道氏技术机构调研纪要

道氏技术机构调研报告 调研日期:2024-04-29 广东道氏技术股份有限公司是一家国家高新技术企业,也是创业板A股上市公司(股票代码:300409)。公司成立于2007年9月,于2014年12月在深交所上市。公司专注于陶瓷材料业务,并积极拓展新能源锂电领域。自2016年开始,公司布局了新能源领域上游资源(钴原料、钴盐)及锂电正极核心材料三元前驱体、锂电导电材料石墨烯和碳纳米管导电剂等关键材料,形成了“锂电材料+碳材料+陶瓷材料”的产业布局,实现了产业联动融合。2021年,公司开启了五年发展战略规划的新征程,将在人才引领创新和产能扩张的双轮驱动下,谱写道氏发展新篇章,努力铸造一流新材料企业。 2024-04-30 2024-04-29 业绩说明会 董事长荣继华,董事、总经理张翼,独立董事彭晓洁,董事会秘书吴楠,财务总监胡东杰,保荐代表人汤泽骏 公司通过全景网“投资者关系互动平台”(https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:问题1:三元材料产能利用率那么低,有开发客户的规划吗,开发流程是什么样的,目前进展如何? 回复:投资者您好!公司除了服务好现有大客户之外,也在积极开拓新客户,尤其是海外客户,开发客户流程如下:首先研发部门会根据客 户的需求参数做一些小样验证,双方就验证结果做进一步技术交流,客户会把我们研发小样给到电芯厂验证认证,认证通过后发吨级产品,一般导入验证周期在3-4个月。目前已经送样多家国内外知名客户,未来有望在验证通过后实现批量供应。感谢您的关注。 问题2:负极材料相关产能、产品、客户开发目前有没相关规划,进度如何? 回复:投资者您好!公司负极相关产品主要是负极材料石墨化和硅基负极,其中兰州基地已形成年产2万吨负极材料石墨化产能,并正常销售中。硅氧负极中试线已经建设完成,硅碳负极中试线正在建设中,正处于客户开发和送样测试阶段。感谢您的关注。 问题3:贵公司的锂电材料的毛利率为啥那么低,不管是三元还是导电浆料,只有头部企业的一半不到,是低端客户低端产品的原因吗?三 元前驱体主要还是出口,为啥毛利也那么低? 回复:投资者您好!公司客户优质,三元前驱体客户包括POSCO、振华科技、贝特瑞等知名厂商;导电剂客户包括比亚迪、宁德时代、中创新航等知名电芯公司。产品方面,公司三元前驱体与导电剂产品已达到行业领先水平。三元前驱体毛利率较低主要系2023年库存原材料价格过高,导致产品成本较高,加上整体产能利用率不足,由此公司前驱体产品毛利率低于头部企业。感谢您的关注。 问题4:公司2023年电解铜营业收入有多少?接下来如何发展该业务? 回复:投资者您好!公司2023年度其他业务板块营业收入约17亿,其中包括阴极铜收入。目前正在进行技术改造和MMT二期项目扩建 ,预计新增产能将于2024年年内投放,最终实现产能请关注公司后续在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露的相关公告。感谢您的关注。 问题5:请问董事长,如何看待公司所处行业的未来发展? 回复:投资者您好!公司主要业务所处的锂电池行业处于长期向好的发展趋势,短期来看行业正面临竞争激烈的状况,企业纷纷加大出海力 度,未来尾部企业将加速淘汰,行业内公司进一步整合,长期来看,成功出海的企业仍能享受新能源赛道发展带来的红利。感谢您的关注。问题6:根据2023年年报,公司具有电解铜相关业务,公司在这一块有什么竞争优势吗? 回复:投资者您好!公司在金属冶炼方面有丰富的经验,成本控制较好,精益制造,同时拥有稳定的供应渠道和全球铜贸易巨头客户。感谢您的关注。 问题7:公司目前在手订单情况如何? 回复:投资者您好!公司严格按照证监会和交易所的规定履行信息披露义务,在手订单等相关事项敬请关注公司在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露的相关公告。感谢您的关注。 问题8:公司2023年利润分红如何具体实施? 