信义玻璃二零二三年年报

目录 2 公司资料 4 主席报告 10 管理层讨论及分析 17 董事及高级管理层履历 22 企业管治报告 33 董事会报告 57 独立核数师报告 63 综合资产负债表 65 综合收益表 66 综合全面收益表 67 综合权益变动表 69 综合现金流量表 71 综合财务报表附注 182 财务概要 1信义玻璃控股有限公司I二零二三年年报 公司资料 执行董事 李贤义博士（银紫荆星章）（主席）ø~拿督威拉董清波D.C.S.M（副主席） 丹斯里拿督董清世P.S.M,D.M.S.M（太平绅士（）行政总裁）<ø 李圣根先生 非执行董事 李清怀先生施能狮先生李清凉先生吴银河先生 独立非执行董事 杨绍信博士（太平绅士）*ø<林广兆先生（金紫荆星章）#+<王则左先生#<ø 陈传华博士# *审核委员会主席 #审核委员会成员 +酬金委员会主席 ø酬金委员会成员 ~提名委员会主席 <提名委员会成员 财务总监兼公司秘书 刘锡源先生，FCPA，AICPA 注册办事处 Windward3,RegattaOfficePark POBox1350,GrandCayman,KY1-1108CaymanIslands 中国主要营业地点 中国安徽省芜湖市芜湖经济技术开发区信义路1号 信义玻璃工业园 香港主要营业地点 香港 九龙观塘海滨道135号 宏基资本大厦 21楼2101至2108室 香港法律顾问 翰宇国际律师事务所香港 鲗鱼涌太古坊 港岛东中心 3201室 核数师 罗兵咸永道会计师事务所 （执业会计师及注册公众利益实体核数师）香港中环 太子大厦22楼 主要往来银行 中国银行（香港）花旗银行N.A. 中国建设银行大新银行 星展银行恒生银行汇丰银行华夏银行兴业银行 马来西亚银行三菱日联银行南洋商业银行 日商三井住友银行中国银行 交通银行平安银行中信银行徽商银行 中国工商银行 上海浦东发展银行 股份过户登记处香港办事处 香港中央证券登记有限公司香港 皇后大道东183号 合和中心17楼1712-1716室 信义玻璃控股有限公司I二零二三年年报2 主要股份过户登记处OcorianTrust(Cayman)LimitedWindward3,RegattaOfficePark POBox1350,GrandCayman,KY1-1108 CaymanIslands 网址 http://www.xinyiglass.com 股份资料 上市地：香港联合交易所有限公司之主板股份代号：00868 上市日期：二零零五年二月三日每手买卖单位：1,000股普通股财政年度结算日：十二月三十一日 截至本年报刊发日期之股价：7.63港元截至本年报刊发日期之市值：约322亿港元 重要日期 股份过户登记处暂停办理手续 （为符合出席股东周年大会并于会上有投票资格）：由二零二四年五月二十八日（星期二） 至二零二四年五月三十一日（星期五） （包括首尾两天）股东周年大会日期： 于二零二四年五月三十一日（星期五）股份过户登记处暂停办理手续 （为符合收取末期股息资格）：由二零二四年六月六日（星期四） 至二零二四年六月十一日（星期二） （包括首尾两天） 建议派付末期股息日期： 二零二四年八月七日（星期三）或前后 3信义玻璃控股有限公司I二零二三年年报 主席报告 本人谨代表信义玻璃控股有限公司（“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）向各位股东提呈本公司及其附属公司（合称 “本集团”）截至二零二三年十二月三十一日止财政年度之经审核综合业绩。 本集团于二零二三年之收益较二零二二年增加约4.1%至26,798.5百万港元，而二零二三年本公司股本权益持有人之应占溢利则大幅增加约4.6%至5,365.1百万港元。每股股份（“股份”）基本盈利为129.2港仙，去年则为126.6港仙。 我们认为本集团在不利的市况下达到合理的盈利水平，本集团将于应届股东周年大会（“股东周年大会”）上提呈股东 （“股东”）批准派发末期股息每股37.0港仙。 