港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年3月22日星期五 市場回顧 恒指受制17,000點：恒指周四(21日)高開219點，報16,762點，已為全日低位所在，升幅隨後擴大，最多升430點，高見16,973點。恒指收升320點或1.9%，收報16,863點。大市成交增至1,181億元。 美股創新高：美聯儲6月減息預期升溫，美股三大指數齊創新高，升 0.2-0.7%。 中港股市短期展望 恒指阻力參考17,500點：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷 售、投資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，加上3月召開兩會，市場憧憬再有 刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指阻力參考17,500點。 短期看好板塊 國企概念股：國央企將更加重視價值經營和內在價值提升今日市場焦點 俄羅斯央行3月議息結果； 中國外運(0598)、中國神華(1088)、綠城中國(3900)等業績；宏觀焦點 人行指存款準備金率仍有下降空間； 人行將引導金融機構積極挖掘信貸需求；中國財政部指政府負債水平適度； 發改委鼓勵民企參與基礎設施等項目建設和運營；習近平湖南調研，強調堅持改革創新求真務實； 企業消息 瑞聲科技(2018)去年盈利跌近10%勝預期； 中國移動(0941)去年盈利升5%略遜預期，派息2.4元； 長和(0001)去年純利跌36%；長實集團(1113)去年盈跌20%； 平保(2318)去年新業務價值升7.84%略勝預期營運利潤跌19.7%：理想汽車(2015)下調第一季交付量至7.6萬至7.8萬輛； 港股模擬組合最新策略 將於3月22日沽出理想汽車(2015)；候低吸納聯想集團(0992)；外圍市況展望 聯儲局3月一如預期維持息口不變，議息聲明中提到，近期指標顯示美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率維持偏低水平，通脹在過去一年緩和，儘管依然高企，在有信心通脹持續邁向2%的目標前，不認為適合減息。聯儲局上調今年美國經濟增長預測至2.1%，上調美國今年核心PCE通脹預期至2.6%。3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，每次0.25厘，累計減幅為0.75厘。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，預期聯儲局最快要待年中附近才首次減息，10年期債息料於約4厘波動，金價料於約2,100美元高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 16,863 1.93 -1.08 恒生國企 5,905 1.75 2.37 恒生AH股溢價 148.58 -1.55 1.33 恒生科技指數 3,583 0.89 -4.82 上證綜合 3,077 -0.08 3.43 上海科創板 806 -0.97 -5.38 MSCI中國 55.76 0.70 -0.34 金龍中國指數 6,248 -1.60 -3.53 日經225 40,004 0.00 21.97 道瓊斯 39,781 0.68 5.55 標普500 5,242 0.32 9.89 納斯特克 16,402 0.20 9.26 Russell2000 2,099 1.14 3.53 德國DAX 18,179 0.91 8.52 法國巴黎CAC 8,180 0.22 8.44 英國富時100 7,883 1.88 1.93 波羅的海 2,284 -4.52 9.07 VIX指數 12.92 -0.92 3.78 