晶科科技的电站转让初见成效,公司自持装机持续增长,项目储备充裕支撑下装机建设有望加速。预计2024~2025年归母净利润至8.6/10.1亿元,对应2024~2026年EPS0.24/0.28/0.32元。给予2024年15倍PE,下调目标价至3.60元,维持“谨慎增持”评级。