本人在此呈报本集团二零二三年的业务回顾及来年之发展重点。 业务回顾 受惠于中国政府确保房地产项目竣工及交付的举措，本年度物业竣工面积增加，使中国玻璃行业得以走出二零二三年上半年（“二零二三年上半年”）的困难时期，于二零二三年下半年（“二零二三年下半年”）取得改善。自二零二一年第四季度起，由于高财务杠杆的物业开发商出现债务危机及流动资金问题，故中国物业市场持续疲弱。 海外市场的通胀率导致香港的银行利率上升。于二零二三年上半年，原材料及能源的平均成本高企。二零二三年十月中东地区爆发冲突，导致海外运费增加，货运时间延长。这些因素影响了玻璃市场的盈利能力。因此，本集团的汽车玻璃、建筑玻璃及浮法玻璃业务受到不寻常的挑战，而更重要的，是全球市场机遇纷至沓来。 本集团截至二零二三年十二月三十一日止年度的纯利增加4.6%，主要由于二零二三年下半年浮法玻璃、汽车玻璃及建筑玻璃销量增加、浮法玻璃生产成本下降及人民币（“人民币”）贬值的净影响。本集团实施严格的生产成本及节能政策以加强成本控制效益。此外，本集团改善浮法玻璃、汽车玻璃及建筑玻璃的产品差异化组合，专注于高附加值元件及特点、不同颜色及厚度、窗户结构升级及节能涂层玻璃产品。营运方面，本集团精简生产步骤及物流，并对建筑玻璃及汽车玻璃产品采取灵活的营销策略。 年内，中国浮法玻璃的需求缓慢回升，此反映于平均售价（“平均售价”）及销售量上升，其主因为中国房地产行业竣工的物业项目及窗户安装工程逐步提升所带动。另一方面，为实现国家的碳中和政策，中国政府仍限制授出浮法玻璃新增产能的新批文，因而限制浮法玻璃的供应。 信义玻璃控股有限公司I二零二三年年报4 随着多家中国私人房地产开发商遭受流动资金问题，本集团的建筑玻璃业务已专注于主要由政府相关实体或财务实力雄厚的国有企业或物业开发商领导的新玻璃窗安装项目。尽管自二零二一年第四季度起中国市场的新建筑项目整体因私人物业开发商的资金链紧张而出现放缓，但建筑玻璃产品的销量仍录得增长。 建筑节能低辐射玻璃的需求依然殷切，乃受到我们的良好声誉、彪炳的往绩记录、积极的营销策略，以及各种先进镀膜材料选择及先进的结构玻璃产品所促成。因此，尽管人民币贬值，本集团的建筑玻璃分部的销售额仍有所增长。 本集团于二零二三年的汽车玻璃业务营销及生产策略专注于应对因高通胀及利息成本高企导致海外需求放缓，以及本地竞争等挑战。本集团已开发应用于ADAS、抬头型显示器（“HUD”）、隔音、低辐射镀膜、天窗、隔热系统及适用于新车型及现有车型以及电动汽车车型的增值零部件的新玻璃产品，并准备于适当时候推出。 本集团一直探索国内外市场的新机遇。本集团巩固现有客户关系，以增加其新型及现有产品型号销量，我们于二零二三年参加更多海外展览会及主动拜访海外客户。本集团的汽车玻璃产品销往逾140多个国家或地区的客户。 作为全球玻璃行业的主要参与者之一，本集团通过策略性扩张及收购在中国及马来西亚不同地点具备精简及自动化生产流程的不同产品分部的产能，巩固其市场领导地位及提升其规模经济。于过往年度，本集团亦已根据国家供给侧改革政策收购位于中国重庆的额外浮法玻璃生产设施，以相较低生产成本增加产能。 本集团亦已实施一系列措施，提高本集团的表现。该等措施包括加强对原材料供应及消耗的成本控制、拥有及经营硅砂矿场、改善供应链流程及主要原材料的回收再利用。此外，本集团亦已重建生产流程、增加自动化及中央控制管理系统以提高生产效率，使用屋顶分布式太阳能发电系统及循环低温余热发电系统以产生电力及热水供内部使用，并实施节能计划，该计划同时亦符合国家碳中和政策。 为提升本集团的竞争力，本集团将继续开发及推出各种具不同颜色、厚度、特别涂层材料、高增值功能及零件、配件及专长、具备先进设计及功能的独特玻璃产品，并采取积极的定价及灵活的营销策略及利用中国政府十四五规划下所实施的优惠政策。 