天罡股份(832651.BJ)公司快报告
概览：
- 时间：2024年04月30日发布
- 评级：买入-A，维持评级不变
- 目标价：15.9元人民币
业绩增长：
- 营业收入：2023年2.68亿元人民币，同比增长12.23%；2024年Q1为0.38亿元人民币，同比下降14.44%
- 归母净利润：2023年0.62亿元人民币，同比增长8.55%；2024年Q1为0.08亿元人民币，同比下降16.25%
主营业务：
- 超声波热量表：营收1.20亿元人民币，占比44.71%
- 超声波水表：营收0.79亿元人民币，占比29.53%
市场竞争力：
- 节能领域整体解决方案与智慧水务产品，具备国际市场竞争力。
- 特别指出，超声波热量表在国内少有获得德国PTB认证，全系列产品在欧盟地区获得MID认证。
政策利好：
- 国家层面政策鼓励供热计量工作，推动水务、供热管网的智能化改造与建设。
- 多个地区发布推广方案，要求进行供热计量的示范推广，支持产品及管理平台系统的应用与发展。
投资建议：
- 预测公司2024年至2026年的收入分别为3.16亿、3.63亿、4.10亿元人民币，净利润分别为0.69亿、0.80亿、0.95亿元人民币。
- 采用PE估值法，给予2024年14倍PE，对应目标价15.9元人民币，维持“买入-A”投资评级。
风险提示：
财务预测：
- 盈利预测：收入、净利润逐年增长，利润率稳定提升。
- 估值分析：市盈率、市净率逐步下降，盈利能力增强。
- 成长性指标：营业收入增长率稳定，净利润增长率稳步提升。
财务报表预测：
- 利润表：营业收入、营业利润、净利润逐年增长，利润率逐渐上升。
- 资产负债表：总资产、净资产逐年增加，资产负债率稳定。
- 现金流表：经营活动产生的现金流量稳定增长，投资、融资活动现金流量变化。
评级体系：
- 收益评级：买入，未来6个月投资收益率领先沪深300指数15%及以上。
分析师声明：
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公司评级：
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