电子行业周报AI达成协议，22家中国量子机构被列入实体清单

证 券 研2024年05月12日 究 报苹果接近与OpenAI达成协议，22家中国量子 告机构被列入实体清单 推荐(维持)投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn ▌上周回顾 —电子行业周报 行业相对表现 20 10 0 -10 -20 -30 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 跨行业比较，5月6日-5月10日当周，申万一级行业一半处于上涨状态。其中电子行业下降2.48%，位列倒数第4位。估值前三的行业为综合、国防军工、计算机，电子行业市盈率为53.07，位列第4位。 表现电子(申万) 1M 1.6 3M20.2 12M -6.4 沪深300 2.5 10.5 -8.9 市场表现 (%) 电子 沪深300 电子行业细分板块比较，5月6日-5月10日当周，电子行业细分板块大部分处于下降状态。估值方面，数字芯片设计、半导体材料、模拟芯片设计估值水平位列前三，半导体设备、LED估值排名本周第四、五位。 ▌苹果接近与OpenAI达成协议 1、《电子行业周报：海力士季报超预期，三星与AMD签署HBM3E供货协议》2024-04-29 2、《电子行业专题报告：终端需求复苏与创新技术共振，国产CIS再上新台阶》2024-04-26 3、《电子行业周报：台积电2024Q1业绩超预期，华为Pura70系列正式开售》2024-04-21 5月11日消息，彭博社记者马克古尔曼（MarkGurman）今日发文表示，苹果即将与OpenAI达成协议，为今年的新iOS系统提供一些生成式AI功能（如聊天机器人）。此外，苹果与谷歌就整合Gemini的谈判正在进行中，但尚未达成任何协议。《纽约时报》称，苹果两名高管在去年初花了数周时间测试OpenAI的ChatGPT之后，便作出了给语音助手Siri进行「大脑移植」的决定并且还透露，改进后的Siri将于今年6月份的WWDC大会亮相。新Siri的对话性更强、用途更广，其Siri的底层技术将包括一个新的生成式AI系统，支持聊天功能，而不是一次回答一个问题。AI浪潮下，手机作为人工智能应用落地的重要窗口，将为产业链相关企业带来重大的发展机遇，建议关注：立讯精密、水晶光电、思泉新材、中石科技、鹏鼎控股等。 ▌美国将22家中国量子机构纳入出口管制实体清单 5月9日，美国商务部工业与安全局（BIS）宣布将37 行家中国实体纳入出口管制实体清单。其中包括了22家量子产 业业科研机构，被列入清单的中国实体因推动量子技术进步和获取美国原产物项用于发展量子技术能力而受到制裁。此次 研打击范围广泛，目标精准，涉及北京量子信息科学研究院、 究量子信息科学国家实验室等国内一线量子产业科研机构。24年开始，我国推出多个利好量子信息产业相关政策，逐步聚焦量子技术产业。随着未来国家级量子计算云平台和产业生态的加速培育，量子处理器的硬件性能的进一步提升，量子 计算有望在实用化问题中展现出有现实意义的计算优越性。建议关注量子信息产业链相关标的：国盾量子、神州信息、华工科技、光迅科技、亨通光电、复旦微电等。 2024-05-10 EPS PE 公司代码 名称 投资评级 重点关注公司及盈利预测 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 股价 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 000555.SZ神州信息 13.20 0.21 0.43 0.54 53.62 30.76 24.36 未评级 000988.SZ华工科技 31.68 1.00 1.30 1.62 29.72 24.45 19.58 未评级 002273.SZ水晶光电 14.44 0.43 0.54 0.68 33.58 26.74 21.24 增持 002281.SZ光迅科技 34.09 0.78 1.02 1.29 36.55 33.45 26.44 未评级 002475.SZ立讯精密 29.50 1.53 1.93 2.41 19.28 15.28 12.24 增持 002938.SZ鹏鼎控股 27.20 1.42 1.66 1.92 15.76 16.35 14.20 未评级 300684.SZ中石科技 15.63 0.71 0.83 0.95 22.01 18.83 16.45 买入 301489.SZ思泉新材 64.08 1.44 1.89 2.47 44.50 33.90 25.94 增持 600487.SH亨通光电 14.51 0.87 1.09 1.30 16.68 13.31 11.16 增持 688027.SH国盾量子 197.10 -1.54 -0.01 0.22 -82.80 -39,604.47 899.08 未评级 688385.SH复旦微电 32.70 1.84 2.19 2.62 17.77 14.93 12.48 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 正文目录 1、股票组合及其变化5 1.1、本周重点推荐及推荐组5 1.2、海外龙头一览6 2、周度行情分析及展望8 2.1、周涨幅排行8 2.2、行业重点公司估值水平和盈利预测11 3、行业高频数据14 3.1、台湾电子行业指数跟踪14 3.2、电子行业主要产品指数跟踪17 4、近期新股21 4.1、欧莱新材（688530.SH）：高性能溅射靶材提供商21 4.2、灿芯股份（688691.SH）：一站式芯片定制服务供应商24 5、行业动态跟踪26 5.1、半导体26 5.2、消费电子29 5.3、汽车电子31 6、行业重点公司公告33 7、风险提示38 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测5 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅6 图表3：费城半导体指数近两周走势7 图表4：费城半导体指数近两年走势7 图表5：5月6日-5月10日行业周涨跌幅比较（%）8 图表6：5月10日行业市盈率（TTM）比较8 图表7：5月6日-5月10日电子细分板块周涨跌幅比较（%）9 图表8：5月10日电子细分板块市盈率（TTM）比较9 