【能源化工】日报-2024-05-14

【纯碱】 作者:于鲁波 从业资格证号：F0263800 投资咨询资格证号:Z0002492创作日期:2024.05.14 标题: 纯碱多空博弈加剧期货减仓下跌 一、市场行情观点 1.操作建议 纯碱基本面：据隆众资讯，截止到2024年5月9日，本周纯碱产量72.02万吨（-1.99万吨），本周国内纯碱厂家总库存89.11万吨，环比5月6日减少 0.46万吨，跌幅0.51%。海关数据，3月国内纯碱进口21.55万吨，出口9.99万吨。1-3月累计进口53.48万吨，同比增加48.73万吨，增幅1026.84%。1- 3月累计出口21.79万吨，同比减少23.28万吨，降幅51.65%。净进口规模较2月有所减小。据国家统计局4月份公布，中国1-3月纯碱产量为940.3万吨，同比增长18.7%。因2024年开始纯碱开工率和产量持续恢复中，远兴3线100万吨天然碱项目春节期间已经达产，4线开始试车，青海昆仑、发投纯碱厂如期整改，3月18日开始提负荷，短期龙头和个别企业检修可能引发反弹，但纯碱供应远期将出现更加充足，加之2024年以来，纯碱进口量大幅增加，出口量大幅减少，未来供应过剩必然，短期装置扰动不会影响供应过剩的大格局。但是近期设备异常扰动，加之远兴能源6月份用水指标消息的炒作，纯碱连续大幅上涨。近期纯碱主力SA2409连续上涨突破1750-1950震荡区间后，继续增仓上行，突破合约高点2228，创合约年内新高2320。之后2150-2300高位震 荡，短线空单可1750以下部分低位止盈后，关注反弹高度，2300高位可轻仓试空，新高止损。大方向纯碱总体远月合约大涨基差收敛后逢高沽空策略不 变，高位企业套保空单可逢大涨分批介入。套利方面，可关注9-1正套持有。仍需特别关注远兴能源用水指标消息及青海昆仑、发投的复产情况和远兴能源等龙头纯碱厂的检修情况。 二、期货行情回顾 图1：纯碱SA409走势K线图 数据来源：文华财经，英大期货 纯碱今日主力合约SA2309减仓下行，跌破近期2150-2300高位区间。近期纯碱主力SA2409连续上涨至2320后回调，今日2200一线震荡运行后午后跳水，一举跌至2130一线，跌至20日均线附近。前期建议2300上方可轻仓试空，新高止损。建议纯碱厂借此次大涨，冲高减仓回落后，特别是2300以上区域，分批介入套保空单，锁定远期利润。密切关注青海整改复工及远兴能源检修和用水指标消息，生产企业可逢高介入远月套保单。套利方面，可9-1正套灵活滚动操作。截止收盘，纯碱主力合约SA409合约收报于2131元/吨，较昨日下跌85元/吨，跌幅3.84%。成交量增26.8万手至148.9万手，持仓量减2.2万手至74.6万手。 三、行业信息 1.现货情况：今日国内纯碱现货淡稳调整，市场成交气氛一般。碱厂装置运行相对稳定，个别减量装置推迟至月底，其他装置波动不大。下游需求表现平平，对原料采购情绪表现一般，多刚需补库。重碱送到价格：华北2250-2400，华东2200-2300，华中2150-2250，华南2300-2400，西南2200-2400，西北（出厂）1900-2000，现货价格基本稳定。 2.本周纯碱产量72.02万吨（-1.99万吨）。据隆众资讯，截止到2024年5月9日，本周纯碱产量72.02万吨，环比减少1.99万吨，跌幅2.69%。轻质碱产量31.10万吨，环比减少1.03万吨。重质碱产量40.92万吨，环比减少0.96万吨。个别企业开工不正常及检修，导致纯碱开工和产量下降。本周纯碱整体开工率86.40%，上周88.78%，环比减少2.39个百分点。 3.截止到2024年5月9日，国内纯碱厂家总库存89.11万吨，较周一减少0.46万吨，跌幅0.51%。其中，轻质库存34.60万吨，重质库存54.51万吨。 4进出口方面：海关数据，3月国内纯碱进口21.55万吨，出口9.99万吨。1-3月累计进口53.48万吨，同比增加48.73万吨，增幅1026.84%。1-3月累计出口21.79万吨，同比减少23.28万吨，降幅51.65%。 5.据国家统计局公布，中国1-3月纯碱产量为940.3万吨，同比增长18.7%。 【煤焦钢矿】作者：康天杰 从业资格证号：F03096601 投资咨询资格证号：Z0020247创作日期：2024.05.14 标题：山西释放煤炭产能，螺纹库存加速去化 摘要： 钢材总库存延续去化，螺纹去库加快。