现代牙科2023年度报告

目录 主席报告 管理层讨论及分析董事及高级管理层董事会报告 企业管治报告独立核数师报告综合损益表 综合全面收入表综合财务状况表综合权益变动表综合现金流量表综合财务报表附注财务概要 公司资料 2 5 22 32 47 62 67 68 69 71 73 75 152 153 主席报告 把握机遇，精益求精 陈奕朗医生 主席 各位股东： 本人谨代表现代牙科集团有限公司（“本公司”，股份代号：3600）董事（“董事”）会（“董事会”）提呈本公司及其附属公司（统称“本集团”或“现代牙科”）截至2023年12月31日止年度全年业绩。 2023年为本集团带来机遇的一年，本人亦欣然宣布，本集团的三大关键指标－收益、EBITDA及纯利均创下新高。我们的收益、EBITDA及纯利分别录得3,172百万港元、694百万港元及402百万港元。此外，我们成功于2023年录得逾200万件个案，此为本集团一大壮举及重要的里程碑。 我们的收益受销量及市场份额所推动，其受牙科行业数码化推动而加快上升。由于充满挑战的环境持续对我们的竞争对手构成负面影响，本集团的多元化策略、把握数码化案例的先进工作流程及全面的产品组合，包括较高定价的牙科治疗及具成本效益的牙科治疗，预期本集团因能够把握市场机遇而继续提升我们的业绩。凭藉获取新客户及增加销量，我们预期本集团能够发挥优于其竞争对手的表现。 于2023年，本集团坚持不懈地应对所有挑战，而我对我们有能力在未来把握进一步增长充满信心。随着本集团进一步投资于领先以数码化为动力的义齿公司，其他主要优势（例如数码化）再次加强集成的趋势。此数码化趋势让本集团迅速地增加其于业内的市场份额，而我们数码化的持 3 现代牙科集团有限公司2023年度报告 主席报告 续转型有望改善客户及患者的体验，可令本集团在竞争中脱颖而出，优于同行。本集团不断发展为不单是一站式义齿供应商，而是一个全面牙科生态系统，以支持我们的顾客；例如我们已进一步加强及扩大我们的教育中心，以我们自己的透明矫正器品牌继续渗透到牙齿美容巿场，与口腔内部扫描仪公司订立新合营企业及分销安排，并且继续研究和开发数码平台，以进一步加强我们领先的牙科生态系统。我们在东莞二期的生产设施及越南的生产设施均处于最后施工阶段，因此本集团将进一步提升其整体产能，以应付产品日益增加的需求。 我们的欧洲市场日益壮大，仍是为本集团带来收益及溢利的主要推动因素。2023年，欧洲市场为本集团的总收益贡献44.1%，就收益而言，该市场为本集团的第一大市场。我们继续透过所创建且非常邻近客户的牙科生态系统解决方案，集中教育及数码化，从我们国际及本地竞争对手取得市场份额，并透过不同的境内及境外资源有效满足我们客户的高期望。作为全球最大的牙科义齿市场，北美充满市场机遇，本集团有意重新分配并投放更多资源于此市场，从而释放其真正潜力。我们的中国内地市场正成为本集团一个越来越重要的市场，在政府最新的采购相关措施中，我们看到行业竞争重重，现代牙科领先的品牌名称、声主及产品质素，预期会成为其病人及客户的重要考虑因素。就澳洲市场而言，尽管竞争激烈，且经济状况仍在改善中，但我们向企业牙科团体提供全系列产品的策略已显出成效，该市场就我们大部分品牌而言仍录得强劲的销量增长。就全球而言，我们与牙医广泛长期的关系，加上一个具备教育及解决方案的全面牙科生态系统，为我们的竞争者设置一个更高的门槛。 紧接我们于过往年度的必要及重大收购事项，本集团的分销及销售网络确属全球性。展望未来，现代牙科旨在透过包括战略合作、收购、创建合营企业及╱或合伙企业等在内的机会性交易巩固其全球领先地位，从而进一步拓展及配合我们的产品发售（特别是我们的透明矫正器产品）、分销及销售网络，藉此将推动我们业务的扩张。本集团在东莞二期及越南的生产设施的投资预计将为本集团提供更多 的生产解决方案及选择，从而提高本集团的研发水平及进一步提升我们的产品及服务水平。