【能源化工】日报-2024-05-09

【纯碱】 作者:于鲁波 从业资格证号：F0263800 投资咨询资格证号:Z0002492创作日期:2024.05.09 标题: 纯碱周度库存变动不大期货窄幅震荡 一、市场行情观点 1.操作建议 纯碱基本面：据隆众资讯，截止到2024年5月9日，本周纯碱产量72.02万吨（-1.99万吨），本周国内纯碱厂家总库存89.11万吨，环比5月6日减少0.46万吨，跌幅0.51%。海关数据，3月国内纯碱进口21.55万吨，出口9.99万吨。1-3月累计进口53.48万吨，同比增加48.73万吨，增幅1026.84%。1-3月累计出口21.79万吨，同比减少23.28万吨，降幅51.65%。净进口规模较2月有所减小。据国家统计局4月份公布，中国1-3月纯碱产量为940.3万吨，同比增长18.7%。因2024年开始纯碱开工率和产量持续恢复中，远兴3线100万吨天然碱项目春节期间已经达产，4线开始试车，青海昆仑、发投纯碱厂如期整改，3月18日开始提负荷，短期龙头和个别企业检修可能引发反弹，但纯碱供应远期将出现更加充足，加之2024年以来，纯碱进口量大幅增加，出口量大幅减少，未来供应过剩必然，短期装置扰动不会影响供应过剩的大格局。但是近期设备异常扰动，加之远兴能源6月份用水指标消息的炒作，纯碱连续大幅上涨。近期纯碱主力SA2409连续上涨突破1750-1950震荡区间后，继续增仓上行，突破合约高点2228，创合约年内新高2320。之后高位震荡，短线空单可1750以下部分低位止盈后，关注反弹高度，不宜过分追高。2300高位可轻仓试空，新高止损。大方向纯碱总体远月合约大涨基差收敛后逢高沽空策略不变，高位企业套保空单可逢大涨分批介入。套利方面，可关注9-1正套持有。仍需特别关注远兴能源用水指标消息及青海昆仑、发投的复产情况和远兴能源等龙头纯碱厂的检修情况。 二、期货行情回顾 图1：纯碱SA409走势K线图 数据来源：文华财经，英大期货 纯碱今日主力合约SA2309高开震荡，围绕2200一线震荡调整。近期纯碱主力SA2409连续上涨突破1750-1950震荡区间后拉升至2300后回调，高位剧烈震荡，建议多看少动，不宜过分追高。2300上方可轻仓试空，新高止损。建议纯碱厂借此次大涨，冲高减仓回落后，特别是2300以上区域，分批介入套保空单，锁定远期利润。密切关注青海整改复工及远兴能源检修和用水指标消息，生产企业可逢高介入远月套保单。套利方面，可9-1正套灵活操作。截止收盘，纯碱主力合约SA409合约收报于2212元/吨，较昨日上涨25元/吨，涨幅1.14%。成交量减14.7万手至142.2万手，持仓量增0.3万手至79.7万手。 三、行业信息 1.现货情况：今日国内纯碱现货弱稳震荡，市场成交价格多商谈为主。碱厂装置运行相对稳定，无明显波动，企业产销基本维持，下游需求表现平平，适量补库为主。重碱送到价格：华北2250-2400，华东2200-2300，华中2150-2250，华南2300-2400，西南2200-2400，西北（出厂）1900-2000，现货价格稳定。 2.本周纯碱产量72.02万吨（-1.99万吨）。据隆众资讯，截止到2024年5月9日，本周纯碱产量72.02万吨，环比减少1.99万吨，跌幅2.69%。轻质碱产量31.10万吨，环比减少1.03万吨。重质碱产量40.92万吨，环比减少0.96万吨。个别企业开工不正常及检修，导致纯碱开工和产量下降。本周纯碱整体开工率86.40%，上周88.78%，环比减少2.39个百分点。 3.截止到2024年5月9日，国内纯碱厂家总库存89.11万吨，较周一减少0.46万吨，跌幅0.51%。其中，轻质库存34.60万吨，重质库存54.51万吨。 4进出口方面：海关数据，3月国内纯碱进口21.55万吨，出口9.99万吨。1-3月累计进口53.48万吨，同比增加48.73万吨，增幅1026.84%。1-3月累计出口21.79万吨，同比减少23.28万吨，降幅51.65%。 5.据国家统计局公布，中国1-3月纯碱产量为940.3万吨，同比增长18.7%。 【煤焦钢矿】作者：康天杰 从业资格证号：F03096601 投资咨询资格证号：Z0020247创作日期：2024.05.09 标题：螺纹需求连续下降，库存去化收窄 摘要： 螺纹钢表需连续两周减少，本周螺纹钢表需261.89万吨，较上周减少4.2万吨，节后第一周减少21.91万吨；螺纹钢产量由增转降，本周产量230.61万吨，较上周减少1.18万吨。今日杭州、西安量大城市同日取消房地产限购，全国限购仅剩北京、上海、广州、深圳四个一线城市，以及天津部分区域和珠海的横琴地区。