上海雪榕生物科技股份有限公司 2021年年度报告 2022年04月 1 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人杨勇萍、主管会计工作负责人陈雄及会计机构负责人(会计主管人员)陈雄声明:保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 (一)业绩亏损的主要原因 2021年度,公司实现归属于上市公司股东的净利润为亏损29,207.45万元。主要原因为: 报告期内,食用菌市场竞争激烈,新冠疫情反复对物流、消费尤其是餐饮行业影响较大,导致需求端不景气,食用菌行业整体行情下行,尤其是公司主要产品金针菇,销售价格同比下降较多; 报告期内,受大宗货物贸易影响,主要原材料采购价格较2020年上涨明显,公司产品单位成本上升; 报告期内,公司泰国生产基地虽然产品质量持续向好及单位成本显著下降,但受当地疫情影响,旅游人口断崖式下降,需求端疲软,对泰国项目的销售产生重大不利影响,导致泰国项目整体亏损4,850.09万元(公司持有泰国公司60%,归属于上市公司的亏损为2,910.05万元)。 报告期内,根据《企业会计准则第8号-资产减值》等相关会计政策规定, 结合实际经营情况、行业市场变化、竞争格局及资产运行情况,基于谨慎性原 则,对存在减值迹象的存货、固定资产、在建工程、无形资产、使用权资产等资产于2021年度计提资产减值损失合计17,906.32万元。 (二)公司主营业务、核心竞争力等情况及与行业趋势是否一致 公司主营业务依然为鲜品食用菌的研发、工厂化食用菌的种植与销售,主要产品包括金针菇、真姬菇(含蟹味菇、白玉菇和海鲜菇)、杏鲍菇、香菇、鹿茸菌等鲜品食用菌,金针菇业务占比约70%。公司在技术、生产基地布局、品牌等方面的核心竞争力详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“三、核心竞争力分析”章节。 报告期内,公司依托原料规模集采、销售渠道和品牌建设、生产技术水平等竞争优势,在同一口径下,公司主要产品金针菇产品仍体现出较强的竞争优势,故公司主营业务、核心竞争力等相对于同行业未发生重大不利变化。 报告期内,受疫情导致的餐饮消费疲软和大宗商品涨价带来的原料价格上涨等多重不利影响,食用菌行业盈利能力普遍大幅下降。根据同行业上市公司已披露的2021年度报告或业绩预告,2021年经营业绩较2020年度业绩均大幅下滑,公司业绩情况与行业趋势基本一致。 (三)行业景气情况 食用菌是一种高蛋白、低脂肪,富含维生素、多酶类和无机盐,以及各种多糖体的高级食品,具有极高的营养价值,市场发展前景广阔。近年来,中国是世界食用菌产量增长最快的国家,中国的食用菌产量、产值发生了巨大变化,根据中国食用菌协会统计数据显示,1978年中国食用菌产量还不足10万吨,产 值不足1亿元;而到2019年,全国食用菌总产量超过3,900万吨。2001年至2019 年,我国食用菌产量的年均复合增长率约为9.43%。食用菌产业已成为中国农业种植业中继粮食、蔬菜、果树、油料之后的第五大产业,超过了棉花、茶叶、糖类等。 我国食用菌工厂化栽培处于快速发展阶段,2009年以来,受高利润率的驱动以及国家与地方惠农政策的影响,大量资金进入食用菌工厂化栽培领域,造成各厂家加速扩张产能。随着产能的扩张,规模效益导致行业龙头企业与中小型食用菌生产企业在技术、成本、市场拓展能力等方面的差距不断扩大,拥有技术优势、规模优势、品牌优势的大型工厂逐步提升市场占有率,行业集中度在不断提高,根据《2019年中国食用菌工厂化研究报告》,2019年金针菇工厂化生产前10家企业产能占全行业生产产能66%左右;真姬菇生产前10家企业产能占全行业生产产能的76%左右。 根据《2019年中国食用菌工厂化研究报告》,2019年度全国食用菌工厂化生产企业约为400家,较2018年减少近100家,同比减少幅度接近20%。 