我们亦明白我们在牙科行业提倡环境管理及社会责任的重要性。为符合我们对可持续性的承诺，我们在生产方面紧贴数码化趋势，并运用创新科技以降低非必要的物流及空运，旨在优化资源效益及降低营运内的碳足迹。此外，我们已制定全面的可持续发展策略，与我们的核心价值一致，即降低能源消耗、材料及水的使用，以及制造过程所产生的废弃物。作为一个高度依赖人才的行业，我们着重雇员的健康及安全，确保在各员工内实行公平的劳动惯例、多元化及平等机会。透过紧贴披露发展并与行业伙伴合作，我们旨在推动负责任的业务惯例，为社会及环境带来正面影响。 展望未来，凭藉董事会的丰富经验及决心应对任何短期挑战，本集团已准备就绪，于2024年继续敏锐全力把握任何商机，同时保持审慎及谨慎的态度，以保障股东利益。我们致力革新符合最高品质标准的可持续产品及惯例，为牙科行业带来正面启发，继而进一步确保我们为达成卓越营运而作出的长期承担，及为影响大多数持份者的事宜作出回应。 本人谨藉此机会向董事会及全体员工致以衷心谢意，感谢他们的竭诚努力、专业精神及不断追求卓越的决心。本人亦谨此对客户、股东及业务伙伴长期以来的支持表示由衷谢意。我们将继续以可持续的方式维持并实行我们的增长策略，力求超越竞争对手，并为股东创造更大价值。 主席 陈奕朗医生 2024年3月26日 管理层 讨论及分析 业务回顾 本集团为全球领先的义齿器材供应商，专注向快速发展的义齿行业的客户提供定制义齿。我们的产品组合可大致分为三条产品线：(i)固定义齿器材，例如牙冠及牙桥；(ii)活动义齿器材，例如活动义齿；及(iii)其他，例如正畸类器材（包括透明矫正器）、运动防护口胶及防鼾器、原材料、牙科设备以及提供教育活动及讲座服务。我们自有的透明矫正器TrioClear的销售额约为33,686,000港元（2022年：25,761,000港元），载于“其他”分部。 管理层讨论及分析 业绩摘要 •截至2023年12月31日止年度的收入约为3,172,048,000港元（2022年：2,830,088,000港元），增加约12.1%。 •截至2023年12月31日止年度的毛利率约为53.6%（2022年：48.9%）。截至2023年12月31日止年度的毛利约为1,700,693,000港元（2022年：1,383,306,000港元），增加约22.9%。 •本集团截至2023年12月31日止年度的EBITDA约为694,471,000港元（2022年：463,351,000港元），增加约49.9%。 •本集团截至2023年12月31日止年度的纯利约为402,177,000港元（2022年：220,549,000港元），增加约82.4%。 •截至2023年12月31日止年度的每股基本盈利为42.4港仙（2022年：23.1港仙），增加约83.5%。 •董事会建议自股份溢价账派付截至2023年12月31日止年度的末期股息每股普通股9.0港仙（2022年：4.4港仙）。待本公司股东于应届股东周年大会上批准后，末期股息将于2024年6月28日派付予于2024年6月11日名列本公司股东名册的本公司股东。 进一步摘要： •截至2023年12月31日止年度，本集团于中国内地生产厂房生产之数码化解决方案个案（海外及国内）（为免生歧义，不包括于本集团非中国内地生产厂房或海外╱卫星牙科实验室生产之数码化解决方案个案）增加至约857,064件，较2022年同期（约549,736件）增加55.9%，原因为更多客户采用口腔内部扫描仪。 