AIPC：触手可及的个人AI助理，2024AION蝶变开启在即

AI PC是什么：从视频会议、智能助手开始，成长为个人AI助理。联想与IDC将AI PC的发展过程分为“AI Ready”与“AI On”两大阶段，以成熟AI PC产品的问世作为划分节点。我们梳理了目前市面上各大品牌AI PC产品主要的AI功能，AI PC眼前最广泛的赋能，为智能助手以及智能会议功能。但作为AI应用浪潮普惠化的果实，这显然只是AI PC故事的起点，在联想与IDC的定义中，AI PC是具备自然语言交互的个人智能体、内嵌个人大模型、标配本地混合AI算力、开放的AI应用生态、设备级个人数据和隐私安全保护五大特征的个人AI助理。未来的AI PC，将成为真正能通过自然语言与用户交互，并提供个性化AI服务的个人智能体，将有望极大地普惠AI服务并解放数字生产力。“头脑”先行，PC处理器硬件已经率先为AI Ready踏出了第一步，英特尔、AMD、高通于23Q4密集发布了集成有NPU的AI PC处理器系列。继处理器之后，在整机厂商、软件生态共建者的参与下，新一代更成熟的AI PC产品已呼之欲出。 AI PC大事记：AI On蝶变时刻即将开启，叠加换机周期加速渗透PC市场。 2023年年底是AI PC成果孵化井喷的时段，AMD、高通、英特尔先后在2个月内发布了全新的AI PC处理器系列，几乎是同时，搭载全新AI PC处理器的第一代AI PC产品亦问世。2024年将成为AI PC量变的关键节点，据IDC预测，今年AI PC在中国的渗透率将从2023年的8.1%上升到54.7%，并将有望带来AI PC的“质变”，即AI PC成熟产品的出现和“AI On”时代的到来。从换机周期角度来看，据IDC统计，24Q1全球PC销量在连续8个季度同比下降后终于出现回升，其中联想出货量同比增长7.8%，初步释放了PC市场的回暖信号。叠加AI PC在需求端创造的创新需求，AI PC有望在换机潮中加速渗透PC市场。 AI PC产业链：整机环节直接受益，散热/零部件/IC等上游面临新增量。我们梳理了市面上各品牌AI PC的主要配置，AI PC普遍定价在5千元以上，硬件配置具有随AI升级趋势。处理器端，英特尔酷睿Ultra系列成为主流；在机身材质方面，部分高端机型采用了镁合金/碳纤维等新型复合材料；在存储方面，AI PC普遍采用了至少16G内存+512G硬盘的配置；在显示端，高端机型更多地采用了OLED显示。AI赋能PC带来的升级趋势为上游（1）整机ODM；（2）散热； （3）零部件；（4）国产IC都带来了增量机会：整机有望受益于AI PC为PC整体需求创造的增量；散热组件则受益于AI PC高性能处理器带来的散热需求；高端PC对高强度、轻量化机身的设计提振了对镁铝合金、碳纤维等材料的使用需求；从中央处理器到周边的EC等国产化率极低的PC芯片更是为国产IC厂商创造了广大的突破空间。 投资建议：AI PC叠加换机需求有望拉动上游产业链量价齐升，建议关注PC上游产业相关标的：1）整机及ODM：联想集团、闻泰科技、华勤技术、亿道信息；2）零部件：光大同创、春秋电子、翰博高新、莱宝高科、汇创达；3）散热：思泉新材、飞荣达、中石科技；4）IC设计：芯海科技、龙芯中科。 风险提示：PC需求不及预期，产品升级进程不及预期，技术路径变更风险。 1.AIPC是什么：从视频会议、智能助手开始，成长为个人AI助理 1.1.AI PC的眼前：从视频会议、智能助手开始，衍生AI赋能下PC的无限可能 从视频会议和智能助手开始，AI迈开赋能PC作为生产力工具的第一步。 智能助手：Copilot键标志30年来WindowsPC首次重大变革，一键直达的大模型。2024年1月，微软官宣Copilot键，Copilot位于键盘上的空格键右侧，与Win键相对，按下该键即可快速启动内置AI助手——Windows Copilot。 