鼎石资本年报2023

(IncorporatedintheCaymanIslandswithlimitedliability)(于开曼群岛注册成立的有限公司) (StockCode股份代号:804) 年报 2023ANNUALREPORT 目录 二零二三年度报告页次 公司资料 2 执行董事报告 3 企业里程碑 4 管理层讨论及分析 5 企业管治报告 28 董事及高级管理层履历 36 董事会报告 39 环境、社会及管治报告 45 独立核数师报告 65 综合全面收入表 70 综合财务状况表 71 综合权益变动表 72 综合现金流量表 73 财务报表附注 74 五年财务概要 122 1 鼎石资本有限公司 公司资料 董事会（“董事会”） 主席 朱哲平先生（于2023年9月15日获委任）张仁亮先生（于2023年8月31日辞任） 执行董事 李镇彤先生 朱哲平先生（于2023年9月15日获委任）严希茂先生（于2023年8月10日获委任） 非执行董事 邱东成先生 张仁亮先生（于2023年8月31日辞任） 独立非执行董事 刘基力先生黄俊鹏先生郑文彬先生 傅译漫女士（于2023年2月28日辞任） 审核委员会 郑文彬先生（主席）刘基力先生 黄俊鹏先生（于2023年2月28日获委任）傅译漫女士（于2023年2月28日辞任） 提名委员会 刘基力先生（主席）黄俊鹏先生 郑文彬先生 傅译漫女士（于2023年2月28日辞任） 薪酬委员会 郑文彬先生（主席）刘基力先生 黄俊鹏先生 公司秘书 欧建基先生ACGHKACG 授权代表 邱东成先生 李镇彤先生（于2023年9月15日获委任）张仁亮先生（于2023年8月31日辞任） 股份代号 804 注册办事处 Windward3,RegattaOfficeParkPOBox1350 GrandCayman,KY1-1108CaymanIslands 香港总部及主要营业地点 香港 湾仔港湾道26号华润大厦 18楼1807室 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司香港 德辅道中71号 永安集团大厦2楼 核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司 执业会计师 香港 干诺道中111号永安中心25楼 公司网站 www.pinestone.com.hk 2 二零二三年度报告 执行董事报告 致尊敬的股东： 本人代表鼎石资本有限公司（“本公司”）董事会（“董事会”）欣然提呈本公司（连同其附属公司统称“本集团”）截至2023年12月31日止年度（“本年度”）之年度表现及业务发展。 回顾 回望2023年，面对COVID-19疫情后经济复苏较预期缓慢、美国联邦储备局上调的高利率及香港股票市场（包括首次公开发售）疲软，香港股票市场之平均每日成交额受到严重影响。因此，本集团的业绩无可避免地受到影响。虽然香港经济于不同范畴均呈现复苏迹象，由于经济前景仍不明朗，故其仍然疲弱。由于投资者信心受到打击，故市场的不稳及波动仍然为问题所在。本集团录得本年度的总收益为约20,200,000港元，较2022年的约19,500,000港元增加约4%。该增幅乃由于证券经纪所得佣金收入增加，其被证券抵押借贷服务减少所抵销。2023年度净亏损为24,400,000港元，而于2022年则为净亏损41,500,000港元。该减少乃主要由于证券抵押借贷服务之贸易应收款项及应收贷款减值亏损减少所致。 展望 展望2024年，香港经济活动的复苏（尤其是香港股市），仍然充满不确定性、风险及挑战。预计2024年的利率仍将维持在较高水准。这将使借贷成本居高不下，并对各种资产的价值产生负面影响。本集团继续审慎前行，以渡过充满不确定性的时代。展望将来，为了本集团业务于长远而言的进一步及可持续增长，本集团将透过培育企业联盟、合作及定位本集团之业务以继续扩大本集团之客户群、强化本集团之财务状况，并寻求战略业务机会，以进一步发展本集团之业务以及扩阔本集团于金融市场的业务范围。此外，为扩阔我们于金融市场的业务范围，本集团预期将拓展资产管理服务（证券及期货事务监察委员会（“证监会”）第9类（提供资产管理）牌照），且本集团预计于2024年初向证监会提出申请。 最后，本人藉此机会向本集团股东、业务伙伴、客户、管理层及员工的不断支持衷心致谢。 承董事会命执行董事李镇彤先生 香港，2024年3月25日 3 鼎石资本有限公司 企业里程碑 1.透过以每股0.50港元配售120,000,000股股份，本公司股份于2015年6月12日成功于联交所GEM上市。 2.于2015年12月22日，本公司发行本金额为10,000,000港元的两年期5%票息债券，以强化本公司的证券抵押借贷服务及其一般营运资金。 3.于2016年6月2日，本公司以配售方式按每股0.55港元发行共计110,000,000股普通股，以筹集资金约60,500,000港元，旨在加强本公司的财务状况。 4.于2017年6月8日，本公司成功将其股份转至联交所主板。 5.于2017年12月21日，本公司悉数赎回10,000,000港元的票息债券。 6.于2019年，本公司已由2018年的净亏损转亏为盈至录得净溢利约7,200,000港元。 7.于2021年，本公司的总部已搬迁至香港湾仔港湾道26号华润大厦18楼1807室。 8.于2022年，本公司开发及扩展其放债服务的范围。 9.于2023年，本公司通过按2供1基准供股（每股供股股份0.225港元）成功集资约29,950,000港元。 