信义玻璃二零二三年中期报告

目录 财务摘要2 主席报告3 管理层讨论及分析11 简明综合资产负债表18 简明综合收益表20 简明综合全面收益表21 简明综合权益变动表22 简明综合现金流量表24 简明综合财务资料附注26 集团之其他资料64 公司资料77 1信义玻璃控股有限公司I二零二三年中期报告 财务摘要 截至六月三十日止六个月 截至 十二月三十一日止年度 二零二三年 二零二二年 二零二二年 （以千港元计） （未经审核） （未经审核） （经审核） 收益 12,621,221 13,649,417 25,745,990 未计所得税前溢利 2,473,259 3,898,907 5,999,966 本公司股本权益持有人应占溢利 2,147,890 3,304,917 5,127,154 股息 1,072,857 1,614,395 2,519,606 本公司股本权益持有人应占权益 31,615,417 32,810,494 31,972,670 （普通股（“股份”）数目，以千股计算） 已发行股份加权平均数 4,120,139 4,025,507 4,049,255 （以港仙计算） 每股盈利－基本 52.1 82.1 126.6 每股盈利－摊薄 52.0 81.5 125.8 每股股息 26.0 40.0 62.0 本公司股本权益持有人应占每股权益 766.18 813.08 778.09 二零二三年中期报告I信义玻璃控股有限公司2 主席报告 各位股东： 本人谨代表信义玻璃控股有限公司（“本公司”）董事（“董事”）会（“董事会”）在此欣然呈报本公司及其附属公司（合称“本集团”）截至二零二三年六月三十日止六个月 （“二零二三年上半年”）之未经审核简明综合中期业绩。 对比截至二零二二年六月三十日止六个月（“二零二二年上半年”），本集团二零二三年上半年之收益减少7.5%至12,621,200,000港元，而二零二三年上半年本公司股本权益持有人应占溢利减少35.0%至2,147,900,000港元。每股基本盈利为52.1港仙，二零二二年上半年则为82.1港仙。 董事会认为，本集团在不利市场条件下的盈利达到合理水平。故董事会欣然宣派中期股息每股26.0港仙。 本人在此呈报本集团二零二三年上半年的业务概览及未来半年之发展重点。 业务回顾 由于国内需求放缓及市场竞争激烈，中国玻璃行业于二零二三年上半年仍然困难重重。中国物业市场自二零二一年第四季度以来一直疲软，原因是该等杠杆较高的物业开发商出现债务危机。海外市场的高通胀率已导致香港的借贷利率上升。此外，中国能源及原材料价格主要因俄罗斯乌克兰战争而上升。该等因素影响玻璃市场的盈利能力。因此，本集团于汽车玻璃、建筑玻璃及浮法玻璃分部的营运面临挑战。 3信义玻璃控股有限公司I二零二三年中期报告 主席报告 本集团截至二零二三年上半年的纯利减少35.0%，主要由于中国市场浮法玻璃产品的平均售价（“平均售价”）下跌及生产成本高企。本集团实施严格的降低生产成本及节能政策，以提高效率。此外，本集团优化浮法玻璃、汽车玻璃及建筑玻璃的产品差异化组合，专注于高附加值部件、不同颜色及厚度、结构升级及节能镀膜玻璃产品。商业营运方面，本集团精简生产流程及物流，并就建筑玻璃及汽车玻璃产品采取动态营销策略。 中国浮法玻璃行业于二零二三年上半年经历增长放缓。此反映在平均售价下降，主要是由于中国房地产行业延迟竣工物业项目及延迟安装窗户所致。另一方面，为实现国家碳中和政策，中国政府仍在限制新增浮法玻璃产能的审批，从而限制浮法玻璃的供应。 由于大量中国私人物业开发商面临流动资金问题，本集团的建筑玻璃业务专注于主要由政府相关、国有企业或财务稳健的金融物业开发商主导的新玻璃窗安装项目。尽管自二零二一年第四季度以来市场上的整体建筑项目因中国私人物业开发商的资金链紧张而放缓，但建筑玻璃产品的销量于二零二三年上半年录得增长。