齐翔腾达机构调研纪要

齐翔腾达机构调研报告 调研日期:2024-05-14 淄博齐翔腾达化工股份有限公司成立于2002年,于2010年5月18日在深圳证券交易所挂牌上市。公司注册资本为177,521万元,拥有2,000余名正式员工 ,下设全资子公司齐翔腾达(香港)有限公司、青岛思远化工有限公司、淄博齐翔腾达供应链有限公司和控股子公司淄博腾辉油脂化工有限公司、山东齐鲁科力化工研究院有限公司。齐翔腾达自成立以来,立足于碳四产业链的拓展延伸,现已形成完善的碳四组分产品线。公司现有淄博和青岛两个主要厂区。其中,淄博厂区占地2295亩,建有甲乙酮厂、橡胶厂、顺酐厂、化工厂三个主要生产车间;另建有储运厂、水汽公司、质检计量中心、检修公司、电仪中心等五家辅助单位。公司的主导产品甲乙酮掌握多项核心生产技术,国内市场占有率46%左右,出口占国内全部出口的70%以上;顺丁烯二酸酐装置采用正丁烷法生产工艺,产品出口至多个国家和地区。公司一直坚持以质量为生命,推行全面质量管理,通过了ISO9001质量管理体系认证,产品质量保障相关制度完善;同时以安全环保为保障,严格实行HSE管理,企业生产安全保障相关制度完善。先后获得“中国化工五百强”、“山东省守合同重信用企业”、“山东省劳动就业服务明星企业”“淄博市工业功勋企业”等荣誉称号。 2024-05-14 总经理车成聚,独立董事刘海波,财务总监王彦鑫,董事会秘书张军 2024-05-142024-05-14 价值在线(https://www.i 业绩说明会 r-online.cn/)网络互动 线上参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者-- 1.商誉值为何高居不下 答:感谢您对公司的关注。2023年度公司计提商誉减值2.82亿元,较去年同期商誉净值大幅下降,齐翔华利和腾辉公司商誉净值已为0,截止目前商誉净值6.4亿元为科力公司及GraniteCapitalS.A.公司的商誉。 2.齐翔腾达公司新建项目情况介绍下 答:感谢您对公司的关注。公司投资建设的20万吨/年异壬醇项目,目前已开工建设,预计明年建成投产。3.请问2024年二季度利润相比一季度怎么样? 答:感谢您对公司的关注。2024年以来,化工行业从低谷持续回升,经营情况逐步好转,部分产品价格出现结构性上涨行情,价差有所扩大。公司已经发布一季度报告,经营利润扭亏为盈,关于半年度经营情况请及时关注公司相关公告。 4.异壬醇进度缓慢原因 答:感谢您对公司的关注。异壬醇项目所用催化剂为贵金属铑,该催化剂使用量较大,前期价格持续处于高位,目前该催化剂价格已经大幅下降,可有利于显著降低项目建设成本。 5.公司在甲乙酮和顺酐等核心产品上的市场定位和竞争优势是什么? 答:感谢您对公司的关注。主要竞争优势方面:1、公司碳四链产品包括甲乙酮、丁二烯、顺丁橡胶、丁腈胶乳、顺酐、异辛烷、甲基叔丁基醚(MTBE)等,实现了碳四各组分的充分利用,有利于降低各产品成本;2、公司围绕着如何提高产品质量、产量,实现节能减排、稳定运行和降低成本,对公司各生产项目均开展了一系列技术攻关,不断转型升级,形成了120余项技术革新与改造,从而不断提高公司的生产技术水平,保持技术及产品品质的领先优势。 6.请问国内外市场的销售策略有何不同,又是如何平衡两者的? 答:感谢您对公司的关注。公司产品销售坚持“效益优先、兼顾平衡”的原则,根据国内外市场情况,灵活调整销售策略。近年来,公司抓住甲乙酮、顺酐、MTBE等产品行情,实现了产品出口数量及出口额的持续增长。 7.请问公司的下一个六年规划,何时披露 答:感谢您对公司的关注。公司已于2024年3月13日公告公司发展战略规划纲要。规划明确了“36521”五大战略目标,进一 步巩固行业优势,积极构建“一基两翼”产业体系(碳三碳四基础化工+新材料新能源+专用化学品),通过内部优化、新建项目、兼并收购 、科技研发、贸易中心等五大措施,确保企业战略目标顺利实现。相关规划内容请及时关注公司相关公告。8.请问山能对齐翔的产业发展都有哪些具体附能,协同发展有具体计划措施吗? 答:感谢您对公司的关注。山东能源集团拥有雄厚的资金实力、坚实的煤炭及石油化工产业基础、全面的国际物流贸易网络、完善的风险 管控体系以及丰富的上市公司管理经验。