北京君正(300223.SZ)是车规级存储龙头,拥有“计算+存储+模拟”产品矩阵。随着行业市场景气逐步恢复,公司业绩有望迎来增长。预计公司2024-2026年归母净利润将分别增长12.9%、37.2%和37.9%,对应EPS为1.26、1.73和2.38元,PE为49.9、36.4和26.4倍,首次覆盖给予“增持-A”评级。然而,公司存在下游市场需求不足预期、存货风险和毛利率下降风险等风险。