当前华南地区进入雨季，进入钢材消费淡季，需求端阶段性回落，螺纹钢供需缺口收窄，库存去化放缓。建材面临强预期弱现实的局面，房地产政策还在持续加码，连续下跌投机情绪回落。 一、行情回顾 数据来源：Wind，英大期货二、行业新闻 1、1-4月，中国钢材出口量为3502.4万吨，同比增加27%。。 据海关总署5月9日公布的数据显示，中国2024年4月钢材出口量为922.4万吨;金额为7,172.4百万美元。1-4月，中国钢材出口量为3502.4万吨，同比增加 27%。2024年4月，中国钢材进口量为65.8万吨;2024年1-4月累计进口240.5万吨，同比减少3.7%。2024年4月中国进口铁矿砂及其精矿10181.8万吨;金额为 11518.1百万美元。1-4月累计进口铁矿砂及其精矿41182.1万吨，同比增加7.2%。 2、螺纹钢产量由增转降，表需连续两周减少。 据Mysteel，截至5月9日当周，螺纹钢社库连续九周减少，厂库连续八周减少，产量由增转减，表需连续两周减少。 ①螺纹产量230.61万吨，较上周减少1.18万吨，降幅为0.51%； ②螺纹厂库222.62万吨，较上周减少11.51万吨，降幅为4.92%； ③螺纹社库660.64万吨，较上周减少19.77万吨，降幅为2.91%； ④螺纹表需261.89万吨，较上周减少4.2万吨，降幅为1.58%。 3、钢厂烧结粉库存环比下降。 Mysteel统计新口径114家钢厂进口烧结粉总库存2656.17万吨，环比上期降113.11万吨。烧结粉总日耗112.88万吨，增0.73万吨。库存消费比23.53，降1.16。原口径64家钢厂进口烧结粉总库存1101.03万吨，降57.24万吨。烧结粉总日耗58.51万吨，增0.43万吨。烧结矿中平均使用进口矿配比84.12%，增0.22个百分点。钢厂不含税平均铁水成本2724元/吨，增30元/吨。此外，新口径114家钢厂剔除长期停产样本后不含税铁水成本2792元/吨，增40元/吨。 4、钢材产量续创年内新高，总库存下降44.4万吨。 据Mysteel，本周五大主要钢材品种总库存共下降44.41万吨至1884.61万吨，降幅低于五一节前水平，其中钢厂库存下降19.01万吨至495.42万吨，社会库存下降25.4万吨至1389.19万吨。本周钢材产量885.79万吨，较上周增加8.07万吨，螺纹钢产量230.61万吨降1.18万吨，热卷产量325.12万吨，增6.12万吨。 5、杭州、西安同日取消限购。 杭州市5月9日发布《关于优化调整房地产市场调控政策的通知》，其中提到，全面取消住房限购，在本市范围内购买住房，不再审核购房资格。对于购房意向登记家庭数量小于或等于准售房源数量的新建商品住房项目，取消公证摇号销售要求，由开发企业自主销售。西安市住房和城乡建设局等部门发布通知，全面取消全住房限购措施，居民家庭在全市范围内购买新建商品住房、二手住房不再审核购房资格。 三、行情展望 螺纹钢2410收盘于3669元/吨，跌幅0.89%，持仓量1883846手，较昨日增加40956手；铁矿石2409收盘于865.5元/吨，跌幅1.65%，持仓量474772手，较昨日减少1296手。螺纹钢表需连续两周减少，本周螺纹钢表需261.89万吨，较上周减少4.2万吨，节后第一周减少21.91万吨；螺纹钢产量由增转降，本周产量230.61万吨，较上周减少1.18万吨。今日杭州、西安量大城市同日取消房地产限购，全国限购仅剩北京、上海、广州、深圳四个一线城市，以及天津部分区域和珠海的横琴地区。当前华南地区进入雨季，进入钢材消费淡季，需求端阶段性回落，螺纹钢供需缺口收窄，库存去化放缓。建材面临强预期弱现实的局面，房地产政策还在持续加码，连续下跌投机情绪回落。 免责声明： 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。英大期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证。不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经英大期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。英大期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归英大期货有限公司所有。 英大期货有限公司 地址北京市东城区建国门内大街乙18号院1号楼英大国际大厦二层官网www.ydfut.com.cn 客服4000188688