年度业绩及现金分红概览
- 营业收入与净利润增长:公司在2023年实现了营业收入515.73亿元,同比增长10.13%,归母净利润达到71.84亿元,同比增长11.44%。
- 现金分红比例提升:公司决定派发现金红利43.3亿元,占归母净利润的60.3%,相较于前三年显著提高。
业务领域亮点
- 智能电网、数能融合与能源低碳业务:智能电网板块收入达256.4亿元,同比增长2.57%,数能融合收入为111.34亿元,同比增长21.73%,能源低碳业务收入96.38亿元,同比增长33.47%。
- 其他业务表现:工业互联收入为31.69亿元,同比下降3.01%,而集成及其他业务收入为18.89亿元,同比下降10.53%。
行业收入分析
- 电网行业:实现收入359.10亿元,同比增长1.98%。
- 其他行业:收入增长更为显著,达到155.54亿元,同比增长34.96%。
订单与海外业务进展
- 新增订单:2023年新签合同总额为582.87亿元,同比增长12.64%。
- 海外业务:2023年海外收入为13.94亿元,同比增长104.07%,毛利率提升至23.25%,同比增长5.43个百分点。
2024年经营目标
- 收入目标:计划实现收入560亿元,同比增长8.6%。
- 成本与费用:营业成本预计为409.8亿元,期间费用为62.4亿元,分别同比增长8.6%和11.7%。
风险提示
- 网内市场竞争加剧的风险。
- 电网二次设备需求不及预期的风险。
- 网外与海外业务开拓不及预期的风险。
投资建议
- 考虑到公司业务模式变化和特高压交付节奏的调整,下调盈利预测,但维持“买入”评级。预计公司2024-2026年的归母净利润分别为79.37亿元、94.62亿元和110.13亿元。
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