增量市场积极开拓，产品服务加速转型

公司2023年度及2024第一季度业绩报告总结

2023年业绩概览：

• 总收入：22.54亿元人民币，同比下降0.75%。
• 归母净利润：2.54亿元人民币，同比增长1.98%。
• 扣非归母净利润：1.86亿元人民币，同比下降17.27%。

2024第一季度业绩亮点：

• 总收入：5.40亿元人民币，同比增长4.51%。
• 归母净利润：2038万元人民币，实现扭亏为盈。
• 扣非归母净利润：1815万元人民币，同样实现扭亏。

经营业绩分析：

• 利润下滑原因：主要受个别大客户数字化投入放缓、项目验收确认节奏减缓、存货增加以及销售市场活动扩大导致的销售费用上升影响。
• 订单增长：全年订单同比增长8.7%，主要得益于华东、华南等地区市场的复苏。
• 市场拓展：北方、西南市场增速显著，其中北方区域订单全年同比增长34%，西南区域订单同比增长171%。
• 行业市场：新能源领域客户订单同比增长137%。

产品和服务转型战略：

• 泛ERP：成功完成央企国外主流ERP部分应用模块替换，并在年内大规模切换上线。
• 智能制造产品：持续拓宽产品线，适应市场需求变化，包括工业互联网平台入选国家级“双跨平台”，以及研发针对制造业工艺设计的智能自动化工业AI产品。
• 与华为合作：与华为共同研发基于华为iDME的新一代SMOM联合方案，打造场景化的工具链体系。

成本控制与效率提升：

• 费用控制：2024第一季度，销售/管理/研发费用分别同比减少7.55%、-4.60%、-27.63%，显示成本控制措施效果显著。
• 人效提升与组织优化：公司计划持续加强人效提升与组织架构优化，以实现更高质量的发展。

投资建议与风险提示：

• 业绩预测：调整后预测公司2024-2026年营收分别为27.17、32.55、38.56亿元，归母净利润分别为3.03、3.75、4.67亿元。
• 评级与风险：维持“买入”评级，但需关注下游行业及客户景气度恢复不及预期、核心客户IT支出波动、行业竞争加剧与自研产品研发迭代不及预期等风险。