华利集团(300979):订单低点已过,2024年重拾增长。公司2023年收入在以价补量之下呈现出韧性,四季度出现向上拐点,今年一季度超预期。2023年收入在行业压力之下整体呈现出一定韧性,量价拆分看,23Q1-24Q1五个季度前高后低,收入逐季度增速为-11.23%、-3.87%、-6.92%、+11.74%、+30.15%,23Q4为明显的向上拐点。我们预计2024年伴随着主要客户库存正常化,全年订单将延续增长。