匠心家居：2022年三季度报告

常州匠心独具智能家居股份有限公司2022年第三季度报告 1 总经理致辞 公司主要从事智能电动沙发、智能电动床及其核心配件的研究、设计、开发、生产、销售及服务。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2017年修订），公司所处行业为“C21家具制造业”中的“C2190其他家具制造”。 一、市场、需求及行业基本情况 2022年10月24日，海关总署统计分析司发布最新报告：《2022年1-9月中国主要商品出口总额、总量》。报告显示，1-9月，中国家具及其零件的出口额为3,404.20亿元人民币，同比下降1.3%。 同一天，国家统计局发布的数据显示，今年前三季度，全国家具类零售总额为1,145亿元 人民币，同比下降8.4%。值得关注的是，今年1月份以来，家具类零售总额连续9个月同比下滑。 美国劳工统计局（U.S.BureauofLaborStatistics）10月13日发布的数据显示，2022年9月，美国年通胀率连续第3个月放缓至8.2%，为7个月来最低，8月为8.3%。能源指数增长了19.8%，低于8月份的23.8%。食品、二手车和卡车的增长指数略有降低，住房价格的上涨相对较快。剔除波动性较大的食品和能源的核心通胀率升至6.6%，为1982年8月以来的最高水平。这一切表明，美国的通胀压力依然很大。 9月21日，美联储公开市场委员会（FOMC,FederalOpenMarketCommittee）宣布将基准利率上调75个基点至3%-3.25%的区间，这是美联储今年连续第三次加息75个基点，也是今年的第五次加息。 9月18日，美国总统拜登在美国哥伦比亚广播公司（CBS）的《60分钟》节目中宣布，他认为美国新冠疫情大流行“已经结束”。 疫情期间，美国民众因为疫情减少了旅行及外出聚会。2021年，他们将相当一部分的支出用于“homeimprovement”（家居环境改善），导致家庭家具及相关产品的需求在很短的时间内显著提升。现在，美国民众已逐步将支出转向外出就餐、旅行和各种体育及娱乐活动。通胀的压力、高涨的物价、不断上调的借贷成本及生活方式的改变，进一步影响了美国民众在家具及相关产品上的支出。 根据美国人口普查局（U.S.CensusBureau）10月14日的报告，美国2022年9月的零售额基本持平，没有达到市场预期的0.2%的增长。家具零售店的销售额占总零售消费额的2%，而在家具及相关产品的价格增长近10%的情况下，家具零售店的销售额仍出现0.7%的下滑。另一家美国家具行业知名杂志HomeNewsNow8月12日的报道显示：1）2022年家具零 售业的发展显著放缓，大多数公司的销售额都比2021年的最高点下降了20-30%。2）2022年的销售额将大大高于疫情爆发前2019年的水平，因此净增长仍在发生，虽然其中的一些增长是由于价格上涨及通胀所致。 二、公司的营收、利润情况及主要原因分析 面对这样的市场环境，公司2022年1-9月的营业收入仅为11.09亿元人民币，比2021年同期减少25.55%，比疫情爆发的第一年2020年同期增长26.85%。与2021年同期相比，公司2022年1-9月的毛利率提升了2.45%。公司2022年1-9月的净利润额达到2.57亿元人民币，与2021年同期相比增长8.67%，更是比疫情爆发的第一年2020年同期增长66.33%，在没有实现增收的情况下达到了“增利”。 2022年，公司成功开发的一些新客户不仅质优，而且购买的都是公司相对独特、新颖且先进的产品，对毛利率及净利润额的提升都有帮助。公司更加注重运营的效率，通过自动化、信息化、数字化和6S现场管理，较大幅度减少了一线及管理人员的数量，有效控制了成本。 毋庸置疑，2022年4月底开始的美元兑人民币的汇率变化对公司的“增利”有着积极的 影响。