公司单Q4归母净利润实现高增，引领前沿创新

报告总结

公司概况：

• 名称：浪潮信息（000977）
• 行业：计算机
• 评级：买入（维持）

关键数据：

• 总股本：1472.14百万股
• 流通股本：1470.24百万股
• 市场价格：36.81元
• 市值：54189.29百万元
• 流通市值：54119.67百万元

盈利预测：

• 2022A：营业收入69,635百万元，净利润2,086百万元
• 2023A：营业收入65,867百万元，净利润1,783百万元
• 2024E：营业收入75,966百万元，净利润2,066百万元
• 2025E：营业收入87,703百万元，净利润2,606百万元
• 2026E：营业收入99,473百万元，净利润3,265百万元

估值指标：

• P/E：2024年PE为26.2倍
• P/B：2024年PB为2.8倍

投资要点：

• 业绩：2023年，公司营收和净利润分别略有下滑和大幅下降，但第四季度实现营收和净利润的显著增长。
• 成本控制：营业成本有所下降，第四季度毛利率提升。
• 技术创新：提出以数据为中心的体系结构，完成融合架构3.0原型系统的开发设计，采用自研技术提高数据中心性能。
• 绿色发展：持续实施“Allin液冷”战略，推出全栈液冷产品，推动数据中心绿色节能。

投资建议：

• 给予公司“买入”评级，预计未来6~12个月相对基准指数涨幅在15%以上，考虑到市场风险和经济不确定性，调整了盈利预测。

风险提示：

• 新市场开拓风险
• 业务进展不及预期
• 市场竞争加剧
• 原材料供应风险

结论： 浪潮信息在技术创新和绿色能源利用方面表现出色，尤其是在数据中心领域的创新，有望在未来市场中获得优势。尽管面临外部风险，通过调整盈利预测并维持买入评级，强调其长期投资价值。