回复:投资者您好!投资者您好!公司拟以2024年4月23日的总股本剔除回购专户股份后的总股本570,574,575股为基数(截至2024年4月23日,公司总股本581,672,543股,回购专用证券账户累计持有11,097,968股),向全体股东按每 10股派发现金股利人民币2.00元(含税),合计派发现金股利114,114,915.00元(含税),不送红股,不以资本公积转增股本 ,剩余未分配利润结转以后年度分配。若公司董事会审议上述预案后至权益分派实施公告确定的股权登记日前公司享有利润分配权的总股本发生变动的,将按照分配总额不变的原则对分配比例进行调整。该利润分配预案尚需提交公司2023年年度股东大会审议。感谢您的 关注。 问题9:碳纳米管未来会成为公司的核心业务吗?未来公司是否有在这方面加大投入研发的计划? 回复:投资者您好!公司已形成“碳材料+锂电材料+陶瓷材料+战略资源”四个事业部和一个海外事业中心的新格局,碳材料业务是公司重要的业务板块。未来仍将继续聚焦高端少壁管和单壁管的研发,研发具有独特结构的硅碳负极材料。感谢您的关注。 问题10:面对2023年公司利润下滑的现状,公司有何举措应对,有信心扭亏为盈吗? 回复:投资者您好!公司2024年一季度净利润为1425.21万元,已实现盈利;未来公司仍将不断深化细化集团化管理,提升组织 效率和战略协同,持续推动研发创新和国际化战略,推行事业部总经理负责制,大力发展各业务板块在海外的市场,同时做好国内、国外两个 市场,推动公司高质量发展。感谢您的关注。 问题11:如果今后的固态电池技术,在安全性上,贵司的材料有什么优势吗? 回复:投资者您好!公司目前的三元前驱体产品、碳纳米管导电剂产品均可应用于固态电池领域,其中公司专利的多孔蜂窝单晶型高镍正极前驱体的技术指标目前在行业属于领先水平。感谢您的关注。 问题12:未来三年公司的碳材料板块大概会占到公司营业收入几成? 回复:投资者您好!碳材料是公司的重要业务,未来仍会继续加大投入,重点发展。详细情况请关注公司在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露的相关报告。感谢您的关注。 问题13:尊敬的董事长,您对道士技术正极材料用于固态电池的前景怎样判定,优势在哪? 回复:投资者您好!高镍三元前驱体材料用于固态电池在充放电时,可以充到更高电压的水平,固态电池的商业化应用,有利于高镍三元前驱体的推广。感谢您的关注。 问题14:你好,公司目前兰州项目和芜湖项目整体的进展如何?能否大概介绍下? 回复:投资者您好!投资者您好!兰州基地已形成年产2万吨负极材料石墨化产能,目前正常生产销售中,芜湖基地进展情况请关注后续公司在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露的相关公告。感谢您的关注。问题15:三元前驱体和碳纳米导电剂产品价格目前是否已经见底企稳了,公司半年报是否还有可能进行大幅度的库存计提减值? 回复:投资者您好!公司在生产经营期间会对合并财务报表范围内的相关资产进行减值测试和分析,如有减值情况,公司将严格按照相关法律法规进行会计处理,并及时履行信息披露义务。感谢您的关注。 问题16:公司多孔蜂窝单晶前驱体开始和正极客户验证了吗?请问使用这种前驱体验证的电池能量密度最高多少?回复:投资者您好!公司多孔蜂窝单晶前驱体暂未开展正极客户验证工作。感谢您的关注。 问题17:董事长,公司把提锂设备,场地等租给别的公司,是租金制还是利润提成制? 回复:投资者您好!公司按与承租方签订的合同中约定的条款,收取相应的租金。感谢您的关注。 问题18:董秘您好,公司的单臂碳纳米管导电剂和天奈科技的相比有什么竞争优势,天奈科技单臂已经开始量产,公司的单臂何时才能量产? 回复:投资者您好!公司单壁管导电剂与友商产品性能相当,目前的单壁碳纳米管已实现中试的批量生产,目前处于中试规模放大的阶段。感谢您的关注。 问题19:董事长,公司碳纳米材料目前水平如何?