Windows Copilot基于GPT-4 Turbo，可胜任如文档编辑、数据分析、日程安排等工作，从而提高用户的工作效率和生活品质：如在提高生产力方面，Copilot在分析excel数据、撰写分析报告、制作ppt、写作邮件等方面都具有出色的表现。目前，联想、惠普、戴尔的部分机型键盘均装载了Copilot键。 视频会议：AI降噪、AI视频功能成标配，视频会议成为AI赋能的先锋站。 联想、惠普、戴尔、华硕、华为等品牌的电脑均具备AI降噪或AI视频会议等功能，主打在视频会议场景使用的AI降噪和AI视频（如美颜、眼神矫正、背景虚化等）功能正在逐渐成为标配。AI PC处理器所集成的NPU适宜实现眼神矫正、画面超分或语音降噪等功能。 表1：各品牌已上市型号AI PC产品页展示的AI功能品牌型号 图1：微软Surface Pro 10的Copilot一键呼出 图2：联想ThinkPad X1 Carbon AI的智能会议功能 1.2.AIPC的未来定义：个人AI助理 AI PC的理想形态，将是可以通过自然语言交互，内嵌个人大模型，标配本地混合AI算力（NPU+CPU+GPU）的个人AI助理。在微软和联想对AI PC的定义中，大模型和NPU都成为了关键词。 微软和英特尔的定义：2024年3月27日，英特尔开发者活动中，英特尔介绍了其与微软此前联合定义的AI PC标准——AI PC将必须满足三大条件：（1）配备NPU、CPU和GPU；（2）设备支持微软Copilot；（3）键盘上配有Copilot物理按键。 联想和IDC的定义：在2023年12月7日，首届AI PC产业创新论坛上，联想集团联合IDC共同发布了业界首份《AI PC产业(中国)白皮书》，其中提出了AI PC的五大核心特征： （1）自然语言交互的个人智能体：AI PC将提供多模态自然语言交互UI，有望成为PC的第一交互入口。个人智能体基于内嵌于终端的本地大模型打造，能实现智能感知和主动服务，从而提升终端易用性。 （2）内嵌个人大模型：AI PC采用以模型本地化推理为主，边缘与云为辅的混合大模型方案，带来成本、能耗、隐私和个性化等方面综合优势。个性化本地知识库，通过向量数据检索，匹配并强化用户提示词以帮助模型准确了解用户意图，提供个性化、高精准度的反馈。 （3）标配本地混合AI算力：终端异构混合（CPU+NPU+GPU）算力是AI规模化落地必要要求，异构的混合AI算力可以承载越来越大的AI模型，执行更复杂的任务。 （4）开放的AI应用生态：AI原生应用、AI赋能应用及公共大模型都能够被智能体调度，完成智能分配任务。深度适配AI PC的混合算力平台，实现整体性能和能耗优化。AI应用商店汇集基于不同大模型的应用，有机会为行业带来新商业合作和分成模式。 （5）设备级个人数据和隐私安全保护：个人本地知识库提供本地化的个人数据安全域，在用户授权下，支持读取云端私域数据。本地推理机制实现本地闭环完成隐私问题推理，避免敏感信息上传远端服务器。安全芯片保护和严格的个人数据加密/脱敏传输标准保险。 图3：联想定义的AI PC核心特征 4月18日，联想发布了具有本地知识学习处理能力的“联想小天”，再次丰满了AI PC作为个人AI助理的产品形态。4月18日，在联想创新科技大会上，联想正式发布个人智能体“联想小天”，以及内置“联想小天”的系列AI PC新产品。“联想小天”具有四项核心功能点：（1）拥有本地知识库；（2）本地知识总结生成：基于个人指定文档的“总结/归纳”功能，并可自动匹配输出语言； （3）数据安全保护：联想小天提供了芯片级的安全方案，并结合联想账号的管理系统，保证你的知识库只能被本地大模型调用。（4）自然交互的AI生态：可以通过手写识别、语音识别实现自然交互，形成具备个人风格的图片、内容等。 如AI PPT功能，“联想小天”可以根据客户给出的主题或文档，撰写一份PPT大纲，并根据用户选择的模板，将修改完成的大纲转换为PPT，用时不超过一分钟。 