2023年报、2024一季报点评：ROE表现优异，核心资本进一步夯实

根据所提供的研报内容，对齐鲁银行的2023年年报及2024年一季报进行了详细分析，总结如下：

业绩概览

• 2023年：营业收入为119.52亿元，同比增长8.03%；归母净利润42.34亿元，同比增长18.02%；加权平均净资产收益率12.90%，较上年提高0.98个百分点。
• 2024年一季度：实现营业收入30.22亿元，同比增长5.53%；实现归母净利润11.78亿元，同比增长15.98%；加权平均净资产收益率12.25%，同比提高0.9个百分点。

规模与资产

• 资产规模：2023年末，总资产超过6000亿元，较2022年末增长19.6%，一季度末继续以18.1%的速度扩张。
• 贷款与存款：2023年末，贷款总额超过3000亿元，同比增长16.7%；存款总额为4081亿元，同比增长13.9%。一季度末，贷款总额同比增长15.8%，存款总额同比增长7%。

盈利能力

• 净利润增长：2023年归母净利润增长18.02%，2024年一季度增长15.98%，显示稳健的增长势头。
• 分红比例提升：2023年分红比例达到26.7%，较上一年度提升1.2个百分点，体现对股东的重视。

风险管理

• 资产质量：2023年末不良贷款率为1.26%，较去年末下降3个基点；一季度末不良贷款率降至1.25%。拨备覆盖率达到303.58%，显著高于上一年度的281.06%。
• 资本充足率：核心一级资本充足率从2023年第三季度末的10.16%提升至2024年一季度末的10.23%，整体资本充足率保持较高水平。

盈利预测与评级

• 盈利预测：预计2024-2026年归母净利润分别增长18.68%、18.85%、20.90%；每股收益分别达到1.07元、1.27元、1.53元。
• 投资评级：维持“增持”评级，基于齐鲁银行较强的扩表能力、稳定的营收增长、良好的资产质量和稳健的资本结构。

风险提示

• 业务转型风险：业务模式的变化可能带来的不确定性。
• 监管政策风险：政策调整可能影响银行经营环境。
• 经济下行风险：宏观经济波动可能影响银行的信贷需求和资产质量。

综上所述，齐鲁银行在2023年和2024年一季度展现了稳健的财务表现和增长态势，通过扩大资产规模、优化资产结构、提升盈利能力以及加强风险管理，实现了可持续的发展。同时，需要注意的是，未来仍面临业务转型、监管政策变化以及经济环境不确定性的挑战。