本集团的声誉、出色的往绩记录、进取的营销策略及广泛的先进镀膜材料及结构玻璃产品支持对建筑节能低辐射玻璃的需求。因此，尽管人民币贬值，本集团建筑玻璃分部的销售仍录得增加。 二零二三年中期报告I信义玻璃控股有限公司4 主席报告 本集团汽车玻璃业务于二零二三年的营销及生产策略将专注于应对海外需求因高通胀及高利息成本以及当地竞争而放缓的挑战。本集团已开发应用于先进驾驶员辅助系统（“ADAS”）、抬头型显示器（“HUD”）、隔音、低辐射镀膜、天窗及适用于新车型及现有车型以及EV车型的增值零部件的新玻璃产品，并准备于适当时候推出。 本集团一直在中国及海外市场发掘新机遇。于二零二三年上半年，本集团已加强与现有客户的关系，以增加新产品型号及现有产品型号的销量、参与海外展览及积极拜访海外客户。本集团的汽车玻璃产品销往130多个国家或地区的客户。 作为全球玻璃行业的领先参与者之一，本集团透过策略性扩展及收购不同产品分部的产能（包括于中国及马来西亚不同地点的精简及自动化生产流程），巩固其市场领导地位及提升其规模经济。本集团亦已于中国收购额外浮法玻璃生产设施，以根据过往年度的国家供给侧改革政策提高产能。 本集团亦已实施一系列有助于本集团表现的措施。该等措施包括加强对原材料供应及消耗的成本控制、拥有及经营硅砂矿、改善供应链流程及回收主要原材料。此外，本集团亦重新设计其生产流程，增加自动化功能及中央控制管理系统以提高生产效率，采用屋顶分布式太阳能发电系统及低温余热发电系统发电及热水供内部使用，并实施节能计划，同时亦符合国家碳中和政策。 5信义玻璃控股有限公司I二零二三年中期报告 主席报告 为提升竞争力，本集团将继续开发及推出一系列不同颜色、厚度、特殊镀膜材料、高附加值特色及零部件、配件及专业的独特玻璃产品，采取积极的定价及灵活的营销策略，并利用中国政府第十四个五年规划实施的有利政策。 透过新研发（“研发”）投资提高生产力、产品质量及特性、技术及规模经济以提高生产效率及开发新产品 二零二三年上半年，本集团在新材料及涂料、生产工程、信息科技、大数据分析、环境控制及碳中和意识方面的持续研发投资，以及对生产流程、自动化及设备维护计划的改进，均提高了其生产力及良品率，从而减少碳排放、浪费、整体劳工、生产及能源成本。 本集团的工程及设计部门已在中国及马来西亚设计最新的环保、更大产能及更高收益率的浮法玻璃生产线。本集团的规模经济效应大大节省了采购及生产流程中产生的成本，并促进燃料及主要原材料使用效率的提升。为进一步控制能源成本及碳排放，本集团增加使用清洁环保能源，采用屋顶分布式太阳能发电系统及低温余热发电系统，以支持生产的电力消耗及热水供应。 此外，使用天然气作为生产优质浮法玻璃的燃料，可以减少碳排放，改善空气质量环境，实现碳中和目标，提高浮法玻璃产品质量，改善本集团的能源成本结构。 研发团队不断开发新玻璃产品、先进的低辐射镀膜材料及特征，并提高产品质量，以把握新市场及商机。 二零二三年中期报告I信义玻璃控股有限公司6 主席报告 扩大差异化产品组合及全球覆盖，提升本集团的整体竞争力 尽管全球市场受到高通胀、高利息成本及竞争激烈的影响，本集团在汽车玻璃、建筑玻璃及优质浮法玻璃业务方面取得合理业绩。这些证明了本集团的多元化业务分部、一体化生产链、全球市场覆盖、升级的产品结构、最先进的生产线以及经扩大的高附加值和差异化产品组合，尽管市场环境不明朗且竞争激烈，仍可理解任何特定业务分部或国家的运营压力和风险。 稳健的财务状况及未来扩张的资源 于二零二三年六月三十日，本集团的财务状况稳健，拥有现金及银行存款7,593.0百万港元，负债净额比率为16.8%，处于低水平。本集团的良好信贷记录导致其实际借贷利率为4.27%。二零二三年上半年，本集团的新增银行借款所得款项为3,310.7百万港元，经营所得现金为2,009.6百万港元，显示本集团有能力从多个渠道获得融资及现金流入，以支持资本开支及未来扩张。 