金马能源2023年度报告

(于中华人民共和国成立的股份有限公司) 股份代号:6885 2023 年度报告 目录 集团简介第2至3页 大事纪要第4至5页 五年财务摘要第6至7页 主席报告第8页 管理层讨论及分析第9至27页 企业管治报告第28至43页 环境、社会及管治报告第44至91页 董事会报告书第92至107页 监事会报告书第108至110页 董事、监事及高级管理人员第111至117页 独立核数师报告及综合财务报表第118至213页 公司资料第214至216页 释义第217至220页 2 集团简介 河南省济源虎岭产业集聚区化工园 金宁能源：煤气储存及销售 煤气 煤焦油 博海化工：煤焦油加工，生产及销售煤焦油基化学品 煤气 金马能源生产调度中心 金马中东 信阳金港 金马能源 河南省信阳市 信阳金港: 焦化焦煤，生产及销售焦炭，热力及电力 金马能源，金马中东： 焦化焦煤，生产焦炭及焦化副产（粗苯、 煤焦油及煤气），焦炭供销售，副产供集团公司加工销售 金瑞燃气：营运加气站金马氢能:：氢气加气站 金瑞能源：从煤气提炼液化天然气销售 LNG H2 金江炼化：从煤气提炼氢气销售 焦粒 焦粒造气设施：回收再利用焦粒生产煤气 煤气 金源氢化：从粗苯加工，生产及销售苯基化学品 粗苯 上海自贸区 上海金马：买卖焦炭、煤炭、有色金属材料及采矿设备 4 大事纪要 分拆金源氢化上市 2023年12月20日上午，本公司附属公司河南金源氢化化工股份有限公司（股份代号：2502）于香港联合交易所主板正式挂牌上市。金源氢化的成功上市使本集团旗下拥有两家上市公司，为企业的高速运转注入了全新的动力，标志着企业的高品质发展又翻开了全新的一页。 20周年纪念 本公司于2023年9月20日举办庆祝成立20年系列活动。20年来，本公司大力发展循环经济，深入推进上下游产业链协同发展，已经从单一的炼焦企业，发展成为集能源化工、精细化工、清洁能源、氢能产业、贸易为一体的绿色低碳能源化工企业。展望将来，本公司为打造河南省最大氢能供应基地，建设创新型现代化能源化工企业之目标不断前进。 企业荣誉 本公司在2023年再度获选为“河南企业100强”第57位及“河南制造业企业100强”第35位。本公司也荣获首届河南慈善奖“爱心捐赠企业”之荣誉。此荣誉是由中国河南省政府主办，省民政厅承办的河南省慈善领域政府最高奖，旨在表彰热心参与和支持河南省慈善事业发展，在慈善领域作出突出贡献、社会影响较大的个人、企业、机构和项目。以上荣誉均综合反映本公司在科技创新、环境保护、关爱员工、公益慈善等方面不断求进。 6 五年财务摘要 收入 截至12月31日止年度 人民币百万元 人民币12,072.3百万元 年内溢利 截至12月31日止年度 人民币百万元人民币-6.1百万元 15,000 600 12,000 500 9,000 400300 6,000 200 3,000 1000 700 02019年2020年2021年 2022年 2023年 -100 2019年2020年2021年 2022年 2023年 毛利率 截至12月31日止年度 %3.7％ 纯利率 截至12月31日止年度 %-0.1％ 2012 159 106 53 02019年2020年2021年 2022年 2023年 0 2019年2020年2021年 2022年 2023年 每股基本盈利 截至12月31日止年度 人民币人民币0.04元 每股股息 截至12月31日止年度 人民币每股人民币0.05元 1.20.5 0.4 0.8 0.4 0.3 0.2 0.1 02019年2020年2021年 2022年 2023年 02019年2020年2021年 2022年 2023年 注：上图显示本公司于相关年度的派息情况，包括已付中期股息及董事会建议的末期股息。 