由于需求迅速减弱，部分大宗原材料的价格从2022年7月开始下调，海洋运费日益趋于合理，客观上也帮助公司降低了成本。最近，影响海绵成本的TDI（甲苯二异氰酸酯）的价格又迅速回升。 三、持续保持与优质客户的粘性，积极开发有潜力的新客户 截至2022年9月30日，美国行业知名杂志FurnitureToday于2022年5月23日公示的 “2021年全美排名前100位的家具零售商”有28家是公司客户。2021年年末到2022年9月底，公司成功开发了13个有潜力的海外新客户，包括COSTCO（开市客）和COSTCO（开市客）加拿大。13家全新客户中有5家在加拿大，符合公司“做大做强美国市场的同时积极拓展美国以外国际市场”的战略。 和2021年同期相比，在对美国市场的销售受到影响的情况下，公司对加拿大和意大利的销售额分别增长了5.73%和27.56%。 即便在美国市场，公司销售额排名前30位的客户中有50%实现了增长，最高增长比例达到231.82%。 2022年1-9月，智能电动床实现了销售额及销售占比的双增长，增长比例分别是5.93%和 5.75%。 四、时隔3年再次走访欧美市场、拜访客户的所见所闻 我本人于2022年10月2日离开中国，时至今日已访问了4个不同的国家，非常幸运且顺利地参加了美国行业最重要的展会-美国高点家具博览会。这是全球影响力最大的三大国际家具博览会之一，也是世界上现存历史最悠久的家具博览会，比米兰国际家具博览会还早52年。 始于1909年的高点家具博览会是世界最大的家具、软包及室内装饰用品的国际贸易展览会之一，在业界享有盛誉。世界各地的国际买家慕名前来这个“世界第一家具产业盛会”， 购买各种所需的家居家具产品。展会期间，整个高点市的参观人流高达近7万人次，全市有 近180栋建筑物作为展区布展，近2,000个全球品牌在这里展出新品。 在高点的8天，我们在自己的展厅见到了来自各个新老客户的近100个团队，也走访了十几家客户在高点的展厅，对行业及公司的情况有了更多一手的认知和理解： 1、我们不少的零售商客户仍在努力地清除库存，并积极策划在节日季的各种活动 来访的零售商客户几乎都提到了“清除库存”的问题，有些库存甚至是海运费很高（超过2万美金/集装箱）的时候购买的。 根据RetailDive10月19日的报道，随着节日季的到来，埃森哲（Accenture，全球最大的管理咨询、信息技术和业务流程外包公司）对全美150名零售业高管进行了调研，发现几乎所有人（99%）都表示，他们已经增加了节日促销活动的安排。超过三分之一（37%）的人表示，他们的公司正在储备产品，以确保他们有足够的现货供应给客户。35%的受访者表示，他们的公司正在大幅打折或计划采取其它措施来消除过剩的库存。 客户“清除库存”的态度和决心令我们感到振奋。每一次，我们都表示了与客户“抱团取暖”的决心，将会实质性地采取措施，帮助客户尽快实现这样的目标。 2、此次秋季高点博览会几乎超过所有人的预期 当我们走访客户展厅时，我们听到的都是“令人振奋”的消息。几乎所有参展的美国、加拿大及意大利家具企业都看到了“复苏”的迹象，都非常兴奋地告诉我们“后面需要你们开始大干一场了”。公司有理由相信，这些品牌/工厂客户肯定有了帮助推动“清除库存”的计划，有些甚至应该已经实施了。包括家具、电器在内的大宗商品，存放的成本往往更高，没有公司愿意长期保留它们。 来公司展厅选品的零售商客户同样给了我们较多美好的预期。COSTCO（开市客）美国对我们在店里销售的第一个组合沙发相当满意，给了我们更好的2023年销售预期。 “2021年全美排名前100位的家具零售商”的前十位零售商，有3家在展会期间就确认 了“增加的业务量”。其中一家已经下单的一个真皮组合沙发，将进入全美国100多家零售店。另一家已经决定将某一个品类的全部业务给我们，让公司成为他们的“独家供应商”。 3、好的客户需要好的合作伙伴，稳定、持续和可靠就是“好”的表现 和以前的展会不同，这次我们在高点很少看到来自中国的工厂或代表。