5信义玻璃控股有限公司I二零二三年年报 主席报告 透过新的研究与开发（“研发”）投资，提升生产效益、产品质量及特色、技术及规模经济效益以提高生产效率及开发新产品、新设备及先进浮法玻璃设计 本集团对新材料及涂层、生产工艺、信息技术、大数据分析、环境控制及碳中和意识的持续研发投资，以及生产流程的改善、自动化水平及设备维修程序、新设备及先进浮法玻璃设计均提高了其产能及收益率，故截至二零二三年十二月三十一日止年度碳排放、浪费、整体劳工、生产及能源成本均有所减少。 本集团的工艺及设计部门已于中国及马来西亚设计出最新世界级、环保、产能更大、具能源效益及收益率更高的浮法玻璃生产线。规模经济效益已让采购及生产程序的成本大减，亦促进提升燃料及主要原材料的使用效率。为进一步控制能源成本及碳排放，本集团透过使用屋顶分布式太阳能发电系统及循环低温余热发电系统增加使用清洁环保能源，以支撑耗电量，并为本集团的生产提供热水供应。 此外，使用天然气作为生产优质浮法玻璃之能源，有助减少碳排放，营造空气质素更佳的环境并达成碳中和目标，提高浮法玻璃产品品质并改善本集团的能源成本结构。 研发团队将不断开发新玻璃产品、先进的低辐射镀膜材料与功能及改善产品质量及生产流程，以把握新市场及业务机遇。 扩展差异化产品组合及全球覆盖，提高本集团的整体竞争力 虽然全球市场备受高通胀率、高利息成本、市场竞争激烈及地缘政治风险的影响，但本集团的汽车玻璃、建筑玻璃及优质浮法玻璃业务仍取得合理的盈利水平。此证明即使市场环境不明朗且竞争激烈，本集团的多元化产品分部、综合生产及供应链、全球市场覆盖、海外生产设施、升级产品结构、最先进的生产线以及扩大高增值及差异化产品组合可减轻于任何特定业务分部或国家的营运压力及风险。 信义玻璃控股有限公司I二零二三年年报6 强健的财务状况及资源以应付未来扩展 截至二零二三年十二月三十一日，本集团财务状况稳健，现金及银行存款为3,426.6百万港元，流动比率为1.20，净资本负债比率处于13.3%的低水平。由于本集团的信贷记录良好，其实际借贷利率为4.92%。于截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集团的新增银行借款所得款项为7,193.9百万港元，经营所得现金为5,001.2百万港元，显示其能够从多个渠道取得融资及现金流入以支持资本开支及未来扩展。 本集团将继续减少其港元（“港元”）贷款结余部分，以减轻港元利率高企的压力。 业务展望 透过继续在其生产设施采用先进技术及设备以及中央管理以进一步提高营运效率及产品品控，本集团将继续采用及加强综合生产流程及供应链、物流、产品组合及营销策略方面的灵活主动的策略，以保持其在全球玻璃制造商的领导地位及竞争地位。 为响应国家碳中和政策下日益收紧的废气排放环保标准，中国政府继续推行严格的有关创建新浮法玻璃生产产能、收购现有产能、淘汰陈旧不合规浮法玻璃生产设施的供给侧改革。本集团采取审慎灵活的策略应对中国及其他国家浮法玻璃市场的现况。 由于中国的新增供应增加及从海外进口，与二零二三年相比，预期二零二四年纯碱价格将偏软并维持在低位。能源成本于二零二四年趋于稳定，乃由于全球市场的原油价在一定范围内浮动。因此，本集团对二零二四年浮法玻璃市场前景抱持审慎乐观态度，此乃建基于中国政府确保物业项目竣工及交付的举措及最新发布的“白名单”，本集团亦对二零二四年下半年高峰期的平均售价变动抱持审慎乐观态度。 本集团自二零二零年底于广西壮族自治区北海市经营硅砂矿场及加工厂，意味着本集团有能力实现高水平的玻璃生产流程集成，并能全面控制主要原材料成本及质量。本集团日后将继续在亚洲发掘更多硅砂及原材料新来源的机会。 中美贸易冲突继续对美国售后汽车玻璃客户及本集团的额外进口关税造成不利影响，其亦导致美国出现通胀。有关影响因本集团在马来西亚的新汽车玻璃生产线而逐渐得到缓解。于印度尼西亚格雷西克的另一新汽车玻璃生产线，现计划于二零二五年开始运营。本集团将继续探索扩大海外产能的其他机会，以应对不同的进口关税问题。