近年来,随着中小企业的逐步淘汰出局,规模以上工厂化食用菌企业加速扩充产能,抢占市场,竞争强度和力度更加激烈,竞争难度加大,叠加疫情导致的餐饮消费疲软和大宗商品涨价带来的原料价格上涨,2021年,食用菌行业盈利能力普遍大幅下降。 短期看,食用菌价格波动,行业盈利下降,增加了行业经营难度,但长期来看,价格波动将有效遏制产能的无序扩张及加速行业内落后产能的出清,有利于行业形成良性竞争格局,有利于行业的长远发展。 (四)持续经营能力不存在重大风险 2021年,受新冠疫情影响,国内餐饮行业不景气,导致下游需求端出现疲 软,且上游主要原材料成本上升明显,严重拖累2021年公司的业绩致亏损。但公司所处的行业、公司的主营业务及核心竞争优势均未发生重大变化。 2021年,公司经营活动产生的现金流量净额依然超2.4亿元。同时,为了 增强公司的抗风险能力,公司2022年顺利完成非公开发行股份,股权融资约4亿元,进一步降低公司负债率。公司也将在确保合理现金流的前提下,有节奏的控制规模扩张步伐,故公司持续经营能力不存在重大风险。 本年度报告如有涉及未来计划等前瞻性陈述,均不构成公司对投资者的实质承诺,投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异,敬请投资者注意投资风险,理性投资。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“种业、种植业务”的披露要求 1、市场竞争加剧导致产品价格下降的风险 近年来,良好的市场前景吸引了大量资本进入食用菌工厂化种植领域,食用菌工厂化生产得到快速发展,尤其是原有的食用菌工厂化生产企业快速扩充产能,报告期内,由于供需出现短暂性失衡,食用菌价格降幅明显。伴随食用菌工厂化栽培产能的不断释放,未来国内食用菌市场的竞争更加激烈,食用菌产品销售价格重心有下移的风险。 针对该风险,公司将进一步加强营销力度,巩固现有市场份额;通过完善经营管理,提升产品质量,提高生物转化率和降低污染率;开展品牌推广,提 升雪榕品牌知名度和美誉度,增加公司品牌溢价。 2、原材料质量及价格波动风险 公司主要原材料为米糠、玉米芯、麸皮、棉籽壳、啤酒糟、大豆皮等,均为种植业废弃物及下脚料,容易取得。但由于农作物下脚料受气候、季节等变化影响,导致营养成分、含水量等不稳定,影响食用菌对营养的吸收和转化,进而影响产品的质量和单位产出。报告期内,公司主要原材料由于大宗货物贸易影响,价格出现不同幅度的提高,导致采购成本上升,若未来主要原材料价格持续出现波动,而公司若不能采取相应的有效措施,将导致公司产品单位成本上升,从而对公司经营业绩产生不利影响。 针对该风险,公司持续优化食用菌产品培养基配方和生产工艺,通过提高转化率降低成本;在原材料采购方面,继续实行集团统一采购的策略,强化库存管理,拓展采购渠道,加大招标比价工作的深度和广度,使公司获得稳定、低价的原材料。 3、毛利率下降的风险及利润下降的风险 随着产能的不断释放,未来国内食用菌市场的竞争更加激烈,若食用菌产品价格继续下降,且公司降低成本的努力无法弥补价格下降带来的损失,同时,公司海外泰国生产基地经营业绩若不达预期及主要生产指标出现波动,未来公司营业毛利率可能下降。 针对该风险,公司将加强质量管理,强化产品质量,提升产品品质;推进多品种布局,优化产品结构,分散产品风险,降低单一品种价格下降对毛利率和利润的不利影响;优化生产工艺及培养基配方,加强与科研单位的互动交流, 引进行业优秀人才等一系列措施提高产品质量稳定性。 4、销售价格及利润季节性波动风险 金针菇等菇类在深秋、冬季以及春节前后消费场景较多,消费量较大,因此每年第一季度、第四季度,产品价格及利润相对较高,而第二季度、第三季度由于新鲜蔬菜品类丰富、供应充足,火锅、麻辣烫等消费场景应用少,产品价格相对较低。因此,公司主要产品销售价格及利润呈现明显的季节性波动,一般每年的二季度销售价格最低,第一季度、第四季度价格较高,但近年来季节波动性有所减弱,表现出旺季不旺的局面。 