股本回报率 截至12月31日止年度 ％ 25 20 15 10 5 0.6％ 资产回报率 截至12月31日止年度 ％-0.1％ 14 12 10 8 6 4 2 0 02019年2020年2021年 2022年 2023年 -22019年2020年2021年 2022年 2023年 资产负债比率 截至12月31日止年度 倍 0.9 0.8 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.8倍 流动比率 截至12月31日止年度 倍 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.7倍 0.0 2019年2020年2021年 2022年 2023年 02019年2020年2021年 2022年 2023年 资产总值 于12月31日 人民币百万元人民币12,535.0百万元 1,500 1,250 权益总值 于12月31日 人民币百万元人民币4,840.2百万元 5,000 4,500 4,000 1,000 3,5003,000 750 2,500 500 250 0 2019年2020年2021年 2022年 2023年 2,000 1,500 1,000 500 0 2019年2020年2021年 2022年 2023年 8 主席报告 本人欣然向阁下呈示金马能源集团截至于2023年12月31日止年度（“本年度”），公司上市后第七年的年度业绩。 2023年是严峻的一年，我们摆脱了疫情，但经济复苏缓慢，贡献中国GDP超过20%的房地产行业，还是在消化困难中，把钢铁产业带入减产减价的浪潮中，而作为钢铁产业的下游，煤焦行业，亦进入寒冬。金马集团的煤焦毛利是自2017公司上市以来最低的，2023年度的集团毛利率由2022年的约9.16%下降至2023年的约3.71%，而本公司拥有人应占年内溢利由2022年的约人民币422.0百万元大幅下降至2023年的人民币约22.3百万元。 集团于2020年与信阳公司成立的合资公司（信阳金港），投资建设约160万吨先进热回收焦炉项目，项目第一期如期在2022年12月投产，并在2023全面运作，生产了约72万吨焦炭，惟面对毛利的压力，原计划在2023年投产的项目第二期将延迟投产。焦炭价格在2024年第一季下跌超过20%，但随着钢铁产品价格在2024年4月份的回升，焦炭价格亦自谷底回升，如回升趋势持续，煤焦毛利优化，我们预期信阳金港第二期焦炉有机会在2024年第四季投入运作。 为促进本公司及其附属公司持续稳定发展，并符合本集团拓展其清洁能源价值链业务的长期战略，以及受益于中华人民共和国政府发展清洁能源的战略政策，董事会决议通过分拆及上市其核心能源产品业务，即主要是液化天然气及氢气的生产及分销，及正在进行发展的高纯度氢气生产、运输、储存及加气；以及焦化副产品的氢化和进一步加工成为更深加工的衍生性产品（包括新材料）的相关工作，公司于2023年5月取得联交所确认本公司可以进行分拆，并在2023年12月20日成功将其附属公司，金源氢化（股份代号：02502.hk），在联交所主板上市，募集得净资金约人民币237.8百万元，得以满足发展氢气等清洁能源项目的资金需求。 展望未来，集团的核心焦炭业务，将在现行规模上，持续优化生产效率、成本，及品质，保持为客户优先选择的焦炭产品，而金源氢化将主力在河南省郑州地区及邻近城市等建设加氢站，迎接氢能源车辆广泛使用的趋势。 基于公司经营业绩，金马能源董事会决议不宣派截至2023年12月31日止年度的末期股息。计及在2023年已派发的中期股息每股人民币0.05元，2023年度的全年股息共是每股人民币0.05元。 最后，本人谨藉此机会代表公司董事会衷心感谢全体管理层和员工的努力辛勤付出以及业务合作伙伴长期以来对公司的信任和支持。 河南金马能源股份有限公司 董事会主席 饶朝晖 2024年4月29日 管理层讨论及分析 9 概览 本集团是河南省焦化行业领先的焦炭生产商及焦化副产品加工商。