管理层讨论及分析 •下表载列截至2023年及2022年12月31日止年度的主要财务业绩概要： 截至12月31日止年度 2023年 2022年 变动 千港元 千港元 % 收益 3,172,048 2,830,088 12.1 毛利 1,700,693 1,383,306 22.9 毛利率(%) 53.6% 48.9% 9.6 EBITDA 694,471 463,351 49.9 EBITDA比率(%) 21.9% 16.4% 33.5 纯利 402,177 220,549 82.4 纯利率(%) 12.7% 7.8% 62.8 •下图分别载列于截至2023年及2022年12月31日止年度上述市场分别产生的收益明细： 按地区划分的销售额 截至12月31日止年度 2023年 2022年 货币变动 自然增长率 千港元 千港元 (%) (%) 欧洲 1,399,371 1,180,604 2.8 15.3 北美 753,615 709,317 — 6.2 大中华 713,592 666,659 -4.3 11.9 澳洲 254,341 235,811 -4.4 12.8 其他 51,129 37,697 — 35.6 3,172,048 2,830,088 管理层讨论及分析 产品类别 下图载列分别于截至2023年及2022年12月31日止年度按产品类别划分的收益（以千港元及百分比计）及销量（以个案数目及百分比计）明细： 收益明细 （千港元及百分比） 9.5% 283,865 10.5% 273,660 23.9%66.6% 712,9621,985,044 20.5% 535,091 69.0% 1,803,466 2023年 固定义齿器材 活动义齿器材 2022年 其他订制器材* 销量明细 （个案数目及百分比） 20.7% 429,852件 21.3% 388,575件 52.1% 1,079,750件 54.0% 988,939件 27.2% 563,666件 24.7% 452,878件 2023年 固定义齿器材 活动义齿器材 2022年 其他订制器材 *已从本集团收益中扣除原材料收益、牙科设备收益、透明矫正器收益及服务收益。 管理层讨论及分析 固定义齿器材 我们的固定义齿器材，包括牙冠及牙桥，用于牙科修复手术。牙冠为单颗牙齿的固定代替品，而牙桥则永久代替多颗相邻牙齿。 于截至2023年12月31日止年度，固定义齿器材业务分部录得收益约1,985,044,000港元，较截至2022年12月31日止年度增加约181,578,000港元。此业务分部占本集团收益总额约66.6%，而截至2022年12月31日止年度则占约69.0%。 活动义齿器材 我们的活动义齿器材主要包括义齿。由于义齿乃用于代替天然牙齿，故须提供能用的咬合及咀嚼面，外观和感觉亦须自然。 于截至2023年12月31日止年度，活动义齿器材业务分部录得收益约712,962,000港元，较截至2022年12月31日止年度增加约177,871,000港元。此业务分部占本集团收益总额约23.9%，而截至2022年12月31日止年度则占约20.5%。 其他订制器材 其他订制器材包括正畸类器材、防鼾器及运动防护口胶。 于截至2023年12月31日止年度，其他订制器材业务分部录得收益约283,865,000港元，较截至2022年12月31日止年度增加约10,205,000港元。此业务分部占本集团收益总额约9.5%，而截至2022年12月31日止年度则占约10.5%。 管理层讨论及分析 产品类别 下表载列分别于截至2023年及2022年12月31日止年度按产品类别划分的销量、收益及平均售价（“平均售价”）的明细： 产品类别 截至12月31日止年度 2023年 2022年 销量 收益 平均售价 销量 收益 平均售价 （件数） （千港元） （每件港元） （件数）# （千港元） （每件港元） 固定义齿器材 1,079,750 1,985,044 1,838 988,939 1,803,466 1,824 活动义齿器材 563,666 712,962 1,265 452,878 535,091 1,182 其他订制器材* 429,852 283,865 660 388,575 273,660 704 总计 2,073,268 2,981,871 1,438 1,