机械行业周报：工程机械显复苏迹象，装备出海百花齐放

摘要

报告聚焦于工程机械行业的持续优化与复苏，特别是挖掘机与叉车领域的市场动态与前景分析。以下是对报告关键内容的总结：

1. 挖掘机市场回暖：2024年4月，挖掘机销量18,822台，同比增长0.27%，其中，国内销量10,782台，同比增长13.3%，出口销量8,040台，同比下降13.2%。PMI指数显示4月国内经济活动持续向好。

2. 叉车市场表现：叉车作为物料搬运装备，一季度国内销售21万台，同比增长5.2%，出口销售10.6万台，同比增长24.9%。在行业电动化转型背景下，锂电叉车在海外市场的份额持续提升，尤其在附加值高的I、II类叉车市场。

3. 出口与海外布局：挖掘机出口自2023年下半年起持续同比下滑，进入2024年以来，降幅逐渐收窄。预计随着海外库存消化与主机厂渠道拓展，挖掘机出口有望稳步提升。叉车出口维持高增长态势。

4. 工程机械需求与政策支持：房地产“限购”全面取消与各地地产优化政策的出台，预计将带动地产销售端复苏，进而提振工程机械需求。政策支持下，预计工程机械行业将迎来新一轮景气周期。

5. 行业投资建议：推荐关注工控行业（如汇川技术、信捷电气、伟创电气）、机器人行业（柯力传感、东华测试、鸣志电器、埃斯顿、埃夫特、绿的谐波）、机床行业（海天精工、纽威数控、华中数控、浙海德曼）、刀具行业（鼎泰高科、新锐股份、欧科亿、华锐精密）、检测行业（东华测试、信测标准、谱尼测试、苏试试验、华测检测）、工程机械行业（三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工）、叉车行业（安徽合力、杭叉集团、诺力股份）等细分领域的相关企业。

6. 风险提示：宏观经济景气度不及预期、国内固定资产投资与重点行业政策实施不及预期、公司推进相关事项存在不确定性。

行业与公司投资观点

• 法兰泰克：核心业务保持良好增长，子公司表现有所拖累。公司产能扩张有序，海外布局提速。
• 兰剑智能：季度交付存在波动性，但在手订单充足，持续高研发投入，深化主营业务领域布局。
• 三一重工：国际业务表现亮眼，低碳化战略推进，全球视角助力高质量发展。
• 威海广泰：国内航空业逐步修复，空港装备市场回暖，出海成绩显著，发力全球市场。
• 华锐精密：利润短期承压，关注整刀、刀具量价及出口，整体刀具产能逐步释放，海外出口有望持续提升。

行业重要新闻

• 微软宣布在未来四年投资17亿美元扩展在印度尼西亚的云服务和人工智能业务。
• 特斯拉扩展电动卡车试点项目，向沃尔玛交付Semi卡车。
• 半导体材料市场销售额下滑，主要受半导体需求疲软与制造商调整库存影响。
• 工信部发布锂电池行业规范条件及公告管理办法征求意见稿，鼓励企业使用清洁能源。
• SEMI报告指出，2023年全球半导体材料市场销售金额下滑8.2%。
• 埃隆・马斯克旗下xAI完成新一轮融资，估值180亿美元，红杉参与投资。
• 特斯拉Optimus人形机器人展示最新进展，包括分拣电池、加速行走及自我纠错功能。