绿心集团2023年年报

目录 页次 公司资料2 主席报告4 管理层讨论及分析7 董事及高级管理层履历16 企业管治报告21 董事会报告48 独立核数师报告67 综合损益及其他全面收益表74 综合财务状况表76 综合权益变动表78 综合现金流量表79 综合财务报表附注81 公司资料 董事会公司秘书 郑志谦（#丁伟铨（*刘皓之#李国恒#孙颂欣# 非执行主席）行政总裁） 冯嘉雯 法定代表 丁伟铨 （于二零二三年五月三十一日获委任） 黄文宗**张伯陶**杜振伟**马世民# （于二零二三年五月三十一日退任） *执行董事 #非执行董事 **独立非执行董事 审核委员会 黄文宗（主席）李国恒 杜振伟 薪酬委员会 黄文宗（主席）刘皓之 杜振伟 提名委员会 郑志谦（主席）张伯陶 杜振伟 冯嘉雯 注册办事处 Canon’sCourt,22VictoriaStreetHamiltonHM12,Bermuda 股份代号 94 香港主要营业地点 香港湾仔 告士打道77-79号富通大厦32楼32A 电话：(852)28772989 传真：(852)25118998 独立核数师 德勤•关黄陈方会计师行 注册公众利益实体核数师 法律顾问 杨杨律师事务所有限法律责任合伙 公司资料 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司 中国建设银行（亚洲）股份有限公司东亚银行有限公司 新西兰银行 百慕大股份过户登记总处 ApplebyGlobalCorporateServices(Bermuda)Limited Canon’sCourt,22VictoriaStreetHamiltonHM12,Bermuda 香港股份过户登记分处 卓佳登捷时有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 网站 http://www.greenheartgroup.com/ 投资者关系 ir@greenheartgroup.com 尊敬的股东们： 本人谨代表绿心集团有限公司（“绿心”或“本公司”）之董事（“董事”）会（“董事会”）欣然向大家提呈本公司及其附属公司（统称“本集团”）截至二零二三年十二月三十一日止年度之全年业绩。 回顾 本集团于二零二三年应对了充满起伏及挑战的全球市场。于二零二三年上半年，新西兰辐射松的需求出现了短期复苏，苏里南分部在导致供应链中断的极端天气过后，于二零二三年初恢复砍伐活动。然而，主要经济体的高息及高通涨环境，以及全球经济（尤其是中国市场）持续面临挑战，全球对原木及锯材的需求减少，严重影响我们的产品利润，导致收入由二零二二年的164,305,000港元大幅减少至二零二三年的90,982,000港元。主要归因于本集团的新西兰业务收入下跌，而规模更小的苏里南业务收入贡献亦有所下降。 新西兰分部 与去年相比，我们的新西兰分部所产生的收益减少50.9%，主要是由于需求减少以及自有人工林的原木供应减少，令二零二三年的销量下跌52.5%所致。我们最大之一的人工林最近完成当前的砍伐周期，目前正开展下一个生长周期。 尽管平均出口销售价格较去年提高8.0%，惟新西兰分部出现成本上涨（尤其是二零二三年下半年），令我们的产品利润率受压。不利的市况导致截至二零二三年十二月三十一日止年度录得人工林资产之公允价值亏损12,050,000港元（二零二二年：3,250,000港元）。 尽管面对上述挑战，新西兰分部的经调整除息税折摊前盈利维持于5,657,000港元的水平，与去年相若（二零二二年：5,698,000港元）。 主席报告 苏里南分部 与去年相比，我们的苏里南分部所产生的收益减少18.2%，主要是由于原木及锯材产品的销量减少所致。 此外，苏里南分部面对生产成本增加，尤其是在苏里南持有特许经营权的牌照费增加及运输成本大幅上升，尤其影响远离港口的苏里南西部业务。