-05-14 苏州瀚川智能科技股份有限公司成立于2007年,是中国工业自动化与数字化技术的佼佼者,专注于工业自动化、数字化等核心技术,业务覆盖自动化设备和工业软件,为汽车电子、新能源、医疗健康等行业客户提供智能数字化产品和智能制造整体解决方案。公司于2019年7月登陆科创板,是首批科创板上市公司。 2024-05-16 董事长、总经理蔡昌蔚,董事、副总经理、财务总监何忠道,副总经理徐杨 2024-05-142024-05-15 特定对象调研,业绩说明会瀚川智能会议室 东吴证券 证券公司 - 中国银河证券 证券公司 - 上海证券 证券公司 - 国联证券 证券公司 - 长城证券 证券公司 - 方正证券 证券公司 - 国泰君安证券 证券公司 - 德邦证券 证券公司 - 湘财证券 证券公司 - 中金公司 证券公司 - 天风证券 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 中银国际证券 证券公司 - 国投证券 证券公司 - 溪牛资管 投资公司 - 湘晨资管 - - 国泰财险 - - 鸿运私募基金 - - 富国基金 基金管理公司 - 国融基金 基金管理公司 - 阳光资管 保险资产管理公司 - 远希私募 - - 华安证券 证券公司 - 象树资产 其它 - 大连海融创投 - - 青岛金光紫金基金 - - 广州睿融私募基金 - - 苏州一典资本 其它 - 山东铁路发展基金 其它 - 深圳华峰资管 - - 耕霁(上海)资管 - - 山东浪潮资管 - - 华创证券 证券公司 - 东方财富证券 证券公司 - 东北证券 证券公司 - 兴业证券 证券公司 - 西部证券 证券公司 - 国信证券 证券公司 - 第一部分:公司介绍与业绩汇报 瀚川智能聚焦汽车电动化、智能化领域,为汽车、新能源等领域用户提供智能装备及补能服务。瀚川智能自2007年成立,总部位于苏州 ,在东莞、赣州、宁夏和北美拥有生产基地,并在欧洲、美洲、东南亚均设置了分支机构,业务覆盖全球20多个国家。公司于2019年7月22日登陆科创板,是首批科创板上市公司。 瀚川智能聚焦汽车电动化、智能化发展,为汽车、新能源等领域用户提供自动化装备、核心零部件和工业软件整体解决方案及服务。目前公司主航道业务主要有三大板块:汽车装备、电池设备与充换电设备。公司将紧紧围绕“研发创新、客户资源、项目实施及管理经验、产品与流程的标准化、国际化运营”等底层优势构筑核心能力。瀚川智能发布2023年度报告与2024年第一季度报告。 2023年度报告显示,公司2023年实现营业收入133,943.30万元,同比增长17.21%;归属于母公司股东的净 利润-8,453.60万元,同比下降214.99%;综合毛利率为20.15%,同比减少8.15个百分点。其中汽车智能装备实现营业收入62,455.93万元,占主营业务收入的46.67%,毛利率为29.17%;充换电智能装备实现营业收入11,524.9 3万元,占主营业务收入的8.61%,毛利率为8.65%;电池智能制造装备实现营业收入49,903.53万元,占主营业务收入的3 7.29%,毛利率为11.17%。分区域来看,公司全年海外业务实现营业收入24,429.48万元,同比增长6.89%,毛利率为4 7.76%,海外业务收入稳步提升。 2024年第一季度报告显示,公司2024年第一季度实现营业收入26,702.72万元,同比增长46.81%;归属于母公司股东的净利润1,204.91万元,同比由负转正。 第二部分:交流互动Q1:公司一季度业绩好转的原因是?主要是哪部分产品贡献的营收? 答:尊敬的投资者您好!