根据公司发布的2024年一季度报告,公司实现营业收入7.56亿元,同比增长3.41%,实现归母净利润1.3亿元,同比增长3.67%。尽管行业景气度依旧偏弱,但公司业绩变化较小。大规模设备更新政策支持下,国内市场景气度有望回暖。此外,中国机床行业一季度出口高增长,公司作为行业领军企业,有望充分受益设备更新政策带来的一轮采购需求。同时,公司海外收入高增长也带动了公司盈利能力提升。预计公司2024至2026年分别实现归母净利润7.33/8.83/10.59亿元,对应当前PE21X/17X/14X,考虑公司行业龙头地位,同时有设备更新政策催化、出海成长前景,维持“增持”评级。公司面临的风险包括机床行业景气度复苏不及预期,出海成长不及预期。