山能新材料及其母公司山东能源集团成为上市公司控股股东后,充分尊重上市公司独立性,支持公司推动战略发展规划,完善产业链战略布局,在上市公司治理规范化,强化内部资源协同,目前已实现丙烯等产品的内部供应,降低融资成本 ,安全管理、提升经营效能等方面给予上市公司多方位支持。9.请问截止到今年二季度,齐翔员工数量是多少?与去年人数相比是什么情况? 答:感谢您对公司的关注,截至2023年末,公司员工数量为3234人,与2022年基本持平。公司员工数量请及时关注公司定期报告。 10.请问目前总共的设计产能有哪些?之前报告中说拓展顺酐产业的下游,主要是新材料方向,请问能透露下是大致往哪一方向发展?有 意向往可降解塑料延伸吗? 答:感谢您对公司的关注。公司目前拥有设计产能26万吨/年甲乙酮装置、40万吨/年顺酐装置、8万吨/年丙烯酸装置、6万吨/年丙烯酸丁酯装置、70万吨/年丙烯装置、30万吨/年环氧丙烷装置、11万吨/年顺丁橡胶装置、10万吨/年丁二烯装置、24万吨/年异辛烷装置、35万吨/年MTBE装置、5万吨/年异丁烯装置、40万吨/年叔丁醇装置、20万吨/年MMA装置、20万吨/ 年丁腈胶乳装置等。顺酐下游可发展方向包括高端不饱和树脂、固化剂、BDO及可降解塑料等方向,具体项目需根据市场需求、政策导向、投资收益等综合因素考虑。如有相关项目进展,公司将根据规则要求及时履行信息披露义务。 11.4月10号,股东人数是多少? 答:感谢您对公司的关注。截止到2024年4月10日,公司股东人数为64738。12.未来c3向下游延伸有哪些规划? 答:感谢您对公司的关注。目前公司碳三链已拥有70万吨PDH、30万吨环氧丙烷、8万吨丙烯酸及6万吨丙烯酸丁酯等装置,为碳三产 业链下游拓展奠定了坚实基础。碳三链下游包括丁辛醇、新戊二醇、丙烯酸酯、聚醚及聚醚胺、非离子表活等潜在方向,公司将根据下游市场及政策因素等综合考虑项目筛选及实施进度,并及时履行信息披露义务。请及时关注公司相关公告。 13.请车总讲一下目前公司20万吨MMA的生产状况?及后续10万吨PMMA的进度 答:感谢您对公司的关注。前期由于MMA的上游原料叔丁醇的价格高于MMA,公司直接外卖叔丁醇的利润要好于MMA,基于此公司MMA装置未开车。近期随着MMA产品价格持续上涨,公司每天都在测算MMA产品的利润贡献,并做好MMA装置的开车准备。关于MMA下游的建设规划,请持续关注公司相关公告。 14.请问车总公司在顺酐方面目前是否盈利?产能利用率如何?在未来顺酐产能过剩的情况下,公司有何对策? 答:感谢您对公司的关注。一方面顺酐下游房地产行业不景气,产品需求受到一定影响;另一方面国内新建顺酐产能陆续投产,导致顺酐产 品盈利能力大幅下滑。公司作为国内最大的顺酐生产企业,一方面通过不断开拓国外市场减轻国内市场压力,另一方面通过技改技措不断提升产品竞争优势,未来公司还将通过产业链延伸提升产品线的盈利能力。 15.请问年产30万吨的PO项目目前是否处于盈利状态?产能利用率如何? 答:感谢您对公司的关注。随着环氧丙烷产品价格的改善,公司PO项目扭亏为盈,目前处于微利状态,产能利用率超过90%。公司将进一步推进降本增效措施,提升产品盈利能力。 16.请问截止到5月10日股东人数是多少? 答:感谢您对公司的关注。截至5月10日,公司股东人数为65679。17.请问公司当前MMA产能是多少?产能利用率如何 答:感谢您对公司的关注。公司MMA装置的设计产能为20万吨/年,由于MMA前端产品叔丁醇单吨盈利能力优于MMA,故目前装置尚未开车 ,公司将根据MMA产品的市场行情及产品利差情况综合研判并做好开车准备。18.公司在化工制造板块和供应链管理板块的业务发展中,面临哪些主要的行业挑战? 答:感谢您对公司的关注。公司发展中面临的形势不断变化,面临的挑战也各不相同。目前阶段,公司面临挑战主要包括两个方面: 1、宏观经济形势逐步复苏,化工行业从谷底逐步回暖,但公司自身及下游客户的产业链重整尚未完成,盈利能力尚未恢复到正常水平;2 、随着部分产品产能的扩张,公司碳三及碳四链部分产品面临的竞争态势较为激烈。面对各种挑战,公司一方面全力做好生产经营、挖潜增 效,通过规模优势、成本优势,以及良好的产品结构来增强公司的整体抗风险能力。另一方面,公司将充分利用控股股东的优势,积极做好延链补链,推动公司持续高质量发展。