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 285.52 -0.47 8.62 紐約期油 81.07 -0.75 12.92 黃金 2,181.33 -0.23 5.79 銅 8,928.00 -0.54 4.57 外滙 收市價 變動% 年初至今% 美滙指數 104.01 0.60 2.60 美元兌日圓 151.62 0.24 -6.90 歐元兌美元 1.0860 -0.57 -1.59 英鎊兌美元 1.2658 -0.99 -0.53 美元兌CNH 7.2216 0.14 -1.33 利率 收市價 變動% 年初至今% 3個月Hibor 4.676 0.01 -8.56 3個月Shibor 2.162 0.01 -16.04 3個月Libor 5.595 0.01 -0.05 十年美國國債 4.267 -0.14 9.79 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 36.84 -0.99 -1.05 美團 23.26 0.91 -1.45 京東集團 27.05 -3.87 -3.30 阿里巴巴 73.83 -0.47 -0.51 百度 101.70 -2.11 -1.55 嗶哩嗶哩 11.20 -8.79 -8.46 滙豐控股 39.50 1.13 1.46 資料來源：彭博 宏觀焦點 人行指存款準備金率仍有下降空間：中國人民銀行副行長宣昌能在國新辦新聞發布會上表示，貨幣政策有充足的政策空間和豐富的工具儲備，法定存款準備金率仍有下降的空間。他指出，今年以來，人民銀行加大宏觀政策調控力度，穩健的貨幣政策靈活適度、精準有效，着力擴大內需、提振信心，為經濟回升向好營造適宜的貨幣金融環境。他稱，存款成本下行和主要經濟體貨幣政策的轉向有利於拓寬利率政策操作的自主性，設立的科技創新和技術改造再貸款，將助力高端製造業和數字經濟的加快發展。宣昌能表示，下階段，穩健的貨幣政策將繼續靈活適度、精準有效，合理把握信貸和債券兩個最大融資市場的關係，保持流動性合理充裕，推動企業融資和居民信貸成本穩中有降。保持人民幣滙率在合理均衡水平的基本穩定，平衡好短期和長期、穩增長和防風險、內部均衡和外部均衡的關係。 人行逆回購操作縮至20億元人民幣，利率持平：中國人民銀行公告，為維護銀行體系流動性合理充裕，周四(21日)在公開市場開展20億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，利率仍持穩在1.8厘。逆回購操作在連續第四日縮量，並創去年8月11日以來單日操作量新低，公開市場周四淨回籠10億元。據路透統計，本周共有390億元逆回購到期，周四到期規模為30億元。 人行將引導金融機構積極挖掘信貸需求：中國人民銀行副行長宣昌能表示，今年以來，經濟總體回升向好，人行除了關注總量以外，還更加注重引導金融機構信貸平穩投放，避免「開門紅」沖得過猛，導致後勁不足。從這兩個月金融數據來看，前期的引導產生了效果，預計今年金融對實體經濟的支持會更加可持續。他說，當前，中國貨幣信貸存量規模已經足夠大，隨着經濟結構調整、轉型升級、新舊動能轉換的效能提高，存量資源的使用效率會顯著提升，能夠更好地支持經濟高質量發展。在同樣增速下，金融對實體經濟的支持依然是穩固的。宣昌能還強調，在經濟結構轉型升級和高質量發展階段，對金融數據不能只看增量和增速，還要關注存量質效的提升。同時，金融鬆緊程度和經濟增長質量之間也有密切關係，鬆緊適度的金融環境有利於金融資源投向更高效的行業企業。人行將引導金融機構積極挖掘信貸需求，科學制定全年信貸安排，盤活存量金融資源，同時支持直接融資加快發展，保持貨幣信貸和融資總量合理增長。 中國財政部指政府負債水平適度：中國財政部副部長廖岷稱，今年赤字率按3%安排，是綜合考慮各方面因素確定的。總體上中國政府的負債水平是適度的，既符合推動經濟穩中向好的客觀需要，也有利於實現財政中長期可持續性。