针对该风险,公司将通过全国布局、实行多品种战略、季节性控制产能、并努力通过技术创新等方式降低成本,以降低季节性波动对公司经营业绩的影响。 5、业务规模扩大可能导致的管理风险 随着产能的扩张、经营规模的扩大、业务经营规模的扩展,尤其是杏鲍菇业务生产规模迅速扩大,持续保持食用菌关键生产指标稳定,对公司经营管理层的管理能力提出了更高的要求,公司面临能否建立与规模相适应的高效管理体系和经营管理团队的风险。 针对该风险,公司实施合伙人机制,打造全新的管理模式和生态平台,最大程度激发合伙人团队的主人翁意识和企业家精神,发挥优秀人才的创造力和创新力,通过转变管理理念,提升管理效率,以降低各类管理风险。 6、募投项目效益未达预期的风险 公司可转换债券募投项目、2020年度创业板向特定对象发行股票募投项目 的可行性分析及投资效益测算是基于当时的市场环境、行业发展趋势等因素做 出的预测性信息,虽然投资项目经过了慎重、充分的可行性研究论证,但募投项目的建设计划能否按时完成、项目实施过程和实施效果等仍存在一定的不确定性。在募投项目实施过程中,公司还面临着产业政策变化、政治风险、市场变化、管理水平变化等诸多不确定因素的影响。同时,竞争对手实力进步、产品价格的变动、市场容量的变化、宏观经济形势的变动以及销售渠道、营销力量的配套等因素也会对募投项目的投资回报和公司的预期收益产生影响,导致产生募投项目,尤其是杏鲍菇项目不能达到预期收益的风险。 针对该风险,公司将综合产业政策、市场变化、公司管理水平等因素积极推进募投项目建设,加强对募投项目的管理,争取募投项目早日实现收益,以增强公司的盈利水平。 7、食品安全风险 尽管工厂化栽培食用菌模式便于建立、实施监督管理机制,从原料、环境、生产、加工、分装及流通全程可控,从源头上最大限度地避免了病菌、虫害、环境污染对食用菌的侵害,确保了食品安全,但在原材料采购、库存管理、食品流通等环节可能使产品受到污染,带来食品安全风险。 针对该风险,公司建立了较为完善的食品安全管理体系,并与经销商积极沟通,在源头和流通环节严控食品安全。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为:以507,600,151为基数,向 全体股东每10股派发现金红利0.00元(含税),送红股0股(含税),以资本公 积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义错误!未定义书签。 第二节公司简介和主要财务指标13 第三节管理层讨论与分析17 第四节公司治理41 第五节环境和社会责任64 第六节重要事项错误!未定义书签。 第七节股份变动及股东情况133 第八节优先股相关情况141 第九节债券相关情况142 第十节财务报告147 备查文件目录 一、载有公司法定代表人杨勇萍签名的年度报告; 二、载有公司法定代表人杨勇萍、主管会计工作负责人陈雄、会计机构负责人陈雄签名并盖章的财务报表;三、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件; 四、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿;上备查文件的置备地点:公司董秘办。 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、雪榕生物 指 上海雪榕生物科技股份有限公司 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、深交所 指 深圳证券交易所 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《上海雪榕生物科技股份有限公司章程》 山东雪榕 指 山东雪榕生物科技有限公司 雪榕之花 指 山东雪榕之花食用菌有限公司 广东雪榕 指 广东雪榕生物科技有限公司 长春高榕 指 长春高榕生物科技有限公司 食用菌研究所 指 长春高榕航天食用菌研究所有限公司 雪榕食用菌 指 上海雪榕食用菌有限公司 高榕生物