因此，森林特许经营权及砍伐权确认减值亏损75,519,000港元，以反映与苏里南西部业务经营成本持续增加有关的可收回金额减少。 由于上述困境，苏里南分部于二零二三年录得经调整除息税折摊前亏损15,192,000港元（二零二二年：经调整除息税折摊前亏损8,913,000港元）。 前景 展望二零二四年，全球宏观经济形势加上如地缘政治不稳、经济衰退阴影笼罩等潜在风险，令我们更持续关注对供应链成本的影响。 于二零二四年初，新西兰原木价格有回暖迹象，二月的甲级原木的成本加运费条件（“成本加运费”）报价介乎每JAS立方米128美元至每JAS立方米133美元。然而，国际货币基金组织最近一份报告预测，未来十年中国住宅房地产项目投资将下跌30%至60%。该项预测源自于人口结构的转变及城市化的减慢。由于中国为新西兰原木的最大消费国之一，市价会受其需求影响，故本集团将保持警惕，密切关注二零二四年对我们业务的任何潜在影响。除中国市场低迷对新西兰辐射松的价格及产量造成负面影响外，本集团在新西兰的大部分辐射松人工林目前正处于低砍伐量期间，需要本集团持续提供现金支持，直至人工林再次成熟。然而，该等人工林将预期于未来十年的期末方可成熟并可供砍伐，以产生现金流入净额。 苏里南方面，本集团利用新西兰分部产生的现金盈余，于过去力求将苏里南业务扭亏为盈，却遭遇各种不可预见的外部困难，包括极端天气状况、疫情封城措施、燃料及运输成本上涨、乌克兰战争导致的全球船运能力短缺以及当地经济恶性通胀引发的社会动荡及罢工。此外，苏里南政府近年对林业未来的发展方向越发不明确，特许经营权续期被长期延误，许可证费用及政府收费大幅增加，令苏里南分部的经营风险及不确定性大幅增加。 面对以上困难，本集团必须审慎管理财务资源，专注提高营运效率。鉴于上述新西兰分部于低砍伐量期间需要持续的现金支持，同时植林亦需要大量现金，故先前可用于支持苏里南业务的现金盈余将非常有限。在这种情况下，本集团必须审阅对苏里南分部的所有方案，以便将本集团有限的财务资源用于最符合股东利益的用途。该等方案可能包括进一步缩减业务规模、出售资产、部分或全部出售苏里南业务。 致谢 最后，本人谨代表董事会，感谢股东们的一贯支持，并对全体董事同事及整个绿心的所有员工在对企业而言是充满挑战的一年所作出的承诺及宝贵贡献，致以衷心感谢。 郑志谦 非执行主席 香港，二零二四年三月二十七日 业务回顾 全球经济环境陷入困境，二零二三年继续为绿心带来各种挑战。本集团于截至二零二三年十二月三十一日止年度录得净亏损139,674,000港元（二零二二年：97,746,000港元）。净亏损大幅增加主要是由于森林特许经营权及砍伐权减值增加、人工林资产之公允价值亏损增加、新西兰及苏里南分部的收益均下降，以及于截至二零二三年十二月三十一日止年度并无金融资产减值拨备拨回所致。 收益 本集团于截至二零二三年十二月三十一日止年度之总收益减少44.6%至90,982,000港元，其中新西兰分部及苏里南分部分别贡献65,200,000港元（二零二二年：132,777,000港元）及25,782,000港元（二零二二年：31,528,000港元）。 新西兰分部于截至二零二三年十二月三十一日止年度之收益减少50.9%或67,577,000港元。该减少乃主要由于房地产市场疲软令来自中国的需求下跌，以及我们的自有人工林供应减少所致。 除原木销售外，来自森林管理服务之收益减少7.0%或380,000港元，原因是市况不佳令本集团管理的第三方森林砍伐活动减少所致。 来自苏里南分部的收益减少18.2%或5,746,000港元，是因为进港船舶有限等物流问题，导致原木及木材销量下降。同时，由于分包商于二零二二年全国性水灾后逐步恢复砍伐，分包费收入增加60.2%或2,208,000港元。 毛损 本集团于截至二零二三年十二月三十一日止年度之毛损增加84.9%至90,443,000港元，当中包括来自新西兰分部之毛利1,314,000港元（二零二二年：毛损9,402,000港元），以及来自苏里南分部之毛损91,757,000港元（二零二二年：39,512,000港元）。 