龙源电力2024年一季度报告点评:风电营收下降,装机增长下成本扩张,短期业绩承压;火电增收降本,业绩延续修复;光伏延续增势。公司其他可再生能源业务(主要为光伏)完成发电量16.13亿千瓦时,同比增长233.3%;单季度其他可再生能源业务(主要为光伏)实现营收5.24亿元,同比增长146.5%。维持对公司的盈利预测,预计24/25/26年EPS分别为0.95/0.99/1.02元,对应4月25日收盘价PE分别为18.9/18.2/17.7倍,参考行业可比公司估值水平,给予公司24年20.0倍PE估值,目标价20.95元/股,维持“谨慎推荐”评级。