新乳业(002946):深化“鲜立方”战略,盈利水平持续提升。2023年公司实现营业收入109.87亿元,同比增长9.80%,归母净利润4.31亿元,同比增长19.27%。其中,2023年Q4公司营业收入为27.93亿元,同比增长10.56%,归母净利润为0.50亿元,同比-2.09%,扣非归母净利润为0.74亿元,同比+55.64%。2024年Q1公司营业收入为26.14亿元,同比增长3.66%,归母净利润为0.90亿元,同比增长46.93%,扣非归母净利润为1.00亿元,同比增长33.75%。公司加大分红比例,2023年股利支付率提升至30.14%。受益于“鲜战略”致胜,公司实现业绩持续提升,未来盈利水平有望加速提升。