新西兰分部毛利有所改善，乃由于按离岸价（“离岸价”）计算的平均出口销售价格较去年上升8.0%所致。 苏里南分部毛损由39,512,000港元大幅增加至91,757,000港元。尽管一次性加速摊销森林特许经营权及砍伐权26,584,000港元占二零二二年毛损的大部分，惟二零二三年的毛损主要是由于森林特许经营权及砍伐权减值75,519,000港元（二零二二年：942,000港元）所致，是与苏里南西部业务有关的减值。 其他收入 其他收入于截至二零二三年十二月三十一日止年度增加675,000港元，主要是由于银行利息收入增加所致。 其他收益及亏损 截至二零二三年十二月三十一日止年度之其他收益及亏损指与以新西兰币计值的银行借款相关的汇兑亏损、出售物业、厂房及设备之收益以及使用权资产减值。 截至二零二三年十二月三十一日止年度之使用权资产减值286,000港元（二零二二年：拨回901,000港元），主要是由于苏里南若干租赁土地之公允价值减出售成本有所减少所致。 就金融资产减值亏损拨回，净额 截至二零二三年十二月三十一日止年度就金融资产减值亏损拨回减少23,866,000港元，乃因为于去年一笔与已终止的中国投资项目相关之诚意金之一次性减值拨回所致。 人工林资产之公允价值亏损 我们新西兰人工林资产之公允价值亏损为12,050,000港元（二零二二年：3,250,000港元），有关亏损乃根据截至二零二三年十二月三十一日止年度结束时由独立估值师编制之估值报告计算得出。公允价值亏损主要是不利市况及经营成本增加，此乃由高通胀率及高燃料成本所造成。 销售及分销成本 销售及分销成本（主要包括因销售原木及木材产品而产生之货运、出口处理费用以及物流相关成本）于截至二零二三年十二月三十一日止年度减少11,816,000港元或44.7%，主要是由于新西兰辐射松的销售量减少及新西兰元贬值所致。 行政开支 截至二零二三年十二月三十一日止年度的行政开支减少4.9%或2,370,000港元，主要归因于新西兰若干森林已完成砍伐活动，导致物业、厂房及设备折旧减少所致。 融资成本 融资成本于截至二零二三年十二月三十一日止年度增加39.2%或6,698,000港元。是项增加主要是由于利率普遍上升，导致按浮动利率计息的银行借款及来自一间同系附属公司贷款所产生的利息增加所致。 所得税抵免 所得税抵免主要包括即期税项抵免及递延税项抵免。即期税项抵免为往过年度即期税项之超额拨备。 截至二零二三年十二月三十一日止年度之递延税项抵免包括新西兰分部之递延税项抵免2,917,000港元（二零二二年：开支4,128,000港元）及苏里南分部之递延税项抵免28,175,000港元（二零二二年：13,362,000港元）。 新西兰分部之递延税项抵免主要是由解除确认税项亏损产生的应课税暂时性差额、新西兰人工林资产之公允价值亏损、与新西兰林路资产有关并就税务及会计而言的不同摊销╱折旧率、以美元定值有期贷款的年末外币换算调整以及外币定值递延税项负债所产生。 苏里南分部之递延税项抵免是指有关往年收购附属公司之公允价值调整摊销所产生之应课税暂时性差额变动净额。 除息税折摊前亏损 本集团于截至二零二三年十二月三十一日止年度录得除息税折摊前亏损110,168,000港元，相对二零二二年则为除息税折摊前盈利7,148,000港元。新西兰分部及苏里南分部于截至二零二三年十二月三十一日止年度分别录得除息税折摊前亏损3,771,000港元（二零二二年：盈利3,084,000港元）及90,640,000港元（二零二二年：7,806,000港元）。 本集团之除息税折摊前亏损主要是由于森林特许经营权及砍伐权减值、苏里南的经营业绩欠佳以及截至二零二三年十二月三十一日止年度内并无其他应收账款的一次性减值亏损拨回所致。 本公司拥有人应占本年度亏损 基于上文所述，本公司拥有人应占亏损由二零二二年的68,152,0