本集团将集团将为其港元贷款进行再融资，以减轻利率高企的压力。 业务展望 透过于其生产设施持续采用先进技术及中央管理，以进一步提高营运效率及产品质量控制，本集团将继续采纳及加强灵活及积极的综合生产流程及供应链、物流及营销策略，以维持其于全球玻璃制造商的领导地位及竞争地位。 为应对国家碳中和政策下日益收紧的废气排放环保标准，中国政府继续严格供应有关创建新浮法玻璃产能、收购现有产能及逐步淘汰陈旧及不合规浮法玻璃生产设施的侧改革。本集团采取审慎灵活的策略应对中国及其他国家浮法玻璃市场的现状。 7信义玻璃控股有限公司I二零二三年中期报告 主席报告 与二零二二年相比，二零二三年纯碱价格预计将疲软并维持在低位，原因是中国新增供应增加。能源成本亦可能低于二零二二年，因为全球市场的原油价格在低位浮动。因此，本集团对二零二三年浮法玻璃市场的前景以及二零二三年下半年旺季的平均售价变动持审慎乐观态度。 本集团自二零二零年底起于广西壮族自治区北海市经营硅砂矿场及加工厂。这表明本集团有能力实现玻璃生产流程的高度集成，并全面控制主要原材料成本及质量。本集团日后将继续于亚洲发掘更多硅砂及原材料新来源的机会。 中美贸易冲突继续对美国售后市场汽车玻璃客户及本集团的额外进口关税产生不利影响，并导致美国出现通胀。本集团于马来西亚的新汽车玻璃生产线逐步减轻有关影响。本集团将继续探索其他机会扩大我们的海外产能，以应对不同的进口关税问题。 市场预期中国政府将于不久将来推出进一步放宽及积极的经济及货币政策，以刺激国内消费周期及改善物业市场环境。该等政策放宽完成指定物业及向物业买家交付新楼宇项目的融资渠道，这将导致二零二三年的建筑及窗户安装活动增加，并将增加对浮法玻璃及建筑玻璃的需求。 董事亦对本集团汽车玻璃售后市场业务于全球市场的持续发展，以及未来节能及单双绝缘低辐射玻璃分部的销售增长前景持乐观态度。 经过对于中国及东南亚主要经济区的生产设施进行多年扩充，本集团继续于中国及海外发掘收购及新扩张机会，其可提供直接进入其他市场的途径，较低的劳动力及原材料成本、更佳生产及能源成本、更优惠税务待遇及其他奖励。本集团正在印度尼西亚东爪哇格雷西克创建新浮法玻璃生产综合生产产房以扩张于东南亚国家联盟的覆盖率。 二零二三年中期报告I信义玻璃控股有限公司8 主席报告 于二零二三年上半年收购重庆省浮法玻璃业务加强了浮法玻璃产能及本集团于中国西南地区的市场覆盖。预计营口生产综合生产厂房第二期将于二零二三年第二季开始运营。 于二零二一年，本集团已成立一个专门负责碳中和的新部门，负责规划、实施及监督本集团的碳中和政策及目标。该部门展开的节能计划亦有助改善本集团的整体能源成本结构。 相较于水电、核电及风电，太阳能是最高效最可靠及最安全的可再生能源之一，安装成本更低。操作上也更安全。未来中国将建设越来越多的太阳能发电场，以响应到二零六零年实现“碳中和”的国家目标。欧洲市场需求由于二零二二年起俄乌战争引发的能源危机而大幅上涨。 多晶硅为光伏的基本原料，广泛用于制造传统太阳能电池。与信义光能在云南成立一家新多晶硅合资企业，占股48%，该企业正在建设中，预计将于二零二四年增加本集团在绿色及可再生能源方面的投资及利润。董事认为清洁及可再生能源将成为未来的主要能源来源，并将推动中国及全球市场清洁及可再生能源需求继续增长。 本集团将继续确保分配足够资源于研发，提升产品质量及开发新产品及物料、型号及功能，以及开拓新市场、提高生产效率、实现碳中和目标。本集团亦进行员工培训，以维持其生产安全标准，竞争力、营销技巧并最终提高其盈利能力。 9信义玻璃控股有限公司I二零二三年中期报告 主席报告 结论 在全球市场环境的变化以及COVID-19疫情后复常的情况下，本集团继续应对及克服不同程度的挑战，通过对现金管理、信息技术、物流、供应链、生产、营运、营销及研发活动进行更有效及灵活的管理，以及扩张其业务并继续与客户及供应商合作，提升其效率及盈利能力。董事对本集