有些中国工厂在很好位置租的展厅，一直“大门紧闭”，几乎已经变得“灰头土面”。 2021年下半年，随着美国防疫政策的改变，行业展会得以恢复，公司的客户（零售商的买手）重新开始参加展会（选品）并要求访问工厂。凭借成熟的国际化布局，公司如期参加了之后的每一届美国行业展会，从未缺席。 2022年4月春季高点家具博览会，公司将自己的高点展厅进行了彻底的升级。全新的展厅位于整个展会城市最核心的主楼IHFC（InternationalHomeFurnishingCenter），面积从原来的20,704平方英尺（约1,923平方米）扩大到51,644平方英尺（约4,798平方米），而且离电 梯非常近。所有第一次来升级后展厅的老客户都满怀诚意地祝贺我们“取得了显著的进步”，而全新的客户基本上都不敢相信“展厅如此之大、产品如此之多且与众不同”。 过去三年，全世界都经历了太多之前从未经历过的困难与挑战。每一个客户自己都有很多问题要面对和处理，他们只希望和有能力解决自己问题的供应商合作，而不希望做任何人的baby-sitter（临时保姆）。 无论是在越南的成功建厂，还是越南封城期间（前后长达4个多月）的持续发货以及在美国和越南从未间断的参展、开发新品、服务客户，公司用时间和数据向客户证明了我们的稳定、持续和可靠，让客户放心给我们更多的业务，也让客户变得更加依赖我们。 4、创新和品牌是激烈竞争中真正让企业生存、发展的核心 展会期间，我们遇到零星的几个中国家具工厂老板，他们都有工厂在东南亚，而且规模不小。我们很惊讶地得知，最近这段时间，他们对美出口的量减少了80%以上，几乎到了“要关门大吉”的境地。 我们带着他们参观我们的展厅，向他们介绍我们的海外发展路径，特别重点强调了“创新”和“品牌”的重要性及必要性。 此次展会，明确表示采购意向甚至已经下单的全新客户都被我们产品的科技性和独特性而吸引，他们甚至表示“很难相信一家家具企业掌握了那么多的新技术”、“toogoodtobetrue”（好得有点不真实）。 2022年1-9月，在收入没有增长的情况下，公司持续增加设计与研发投入，比2021年同期增长10.01%，比公司上市前2020年同期增长53.50%。 “2021年全美排名前100位的家具零售商”的前四十位的其中一家零售商，计划全面、隆重地推出我们的系列产品，用的全是我们自主品牌的设计。我有幸和他们的产品总监进行了较为深入的沟通。他个人以为，我们的产品，无论是设计/外观、科技感还是品质，都已 经超过美国当地的几个“功能沙发”品牌，而我们唯一不足的就是店里的销售人员不了解我们，还没有对我们的产品和品牌感到comfortable（舒服、有信心）。未来，这的确是公司在海外市场应该进一步学习、布局的地方。我们的几个美国行业客户（拥有很强的品牌和市场宣传力）是公司学习的榜样，华为、小米和美的也是公司应该学习、借鉴的榜样。 5、梧高凤必至，花香蝶自来，高点展会为我们开辟了美国以外的市场 部分受益于我们抵达高点之前的欧洲之行，此次展会，我们邀请到了来自不同国家不少的潜在客户，这是前所未有的。短短几天时间，我们接待了英国有规模的零售商、经销商；来自意大利的几家潜在客户和合作伙伴；来自中东、常年购买美国家具的零售商和来自韩国的零售店创业者。 令我们感到荣幸和感动的是，我们的意大利客户积极地为我们宣传，希望其他意大利公司也和我们合作，甚至为此安排了相应的会议。 英国的零售商第一次来展厅，就花了两个多小时的时间，甚至走的时候一直表现出不舍。这也是我们和其他中国企业老板交流的一个重点，让自己变得优秀、有价值，自然会有 客户来找我们，愿意和我们合作，甚至愿意帮助我们变得更加优秀。 有相当多的中国企业不尊重别人的知识产权，喜欢抄袭、模仿并自诩“弯道超车”、一直被行业诟病，有时甚至“鄙视”。最近中国一家有规模、有知名度的家具企业因为知识产权的问题而被美国的一个陪审团判赔一亿多美金，在美国及欧洲的家