传媒行业周报：DeepSeek开源第二代MoE模型，OpenAI推出DALL·E 3

媒体与科技行业概览及投资策略

行情概览：

本周（5.6-5.10），中信一级传媒板块下跌1.94%，横盘调整。AI产业加速发展，国产大模型能力提升，增强市场对国内AI应用的信心，持续提升市场对于AI应用产业的信心。AI成为明确的成长投资机会，传媒板块受益其中。同时，坚定看好今年国企投资机会，国企市值考核背景下，传媒国企诉求提升，部分国企资金优势明显。

板块观点与推荐标的：

1. AI：推荐关注昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、上海电影、超讯通信等。
2. 游戏：建议关注神州泰岳、恺英网络、巨人网络等。
3. 国企：推荐慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等。
4. 影视院线：万达电影、博纳影业、光线传媒、华策影视等。
5. 教育：学大教育、行动教育、华图山鼎等。
6. 港股：快手、泡泡玛特、阜博集团、新东方、好未来等。

关键事件回顾：

• AI模型发布：DeepSeek发布第二代MoE模型DeepSeek-V2，展现卓越性能，支持128K上下文窗口。
• 内容识别与管理：OpenAI推出DALL·E 3内容识别器与媒体管理器，重塑AI内容生态，保护创作者权益。
• 微软研发：微软研发5000亿参数AI模型MAI-1，由前谷歌AI骨干员工负责。
• AI搜索功能：Perplexity发布Pages功能，通过AI增强内容创作能力。

数据跟踪：

• 游戏：近期热门游戏有《星落》、《咏月风雅》、《鸣潮》等。
• 院线：内地电影市场周总票房约为6.59亿元，票房前三分别为《末路狂花钱》、《九龙城寨之围城》、《维和防暴队》。
• 影视视频：《哈尔滨一九四四》、《城中之城》、《惜花芷》等剧集热度高。
• 综艺：《这是我的岛》、《哈哈哈哈哈第四季》、《奔跑吧第八季》等综艺受欢迎。

风险提示：

• 政策监管风险
• 竞争加剧风险
• 宏观环境不确定性风险