5月上旬21个城市5大品种钢材社会库存1155万吨，环比减少44万吨，下降3.7%；螺纹钢库存539万吨，环比减少33万吨，下降5.8%。今日市场消息称山西将有条件的逐步放开煤矿夜班生产，产量不超合规产能的110%。焦煤盘中大幅下跌，螺纹也受拖累走低。终端采购偏谨慎，多家钢厂下调建材出厂价，贸易商多选择降价出货。螺纹钢面临强预期、弱现实的局面，预计短期或震荡整理为主；房地产政策持续加码，当前的量变积累，会形成远期的质变，对远月价格形成支撑。 一、行情回顾 数据来源：Wind，英大期货 二、行业新闻 1、45港铁矿石库存总量14751.78万吨，环比增加111万吨。 据Mysteel统计中国47港进口铁矿石库存总量15386.78万吨，环比上周一增加79万吨；45港库存总量14751.78万吨，环比增加111万吨。周期内铁矿石到港下滑，但随着压港逐步转化为港口库存，致使本周港口进口矿库存环比上升，而港口压港情况有所缓解。具体区域来看，本期库存增量主要集中在华东和华北两个区域，而其他三个区域港口库存环比均有小幅去库。 2、5月上旬21个城市5大品种钢材社会库存1155万吨，环比继续下降。 中国钢铁工业协会发布的数据显示，5月上旬，21个城市5大品种钢材社会库存1155万吨，环比减少44万吨，下降3.7%，库存继续下降；比年初增加426万吨，上升58.4%；比上年同期增加25万吨，上升2.2%。热轧板卷库存242万吨，环比增加6万吨，上升2.5%，库存由降转升；比上年同期增加33万吨，上升15.8%。冷轧板卷库存135万吨，环比减少2万吨，下降1.5%，库存连续小幅下降；比上年同期增加11万吨，上升8.9%。中厚板库存131万吨，环比减少4万吨，下降3.0%；比上年同期增加35万吨，上升36.5%。线材库存108万吨，环比减少11万吨，下降9.2%，库存降幅扩大；比上年同期减少43万吨，下降28.5%。螺纹钢库存539万吨，环比减少33万吨，下降5.8%，库存持续下降；比上年同期减少11万吨，下降2.0%。 3、吕梁部分煤矿已接到相关消息，将陆续恢复夜班生产。 市场消息称，山西将有条件的逐步放开煤矿夜班生产。据钢之家了解，吕梁部分煤矿已接到相关消息，后期将在保证安全生产的前提下，陆续恢复夜班生产（去年12月底吕梁煤矿陆续取消夜班），产量不超合规产能的110%，实际落实情况及产量变动有待跟踪；而吕梁部分煤矿因检修、换工作面等原因停产的煤矿仍按照原计划停复产。山西其他市煤矿因之前没有取消夜班生产，目前也基本是正常生产，也暂未接到相关消息。据前期《关于开展煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治的通知》显示，整治时间为文件印发之日至2024年5月31日，5月为收官月，前期受检查影响的煤矿产量将得到释放。 4、深圳分区优化限购政策满一周，单周过户量创近三年新高。 财联社5月14日电，自5月6日深圳出台分区优化住房限购政策、定向放松非核心区限购，至今已满一周。据深圳中原地产研究中心统计，上周 （5.6-5.12）深圳市新房住宅共成交450套，环比上涨40.6%；二手住宅共成交1165套，环比上涨231.9%，单周过户量创2021年5月以来近三年新高。 三、行情展望 螺纹钢2410收盘于3630元/吨，跌幅0.68%，持仓量1954528手，较昨日增加71516手；铁矿石2409收盘于865.5元/吨，跌幅0.75%，持仓量450886手，较昨日减少20004手。钢材总库存延续去化，螺纹去库加快。5月上旬21个城市5大品种钢材社会库存1155万吨，环比减少44万吨，下降3.7%；螺纹钢库存539万吨，环比减少33万吨，下降5.8%。今日市场消息称山西将有条件的逐步放开煤矿夜班生产，产量不超合规产能的110%。焦煤盘中大幅下跌，螺纹也受拖累走低。终端采购偏谨慎，多家钢厂下调建材出厂价，贸易商多选择降价出货。螺纹钢面临强预期、弱现实的局面，预计短期或震荡整理为主；房地产政策持续加码，当前的量变积累，会形成远期的质变，对远月价格形成支撑。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688