2024年一季报点评：收入业绩持续超预期，全球份额加速扩张

公司2024年一季度财报亮点总结

营收与利润增长显著

• 营收：2024年一季度，公司实现营收18.41亿元，同比增长58.7%。
• 净利润：同期归母净利润为3.99亿元，同比增长95.2%，扣非归母净利润为3.42亿元，同比增长110.0%。

市场表现

• 国内市场：内销扫地机线上销售额达4.2亿元，同比增长29.9%。
• 海外市场：受益于海外市场需求增长及品牌影响力提升，海外销售持续高增长。特别指出的是，北美市场通过与零售巨头Target的合作，实现了线下渠道的突破，对提升北美市场份额和盈利能力具有重大意义。

毛利率与成本控制

• 毛利率：一季度毛利率达到56.5%，较去年同期提升6.6个百分点，主要得益于高毛利率渠道收入占比的增加。
• 费用率：销售、管理、研发、财务费用率分别调整为20.8%、2.8%、10.6%、-0.8%，相较于去年分别变动-0.2、-1.7、-0.8、+1.1个百分点。整体来看，费用控制得当，提升了整体盈利能力。

行业前景与公司竞争力

• 行业趋势：全球扫地机市场仍具高成长性，中长期份额有望持续扩张。
• 公司优势：作为国产扫地机龙头，公司在产品力、供应链、迭代创新速度等方面具有全球竞争优势。近年来，国产扫地机品牌在全球市场的份额持续提升，如石头科技、科沃斯等品牌，其全球市占率分别从2017年的1%、11%提升至2020年的9%、17%。

投资建议与风险提示

• 财务预测：预计公司2024-2026年归母净利润分别为25.6、31.4、37.5亿元，同比分别增长24.8%、22.7%、19.4%。
• 评级：基于对公司全球市场成长潜力的看好，以及中长期份额扩张的预期，维持“推荐”评级。
• 风险考量：包括渗透率提升不及预期、下游需求低于预期以及行业竞争加剧的风险。

此总结基于提供的文字内容进行了提炼和概括，强调了关键数据和市场表现，旨在提供一个清晰、易于理解的概览。