2024Q1通信行业基金持仓分析：超配1.2百分点，运营商及光模块为关注度最高方向

2024Q1机构持仓情况总结：2024Q1，通信行业超配1.2个pp，环比上涨1.0个pp，同比由2023Q1低配0.4%个pp上涨1.6pp。 1、2024Q1，通信行业机构重仓股配置比例为4.1%，环比+1.2个pp，同比+2.1个pp。 2、2024Q1，通信行业标准配置比例（通信行业公司流通市值/A股公司流通市值）为2.8%，环比+0.2个pp，同比+0.4个pp。机构重仓股配置比例较行业标准配置比例超配1.2个pp。 图1：通信行业机构持仓占比及标准配置比例 图2：2024Q1机构重仓股配置比例较行业标准配置比例情况 2024Q1基金持仓Top 10个股分析：运营商及光模块为关注度最高方向。 1、2024Q1，通信行业中，基金持有市值最多的Top 10个股为中际旭创、中国移动（A）、中国移动（H）、天孚通信、新易盛、中天科技、中兴通信、中国电信（A）、网宿科技、中国电信（H）。 表1：2024Q1基金持仓Top30个股 2、2024Q1,通信行业中，持有基金数最多的Top 10个股为中际旭创、中国移动（A）、天孚通信、新易盛、中国移动（H）、中国电信(A)、中天科技、中兴通信、网宿科技、中国联通(A)。 表2：持有基金数最多Top30个股 3、2024年Q1,通信行业中，季报持仓增加最大（按数值大小排序）的Top 10个股为中天科技、中国电信（A）、网宿科技、中国联通（A）、中国联通（H）、中国移动（A）、中国电信（H）、新易盛、光迅科技、亿联网络。 表3：季报持仓增加最大Top30个股 4、2024Q1，通信行业中，机构持股占流通股比Top 10个股为新易盛、中国移动（A）、天孚通信、中际旭创、网宿科技、中天科技、超讯通信、华测导航、三旺通信、七一二。 表4：机构持股占流通股比Top30个股 投资建议：关注AI、高分红、低空经济主线。 一、主线之AI，建议关注： 光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信； 国产算力：海光信息、寒武纪； 华为昇腾产业链：神州数码、烽火通信、软通动力、润建股份、恒为科技、恒铭达、利和兴； 服务器：工业富联、浪潮信息、华勤技术、中兴通讯、协创数据； 铜互连、连接器和线缆线束：立讯精密等； PCB：沪电股份、深南电路、生益科技、胜宏科技、奥士康； 封测：通富微电、长电科技； 虚拟人：洲明科技； 机器人：奥比中光、珠城科技； AI视觉：大华股份。 二、主线之高分红，建议关注： 运营商行业：中国移动、中国联通、中国电信； 传音控股、亿联网络、珠城科技。 三、主线之低空经济，建议关注华测导航。 风险分析：基金配置风格发生较大变化、信息化投入不及预期、AI技术发展不及预期。