图4：联想AI PC的AI PPT功能展示 1.3.AI PC的硬件之基：端侧NPU+CPU+GPU三重异构算力，助力更加触手可及的AI体验 个性化+安全+经济三重考虑成就AI PC端侧算力，NPU+CPU+GPU异构处理器助力端侧算力规模化落地。AI PC对于大模型本地化的需求意味着算力不能仅分布在云端，同时，云端算力或并不能满足日益增长的大模型推理需求。在安全性+个性化+经济性三重考虑之下，AI PC必须具备端侧算力。在AI芯片的选择方面，CPU擅长顺序控制和即时性，GPU适合并行数据流处理，NPU则擅长标量、向量和张量数学运算，且具备功耗较低的优点，可用于核心AI工作负载，NPU+CPU+GPU的异构计算能够实现最佳应用性能、能效和电池续航，赋能全新增强的生成式AI体验。 表2：各类型AI芯片对比类型 图5：英特尔对于CPU、NPU、GPU的定位 图6：AMD锐龙8040系列处理器 2023Q4集中发力，英特尔、AMD、高通各显神通。英特尔、AMD、高通三大处理器厂商均推出了集成NPU的AI PC处理器产品：英特尔酷睿Ultra系列，AMD锐龙7000及8000系列，以及高通骁龙X Elite系列产品。在NPU方面，英特尔酷睿Ultra的NPU为Intel AI Boost，AMD锐龙7000&8000系列的AI引擎为AMD RyzenAI，高通骁龙X Elite的AI引擎为Hexagon NPU。其中，高通为唯一的ARM架构AI PC处理器。2023年Q4为AIPC处理器密集发布的时刻，高通骁龙X Elite，AMD 8040系列和英特尔Ultra系列先后发布，为其后搭载最新处理器的AI PC产品先后登场埋下了伏笔。 表3：英特尔、高通、AMD AI PC处理器部分参数 2.AIPC大事记：AI On蝶变时刻即将开启，叠加换机周期加速渗透PC市场 2.1.24年迎来密集催化期，AI On时代开启即在眼前 23Q4处理器与AI PC产品密集发布，24年或为AI PC元年。在处理器中集成AI运算单元的趋势早在2019年便初现端倪；2022年11月30日,ChatGPT的发布则是完全将AI应用提入了快车道，AI PC的出现成为AI应用普惠化的果实之一。23Q4，高通骁龙X Elite、苹果M3、锐龙8040系列和英特尔酷睿Ultra系列AI PC新款处理器在短短的两个月间密集发布，搭载全新处理器的AIPC产品随即问世。根据联想和IDC的《AI PC产业（中国）白皮书》中对AI PC发展的定义，AI PC的发展分为AI Ready和AI On两个阶段： AI Ready：基本具备了对AI任务更具体针对性的本地混合AI算力，能够为AI PC的软件及服务创新提供基本保障。 AI On：具有完整的AI PC核心特征，并且在核心场景提供划时代的AI创新体验，成为每一个的个人AI助理。 随着23年底第一批搭载全新AI PC处理器的AI PC产品上市，AI Ready时代已经开启，随着软硬件的快速更新迭代，2024年真正成熟的AI PC产品有望问世，开启AI PC的AI On时代。 图7：AI PC大事记 2.2.换机周期叠加AI PC创新，PC需求或迎来春天 24Q1全球PC出货回暖，换机契机下AI PC有望进入加速渗透通道。疫情期间居家办公需求带来了2020年换机热潮，笔记本换机周期规律作用下，2024年有望迎来换机契机。据IDC数据，经历了至2023Q4连续8个季度的同比下滑后，PC出货量于2024Q1终于迎来同比增长至5980万台，释放了PC出货量或触底回升的信号。2024Q1全球PC出货量恢复至疫情前水平，与2019Q1的6050万台持平；其中联想夺得2024年第一季度出货量冠军，出货量1370万台，市场份额23.0%。据Canalys统计，笔记本的出货增量额外明显，同比增长达4.2%， 而台式机的出货量则相对稳定 ， 下降0.4%，Canalys预计受益于Windows 11的更新和AI PC