太阳纸业(002078.SZ)发布2024年一季度业绩报告,公司实现收入101.85亿元,同比增长3.9%,归母净利润9.56亿元,同比增长69.0%。公司浆价持续上行,文化纸提价稳步落地,业绩表现亮眼。此外,公司南宁一期项目顺利投产,后续产能持续爬坡,盈利有望持续释放。公司拟从10股派2元提升至10股派3元,分红有望稳中有升。预计公司2024-2026年归母净利润分别为38.2、45.2、48.8亿元,对应PE为11.4X、9.6X、8.9X,维持“买入”评级。