廖岷在國新辦發布會上表示，財政政策適度加力，這不僅體現在赤字政策，還包括專項債、超長期特別國債、稅費優惠等多種政策工具。他指出，今年赤字率按3%安排，赤字規模是4.06萬億元(人民幣‧下同)，比去年年初預算增加1800億元，通過統籌各類財政資源，安排財政支出達到28.5萬億元，比去年增加1.1萬億元，保持較高的支出強度。他稱，考慮到去年四季度增發1萬億元國債，大多都是在今年使用，實際上支出效果將更多體現在今年。今年安排地方政府專項債券3.9萬億元，還有1萬億元超長期特別國債，再加上實施結構性減稅降費政策。所有這些政策，將為實現今年經濟社會發展目標提供必要和有力支撐。他表示，將堅持把穩定和擴大就業作為經濟社會發展的優先目標，在制定財稅政策時更加注重促進就業。 發改委鼓勵民企參與基礎設施等項目建設和運營：國家發改委副主任劉蘇社表示，民間投資在整體投資中的比重回升；發改委並將充分發揮政府投資的帶動放大效應，積極支持社會資本參與重大項目建設，着力擴大有效益的投資。劉蘇社稱，1至2月，全國固定資產投資按年增長4.2%，增速比去年全年加快1.2個百分點；扣除房地產開發投資後的整體投資增長8.9%，實現平穩開局。當中，民間投資佔整體投資的比重為52.6%，比去年全年提高2.2個百分點。民間投資增長0.4%，扭轉去年前5個月以來的負增長狀況；其中，製造業民間投資、基礎設施民間投資分別增長11.6%、7.9%。發改委將以更大力度、更實舉措促進民間投資發展，着力穩定和擴大民間投資，努力保持民間投資穩定增長態勢。首先是完善制度環境，讓民營企業安心投。目前正在研究起草《民營經濟促進法》，為更好促進民營經濟發展提供法治保障，為民間投資營造穩定、可預期的制度環境。第二，拓寬投資空間，讓民營企業有的投。主要是推動地方和相關行業落實好政府和社會資本合作的新機制，管好用好中央預算內投資中的民間投資引導專項，最大程度鼓勵民營企業參與基礎設施等項目的建設和運營。第三，強化要素保障，讓民營企業投得好。建好用好全國重點民間投資項目庫，通過投貸聯動、重大項目用地保障等機制，加強民間投資項目的融資和用地等要素保障，促進更多的民間投資項目落地實施。同時，還要加強對促進民間投資工作的評估調度，充分調動地方鼓勵民間投資發展的積極性，推動各方面形成工作合力。 習近平湖南調研，強調堅持改革創新求真務實：新華社報道，國家主席習近平3月18日至21日在湖南調研考察，先後來到長沙、常德等地，深入學校、企業、歷史文化街區、鄉村等進行調研，聽取了湖南省委和省政府工作滙報，對湖南各項工作取得的成績給予肯定。習近平表示，湖南要牢牢把握自身在構建新發展格局中的戰略定位，堅持穩中求進工作總基調，堅持高質量發展不動搖，堅持改革創新、求真務實，在打造國家重要先進製造業高地、具有核心競爭力的科技創新高地、內陸地區改革開放高地上持續用力，在推動中部地區崛起和長江經濟帶發展中奮勇爭先，奮力譜寫中國式現代化湖南篇章。習近平指出，科技創新是發展新質生産力的核心要素，要在以科技創新引領産業創新方面下更大功夫，主動對接國家戰略科技力量，積極引進國內外一流研發機構，提高關鍵領域自主創新能力。他又稱，湖南要更好擔負起新的文化使命，在建設中華民族現代文明中展現新作為，保護好、運用好紅色資源，加強革命傳統和愛國主義教育，引導廣大幹部群眾發揚優良傳統、踐行社會主義核心價值觀，培育時代新風新貌。 市監總局深化網絡市場監管與服務示範區創建：市場監管總局召開網絡交易監管工作座談會暨專項行動推進會，提出強化平台企業合規管理，落實平台企業主體責任和屬地部門責任，深化網絡市場監管與服務示範區創建，增信心、穩預期、激活力。會議指出，去年網絡交易監管工作展現新作為、取得新成效。組織開展網絡市場監管促發展保安全專項行動，全年查處網絡違法違規案件2.7萬件，有效遏制網絡交易違法行為，有力維護消費者合法權益，為規範網絡市場秩序、優化營商環境、推動平台經濟高質量發展作出積極貢獻。會議強調，做好今年網絡交易監管工作，深入落實促進平台經濟發展的政策措施。縱深推進網絡市場監管專項行動，加強