房地产行业近期持续反弹,主要由于外资重回市场和政策层面出现新的边际变化。对于未来销售走势,需求的影响主要取决于房价下跌、烂尾楼和收入预期。中央的去库存政策可能通过政府收储房屋,换取房票去库存的方法实现,但资金来源和商业逻辑需要进一步验证。地产板块后续走势有望维持,但能否持续依赖于政策的持续出台和销售基本面的改观。建议关注聚焦在核心城市资产质量更有保障的国央企为主。