公司第一季度业绩好转主要是由于公司的订单交付状况良好,主要是公司的汽车装备业务贡献营收较多。感谢您的关注! Q2:今年一季度毛利率多少?同比情况如何?今年整体毛利率预期如何? 答:尊敬的投资者您好!公司今年第一季度综合毛利率为28.22%,同比上期增长1.04%,今年毛利率整体预期将保持平稳。感谢您 的关注! Q3:公司海外市场进展情况如何?未来1-2年,海外计划重点布局哪些国家和地区?涉及哪些业务、产品?考虑逻辑是怎样的? 答:尊敬的投资者您好!公司目前海外市场各项业务推进良好。未来1~2年,公司重点围绕大客户,在北美、欧洲、亚太等区域深化全球 化布局。赋能全球营销网络本地化服务网点,提升公司的市场反应速度和本地化服务能力。目前,公司已完成北美及欧洲地区的本地化服务能力建设,落地两地区售前服务与现场交付相结合的本地化运营模式,同时重点关注海外存量市场与增量市场,快速构建多国本土化服务能力。感谢您的关注! Q4:为何公司2023年度研发人数下降?今年预计研发投入多少? 答:尊敬的投资者您好!公司2023年度研发人员数量占公司总人数的比例为23.86%,同比上期基本持平,今年公司将根据在研项目的整体进度,有序投入研发。感谢您的关注! Q5:今年公司的突破口在哪?研发重点有哪些? 答:尊敬的投资者您好!2024年,公司将认真评估各项业务发展面临的形势,继续聚焦主航道战略,持续深耕汽车、锂电池、充换电等 细分市场,聚焦核心产品线,推动各应用领域业务取得新突破,努力实现公司高质量、可持续发展。2024年,公司将持续实践和优化IPD流程体系,坚持以技术创新驱动业务发展的战略,以客户需求和技术发展趋势为导向,加大研发投入力度和研发团队的建设,推进各产品线,加速完善产品线布局,丰富及优化产品组合,快速形成产品矩阵,并不断对现有产品进行迭代升级和技术创新。2024年,公司重点加强标 准化产品平台建设,推进公司技术平台建设,计划通过数字化仿真产品设计软件降低前期研发成本,实现PDM研发平台上线,实现产品数字资产的有效管理。感谢您的关注! Q6:公司换电业务进展情况能否分享一下? 答:尊敬的投资者您好!根据我们对市场的了解,2024年是在换电和充电两种形式之间追求平衡的过程。今年我们在充电和换电这两 方面的布局都已经完成,技术上的积累也已经达到了一定的体量。预计今年我们在商用车的换电领域或双充领域会有一定的增量,而乘用车可能是维持现状。感谢您的关注! Q7:公司募投项目进展情况如何?预计何时完成? 答:尊敬的投资者您好!2023年公司向特定对象发行A股股票募集资金,相关募投项目“智能换电设备生产建设项目”“智能电动化汽车部件智能装备生产建设项目”正在有序建设中,根据募投项目规划,将在2024年底完成建设并投产,公司严格按照相关规定存放和使用募集资金。感谢您的关注! Q8:公司今年在提质增效上具体有哪些措施? 答:尊敬的投资者您好!公司今年提出了提质降本和增效措施,其中包括:对接单质量进行管理;对大客户进行信用管理;对新接订单进行严格评审;对阶段合同进行履约管理;制定目标解码和预算管理;对交付流程进行梳理和法律评审;建立组织能力和产品线激励体系; 提升产品质量并杜绝质量问题产品出厂等。通过这些措施,公司在日常经营过程持续减少浪费和降低经营风险,提高经营效率和管理效能。 感谢您的关注!Q9:公司电池设备业务2024年的重点发展方向有哪些? 答:尊敬的投资者您好!电池设备业务后续将围绕三大产品线即大圆柱电池产品线、小圆柱电池产品线、化成分容产品线重点拓展客户。面对电池行业竞争较为强烈的市场环境,公司需更审慎地承接优质客户的优质订单,保障利润与现金流,使该业务更加可持续化发展。感谢您的关注!