本集团沿煤化工业中焦化产业链，经营一套从焦炭生产到将焦化副产品加工成衍生性化学品及能源产品的垂直集成业务模式。本集团的垂直集成业务模式令本集团能够将焦化副产品的价值最大化，从而令本集团能够实现高回收再利用的业务模式。 凭藉本集团在煤化工焦化行业的多年经营及与煤炭供应商的长期业务关系，本集团亦从事煤炭、焦炭、液化天然气 （“LNG”）及有色金属材料贸易，这些业务主要透过本集团的贸易公司进行。为持续努力拓展垂直集成业务模式，及扩大沿煤化工业中焦化产业链的产品组合，本集团近年积极拓展LNG及氢气的生产及销售业务。 于2023年度，本集团的收益主要来自以下主要业务分部： •焦炭：涉及生产及销售焦炭； •衍生性化学品：涉及将焦化副产品加工成一系列苯基及煤焦油基衍生性化学品，以及销售该等副产品； •能源产品：涉及将焦炉荒煤气加工成煤气，并将煤气提炼成LNG，以及销售煤气及LNG，同时，亦有透过从煤气提取氢气销售；及 •贸易：主要涉及买卖煤炭、焦炭、氢气及LNG。 影响本集团经营业绩及财务状况的因素 本集团的经营业绩受多种因素影响。下文讨论可能对本集团的经营业绩造成影响的最重要因素。 整体经济状况及下游行业需求 本集团在中国售出本集团的所有产品。中国整体经济状况影响本集团产品的市价及需求，以及煤炭（本集团生产焦炭、衍生性化学品及能源产品的主要原材料）的价格。于经济下滑时，本集团产品的平均售价或会下调，而本集团或会需要调整本集团的采购及销售策略以应对该状况，如减少原材料采购或开展更多融资活动以增强本集团的营运资金。本集团的贸易活动或会于经济下滑时减少。于经济状况复苏时，本集团或会随市场需求增加及原材料价格上涨而上调本集团产品的售价。此外，本集团原材料的预付款或会增加以保证原材料供应。本集团的贸易活动亦由于焦炭、煤炭、有色金属材料及LNG贸易需求随经济状况复苏而增加。因此，本集团的经营业绩、营运资金状况以及营运现金流量出现相应变化。 本集团的焦炭、LNG及衍生性化学品产品的销售主要取决于国内钢铁行业及化工行业对该等产品的消耗。焦炭是生产钢铁的主要原材料，而衍生性化学品则主要用于下游行业如橡胶、纺织及医药行业作为原材料，LNG则主要提供与周边工业园区生产使用及于加气站向物流客户、重型卡车及巴士提供加气服务。在中国，焦化衍生性化学品经常作为石油衍生性化学品具有成本竞争力的替代品，因中国拥有丰富煤炭资源，故其价格相对于石油资源价格较低。因此，本集团衍生性化学品的需求及价格亦受石油价格及石油行业发展所影响。而LNG产品方面，由于中国高度依赖LNG进口，全球LNG价格波动将波及中国。因此，中国的LNG价格将保持与国际液化天然气价格相似的趋势。 本集团的原材料及产品的价格 本集团面临本集团产品及煤炭市价波动的风险以及该等价格之间价差变动的风险。本集团一般基于销售产品之所在地区的现行市价，并参考适用于个别客户的多项因素而决定销售价格。市场供需力量一般会决定本集团产品的定价。以往，焦炭及其衍生性化学品的市场价格曾由于需求增加和减少的交替出现而波动。本集团产品的价格受多种因素影响，包括： •本集团产品的供应及需求主要受到(i)影响煤炭、焦化及钢铁行业的中国法律、法规及政策，(ii)钢铁及化工行业的需求以及(iii)中国国内及全球经济周期的影响； •本集团的主要原材料煤炭的价格，其变动受到煤炭的供应与需求以及中国国内及全球经济周期的影响； •本集团产品的特性及质量（焦炭类型不同，市场价格亦不同）； •国际市场的化学品和LNG价格；及 •本集团的运输成本、可用的运输能力及运输方式。 下表载列2023及2022年度，根据本集团的内部记录本集团各主要产品的平均售价（扣除增值税）。 截至12月31日止年度 2023年 平均售价(1) 2022年 平均售价(1) 人民币╱吨 人民币╱吨 （煤气除外， （煤气除外， 人民币╱立方米） 人民币╱立方米） 焦炭 2,235.74 2,768.78 焦炭 2,366.59 2,930.02 焦炭末 衍生性化学品 1