收益未计算利息及税项前之溢利╱亏损及净溢利╱（亏损） 50 40 （百万港元） 30 20 10 0 2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年 年份 50 40 30 20 （百万港元） 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 未计算利息及税项前之溢利╱（亏损）净溢利╱（亏损） 2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年 年份 4 二零二三年度报告 管理层讨论及分析 背景 本集团于2015年成立，为以香港为基地的知名金融机构，提供广泛的定制金融服务，包括(i)证券经纪，(ii)证券抵押借贷，及(iii)配售及包销业务。本公司在2015年6月12日透过配售（“配售”）方式于联交所GEM上市（“上市”）。本公司成功在2017年6月8日转至联交所主板上市。于2023年，本集团将其放债服务（“放债服务”）的范围由证券抵押借贷服务开发及扩展至其他有抵押借贷服务。 多年来，我们自服务推出以来确认证券经纪服务的佣金收入、证券抵押借贷服务及放债服务的利息收入以及配售及包销服务的收入。 财务摘要 2022年比较2023年 截至12月31日止年度（千港元）2022年百分比2023年 收益 19,471 4% 20,224 除所得税前亏损 (48,345) 51% (23,489) 净亏损 (41,470) 41% (24,388) 每股亏损（港仙） (16.51)* 57% (7.08) 总资产 169,942 4% 176,014 股权总额 164,476 3% 170,038 主要表现指标纯利率(%) (213.0) (120.6) 股本回报率(%) (25.2) (14.3) 总资产回报率(%) (24.4) (13.9) 流动比率（倍） 32.2 27.11 资本负债比率（倍）# 0.01 – #长期债务（包括非流动租赁负债）除以股权总额 *经重列 截至2023年12月31日止年度，本集团的收益合共约为20,200,000港元，较2022年约19,500,000港元增加约4%。该增幅乃由于证券经纪所得佣金收入增加，其被证券抵押借贷服务减少所抵销。2023年证券经纪服务所得之佣金收入增加至约1,300,000港元，而于2022年12月31日则为200,000港元。证券抵押借贷服务所得收入减少至约18,700,000港元，较2022年约19,200,000港元减少500,000港元或约3%。本集团于配售及包销服务录得收入约87,000港元，而于2022年则并无录得收入。 截至2023年12月31日止年度，除所得税前亏损减少至23,500,000港元，而于2022年则录得除所得税前亏损约48,300,000港元。截至2023年12月31日止年度之净亏损为24,400,000港元，而于2022年则为净亏损41,500,000港元。该亏损乃主要由于截至2023年12月31日止年度证券抵押借贷服务所作出之贸易应收款项及应收贷款减值亏损约28,000,000港元（2022年：49,600,000港元）。 5 鼎石资本有限公司 管理层讨论及分析 截至2023年12月31日止年度之每股基本亏损为7.08港仙，而截至2022年12月31日止年度则为每股基本亏损16.51港仙（经重列）。 董事不建议派付截至2023年12月31日止年度的末期股息。 市场回顾 于2023年，香港股市受到地缘紧张局势、利率上升、中国经济放缓以及全球需求不振的负面影响。中国的新型冠状病毒疫情后复苏阶段亦远远落后于预期。中国大陆房地产市场持续低迷、出口疲软、地方债务高筑及本地消费不振等因素均为造成困境及进一步打击投资者情绪的原因。恒生指数连续四年下跌，于2023年12月31日，录得按年下跌2,734点或约14%，收市报17,047点。香港股票市场之平均每日成交额于2023年约为1,050亿港元，较2022年的1,249亿港元减少约16%。首次公开发售（首次公开发售）的数量于2023年为73宗，而2022年同期则为90宗。于2023年，虽然本集团收入略有增长，但本公司业绩却受到孖展融资及应收贷款减值亏损的负面影响。于香港经济面临挑战的情况下，本集团的增长有赖于提供优质服务、合作提供更广泛的服务以及采取谨慎的风险管理。我们将投入更多现有员工资源于业务发展及服务营销。为扩大我们的客户群及提供新的收入来源，本集团拟扩展至证券及期货事务监察委员会（“证监会”）第9类（提供资产管理）牌照所规管的资产管理服务。 业务回顾 证券经纪服务 于2023年，我们的证券经纪服务相较于2022年同期取得更好的业绩。于2023年，总交易价值由2022年的89,700,000港元大幅增加至682,300,000港元。于2023年，证券经纪服务所得佣金收入由2022年的200,000港元激增近7倍至1,300,000港元。年内，本公司已推出手机证券应用程序服务，并改进交易系统，以提高客户满意度及吸引新客户。本公司将不断增强其所提供的服务，并将客户的反馈意见作为公司长期发展的方向。 证券抵押借贷服务 证券抵押借贷服务为我们的主要驱动力及焦点，包括两项主要业务：(i)孖展融资；(ii)放债服务及其他有抵押借贷服务。截至2023年12月31日止年度，证券抵押借贷服务所得利息收入减少约3%至18,700,000港元，而2022年则约为19,200,000港元。于2023年，就八名客户因证券抵押借贷服务而遭受的严重损失，扣减总额约14,000,000港元的利息收入计提拨备。尽管香港股市仍然疲弱，但我们的证券抵押借贷服务业务依然稳健，并为本集团作出重大贡献。于2023年，孖展融资服务所得利息收入减少2,100,000港元（2022年：3,700,000港元）或约18%至9,800,000港元，而放债服务增加1,600,000港元或约22%至2023年的8,900,000港元，2022年则为7,300,000港元。 于2023年12月31日，于证券抵押借贷分部最大借款人有未偿还应收款项约41,000,000港元（2022年12月31日：33,000,000港元），占本集团贸易应收款项及应收贷款总额约16%（2022年：16%）。五大借款人（连同授予与每名该等人士有关连的人士的贷款（如有）一同