图表9：重点公司周涨幅最多前十股票10 图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测11 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势14 图表12：台湾半导体行业指数近两年走势14 图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势14 图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势15 图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势15 图表17：台湾光电行业指数近两周走势15 图表18：台湾光电行业指数近两年走势15 图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）16 图表20：NAND价格（单位：美元）17 图表21：DRAM价格（单位：美元）17 图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）17 图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）17 图表24：面板价格（单位：美元/片）18 图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）18 图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）18 图表27：无线耳机月度出口量（单位：万个，%）19 图表28：无线耳机累计出口量（单位：万个，%）19 图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）19 图表30：中国智能手表累计产量（单位：个，%）19 图表31：全球PC季度出货量（单位：百万台，%）20 图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）20 图表33：中国新能源车月度销售量（单位：万辆，%）20 图表34：中国新能源车累计销售量（单位：万辆，%）20 图表35：欧莱新材主要产品概况21 图表36：欧莱新材营业收入（亿元）23 图表37：欧莱新材归母净利润（亿元）23 图表38：灿芯股份产品应用情况24 图表39：灿芯股份营业收入（亿元）25 图表40：灿芯股份归母净利润（亿元）25 图表41：本周重点公司公告33 1、股票组合及其变化 1.1、本周重点推荐及推荐组 （1）苹果接近与OpenAI达成协议 5月11日消息，彭博社记者马克古尔曼（MarkGurman）今日发文表示，苹果即将与OpenAI达成协议，为今年的新iOS系统提供一些生成式AI功能（如聊天机器人）。此外，苹果与谷歌就整合Gemini的谈判正在进行中，但尚未达成任何协议。《纽约时报》称，苹果两名高管在去年初花了数周时间测试OpenAI的ChatGPT之后，便作出了给语音助手Siri进行「大脑移植」的决定并且还透露，改进后的Siri将于今年6月份的WWDC大会亮相。新Siri的对话性更强、用途更广，其Siri的底层技术将包括一个新的生成式AI系统，支持聊天功能，而不是一次回答一个问题。AI浪潮下，手机作为人工智能应用落地的重要窗口，将为产业链相关企业带来重大的发展机遇，建议关注：立讯精密、水晶光电、思泉新材、中石科技、鹏鼎控股等。 （2）美国将22家中国量子机构纳入出口管制实体清单 5月9日，美国商务部工业与安全局（BIS）宣布将37家中国实体纳入出口管制实体清 单。其中包括了22家量子产业科研机构，被列入清单的中国实体因推动量子技术进步和获取美国原产物项用于发展量子技术能力而受到制裁。此次打击范围广泛，目标精准，涉及北京量子信息科学研究院、量子信息科学国家实验室等国内一线量子产业科研机构。24年开始，我国推出多个利好量子信息产业相关政策，逐步聚焦量子技术产业。随着未来国家级量子计算云平台和产业生态的加速培育，量子处理器的硬件性能的进一步提升，量子计算有望在实用化问题中展现出有现实意义的计算优越性。建议关注量子信息产业链相关标的：国盾量子、神州信息、华工科技、光迅科技、亨通光电、复旦微电等。 2024-05-10 EPS PE 图表1：重点关注公司及盈利预测 公司代码名称 股价 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 投资评级 000555.SZ神州信息 13.20 0.21 0.43 0.54 53.62 30.76 24.36 未评级 000988.SZ华工科技 31.68 1.00 1.30 1.62 29.72 24.45 19.58 未评级 002273.SZ水晶光电 14.44 0.43 0.54 0.68 33.58 26.74 21.24 增持 002281.SZ光迅科技 34.09 0.78 1.02 1.29 36.55 33.45 26.44 未评级 002475.SZ立讯精密 29.50 1.53 1.93 2.41 19.28 15.28 12.24 增持 002938.SZ鹏鼎控股 27.20 1.42 1.66 1.92 15.76 16.35 14.20 未评级 300684.SZ中石科技 15.63 0.71 0.83 0.95 22.01 18.83 16.45 买入 301489.SZ思泉新材 64.08 1.44 1.89 2.47 44.50 33.90 25.94 增持 600487.SH亨通光电 14.51 0.87 1.09 1.30 16.68 13.31 11.16 增持 688027.SH国盾量子 197.10 -1.54 -0.01 0.22 -82.80 -39,604.47 899.08 未评级 688385.SH复旦微电 32.70 1.84 2.19 2.62 17.77 14.93 12.48 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 1.2、海外龙头一览 5月6日-5月10日当周，海外龙头部分上涨。英飞凌科技领涨，涨幅为20.88%；美光科技、德州仪器、博通、安富利涨幅均超4%，分别为5.70%、5.30%、4.28