跟天奈科技的差距如何?碳纳米材料目前国外用户数量如何? 回复:投资者您好!公司单壁管导电剂与同行处于同一水平。但我们努力研发,单壁管未来还有较大的提升空间。感谢您的关注。问题20:董秘您好,公司的回购是否已经满足下限,是否已经完成回购? 回复:投资者您好!公司于2024年2月5审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》,回购期限自董事会审议通过最终回购股份方案之日起不超过三个月,公司回购将于2024年5月4日结束,届时将及时公告回购结果。感谢您的关注。 问题21:董秘您好,请问,芜湖的五万吨三元前驱体何时产能落地,面对市场目前锂电材料的内卷和饱和,公司如何销售这些扩产出来的产 能? 回复:投资者您好!关于芜湖三元前驱体工程具体进展关注公司在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露的相关公告。公司将加大客户开拓的力度,尤其是海外市场,争取进入更多海外大客户的供应链,降低国内市场竞争激烈的影响。感谢您的关注。 问题22:尊敬的董事长,单臂、寡臂碳纳米管国内单公斤价格怎样,进口产品价格是多少,公司今年两种产品计划产量是多少?回复:投资者您好!单壁管目前产量小,成本未来还有较大的下降空间。感谢您的关注。 问题23:公司今年业绩订单怎么样?有没有大合同啊? 回复:投资者您好!公司严格按照法律法规的要求履行信息披露业务,关于今年业绩及合同相关情况,请关注公司在巨潮资讯网(http:/ /www.cninfo.com.cn)披露的相关公告。感谢您的关注。 问题24:请问和韩国浦项三年59亿合同,合同有否约定交付时间截止到什么时候需全部完成? 回复:投资者您好!合同约定为3年内全部交付完成。详情请关注感谢公司在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露的相关公 告。感谢您的关注。问题25:碳纳米管现在是否有生产?产能多大?是否已有产生销售收入? 回复:投资者您好!碳纳米管产品正常生产中,具体产能及收入情况,请关注公司在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露的2023年定期报告。感谢您的关注。 问题26:尊敬的领导,下午好!作为中小投资者,有以下问题:1、从去年的公司年报看,公司业绩下滑比较大,原因何在?为何亏损还进行每十股2元分红?2、公司发行的26亿元可转债尚未实现转股,下一步将如何推动转股?目前转债价格长期低于100元面值,不知公 司有没有关注到?怎么办?3、新“国九条”对分红提出具体要求,公司目前的分红现状是否会触及ST?未来公司分红政策会做哪些调整 ? 回复:投资者您好!1、报告期内,公司经营变动的主要原因系:(1)基于谨慎性原则,公司对部分存货、固定资产在建工程、商誉等相关 资产计提了充分的减值准备以及新建设基地投产后,产能在爬坡阶段时产能利用率较低,导致制造费用有所增加;(2)由于库存的高价原材料,影响了公司产品利润,随着库存的消耗和原材料价格的稳定,公司盈利能力将有所回升。 2、分红原因:(1)公司积极响应国家鼓励分红的政策,高度重视投资者回报,自上市以来每年度均进行了利润分配,累计分红43,663 .15万元(2023年度待实施)。(2)2023年度分红方案为:2024年4月24日召开了第六届董事会2024年第2次会议及 第六届监事会2024年第2次会议,审议通过了《关于公司2023年度利润分配预案的议案》,向全体股东按每10股派发现金股利人民币2.00元(含税),合计派发现金股利114,114,915.00元(含税),不送红股,不以资本公积转增股本,剩余未分配利润结转以 后年度分配。(3)公司账上现金充足,现金流良好。(4)新增资本开支较小,同时2024年经营向好,所以公司进行分红。3、促进可转债转股措施:公司将立足主营业务,努力提升经营业绩和公司的治理水平,推动公司高质量发展